《大行》匯研升長和(00001.HK)目標價至74.6元 業績符預期評級「買入」

匯豐環球研究發表報告，指長和(00001.HK)2025年業績符合預期，基本純利按年增長7%至223億港元，匯豐預測為226億港元。2025下半年每股派息增長加速至6%(上半年為3%)，全年每股股息達2.31港元。進一步證實了認為長和經常性業務持續改善的觀點。

面對全球不確定性上升，集團全球多元化組合應能提供更強韌性。考慮到未來12個月潛在企業行動(如港口出售及零售業務分拆)的跡象增加，該行相信這可成為股價催化劑，釋放長和價值。

匯豐預期，當前中東衝突對長和港口業務影響有限，因該地區貢獻長和整體吞吐量少於0.5%。此外，貿易航線分流所帶來的影響可被大致緩解，這將提振長和其他港口業務並增加儲存收入。又認為其持有的16%股權的加拿大能源公司Cenovus Energy權益可從近期中東供應中斷受益，支持長和盈利。

該行上調集團今明兩年盈利預測0.1%至0.9%；維持「買入」評級；目標價由72.6元上調至74.6元；同時視長和為深度價值股。