油價跌至97美元，黃金下跌6% -當沒有什麼是安全的，這就是你實際上可以做的事情

星期五快樂。以下是本周的觀察：油價飆升至100美元，黃金暴跌6%，一家盈利超出預期40%的公司被拋售。如果這不能捕捉氣氛，那就什麼也做不到了。

標準普爾500指數收於6,606點（-0.3%），納斯達克指數收於22,090點（-0.3%），道指收於46,021點（-204點）。WTI原油接近97美元，布倫特原油106美元。金價跌至4570美元。比特幣跌至69700美元。VIX觸及26.8，隨后穩定在24.9。

WAR/OIL-伊朗連夜襲擊了卡塔爾的液化天然氣生產設施，導致該國約17%的產量消失，並引發海灣能源基地的疏散警告。沙特阿拉伯和阿聯酋目前處於戒備狀態。WTI原油盤中觸及99美元，隨后回落至97美元左右。布倫特原油交易價格突破106美元。以色列總理內塔尼亞胡在盤中晚些時候表示，戰爭可能會比預期更早結束，這幫助股市從盤中低點反彈。但由於霍爾木茲的交通量仍下降了約70%，供應情況並不能僅靠樂觀情緒來決定。

哇，我剛剛走過聖何塞的一個加油站，每加侖收費6.19美元. pic.twitter.com/OuDYoSOq0x

美聯儲-美聯儲昨天將利率維持在3.50-3.75%，並預計2026年剩余時間將再降息一次。鮑威爾對中東直言不諱：能源價格上漲將推高通脹，這可能會推迟任何寬松政策。在戰爭全面影響到來之前，2月份PPI就已經很熱了。市場聽到「持續更長時間走高」，並進行了相應的交易。三大主要平均線連續兩天下跌，標準普爾指數自去年春天以來首次跌破200日移動平均線。

美光（MU）報告了一個季度，這將是一個慶祝任何其他磁帶。每股12.20美元的收益打破了8.66美元的預期。238.6億美元的收入超過了40億美元。該公司在Q3的指導甚至更高。股價下跌5.6%。與此同時，埃森哲（ACN）每股收益下跌24%，上漲4.1%。在這個市場上，定位比印刷更重要。指導和前瞻性是唯一得到回報的東西。

MICRON Technology $MU剛剛報告了第二季度盈利總體表現·收入：23.86億美元vs 19.94億美元最高盈利能力·每股收益：12.07美元·調整后每股收益：12.20美元vs 9.21美元最高盈利能力·淨利潤：13.79億美元·調整后淨利潤：14.02億美元展望·第三季度收入：33.50億美元vs 23.80億美元最高. pic.twitter.com/dAPZSOkMtp

Micron $MU股價在盈利后的幾個小時內下跌了近5%他們今天確實沒有説任何話會讓該股上漲.瘋狂的數字和指導🠟 ðððŸpic.twitter.com/TbSbC9ajQh https://t.co/V1eLhHKCz0

黃金'這是一個讓我加倍接受的問題。經典的戰爭對衝黃金下跌6%，至4，570美元。白銀下跌12.5%。隨着中東的一場槍戰和石油開採，貴金屬會受到競購。相反，美元在DXY上飆升至100上方，引發追加保證金並迫使大宗商品清算。這是一個美元強勢的故事，而不是一個「黃金破碎」的故事，但它仍然不和諧。

AI/DEFENSE ' Nvidia的GTC會議持續了一周。Jensen Huang承諾將Nvidia 50%的自由現金流用於回購和股息，這是一項重大的資本回報轉變。另外，Anduril獲得了一份價值200億美元的陸軍軟件、硬件和自主系統合同。Palantir公佈了Maven Smart System的詳細信息，該系統的SaaS產品已在美國軍隊推出。國防與人工智能的貿易不斷得到真正的資金支持。

英偉達$NVDA首席執行官JENSEN Huang剛剛表示：-英偉達將在2026年將其自由現金流的50%用於股票回購和股息pic.twitter.com/BVmflevQBA

美國埃塞俄比亞陸軍已授予安杜里爾一份總價值高達200億美元的合同，從安杜里爾購買軟件、硬件和服務。該協議建立了單一採購工具以加快時間表。該協議包括五年基準期. pic.twitter.com/6yRLgnXuos

滯脹磁帶就在這里。現在怎麼辦？

設置很醜陋，而且越來越醜陋。油價接近100美元，目前還沒有解決方案。美聯儲剛剛告訴你不急於削減開支。在能源成本顯現之前，PPI就已經很熱了。勞動力市場（初請失業救濟人數為20.5萬人，費城聯邦儲備銀行製造業為18.1人）仍然過於緊張，美聯儲無法眨眼。

這是每個人都害怕的20世紀70年代的比較，市場已經開始對其定價。

什麼實際有效。能源基本上就是這樣。今年早些時候，能源選擇部門SPDR（XLE）突破了二十年的基礎，再也沒有回頭。這是標準普爾500指數中唯一一個3月份上漲的板塊。Liberty Energy（LBRT）2026年上漲超過70%。但能源規模不足以支撐整個指數，這就是為什麼標準普爾指數在石油股暴跌的情況下仍在流血。

什麼正在被壓碎。增長、科技、任何具有長期現金流特徵的事物。美光公佈的半導體季度是近年來表現最好的半導體季度之一，但仍下跌5.6%。這告訴你這盤磁帶並不關心向后看的節拍。它關心利率走勢以及利潤率是否能承受100美元的油價。

期權流動證實了這一點。機構今天購買了大量短期下跌看跌期權。QQQ 630美元看跌期權的溢價約為1.48億美元。特斯拉440美元看跌期權吸引了1.18億美元。這不是逢低買入。這就是對衝。

這是您實際可以做的事情。檢查你的能量重量。如果您運行的是標準的60/40或全增長投資組合，那麼您可能對唯一適用於滯脹磁帶的行業暴露不足。你不需要全力以赴投資石油股，但現在擁有零能源風險敞口是一個賭注，相信這個問題會很快得到解決。霍爾木茲海峽想談談。其次，在這種環境下不要追逐盈利節拍。等待反應，而不是報告。在某個時候，MU可能會是一筆很棒的交易，但磁帶首先需要停止懲罰獲勝者。

德魯肯米勒認為多元化是無稽之談。大多數投資組合僅從2-3個想法中賺取7-8%，同時持有30-40個頭寸。他的解決方案是：擁有2-3，評估他們，密切關注他們。「禮物已經在價格上了。想象18-24個月后。「pic.twitter.com/tABOEM0nwG

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