AI正在顛覆設計軟件! 谷歌「vibe design」橫空出世 Figma(FIG.US)股價兩日重挫12%

智通財經APP獲悉，聚焦設計類型工具的全球軟件行業新勢力Figma(FIG.US)股價在短短兩天內大幅下跌12%，主要因本周早些時候科技巨頭谷歌(GOOGL.US)重磅發佈了一款由最前沿AI技術所驅動的「vibe design」應用平臺。

今年以來，受「人工智能顛覆一切」相關擔憂因素拖累，Figma股價在今年可謂一路下滑，年內跌幅超過35%;而在谷歌推出一款由人工智能驅動、僅僅憑藉人類自然語言提示詞就可完整設計產品的「vibe design」后，這一下跌態勢在過去兩天進一步加劇。

在華爾街分析師們看來，越接近「單點可複製化功能」、越容易被通用AI大模型直接生成或自動化替代、越依賴按席位收費的SaaS廠商們，AI代理式工作流對其價格體系和產品邊界的壓力就越大，越容易被AI顛覆。他們認為在企業從AI試驗轉向正式部署的過程中，IT預算會優先流向最靠近核心系統、核心數據資產和核心工作流的平臺型軟件巨頭，而不是優先流向單點功能層SaaS。

周二，谷歌發佈了一款名為「Stitch」的全新測試版「vibe design」應用平臺，用户可以輸入提示詞，為自己設想的項目創建完整設計工作流。谷歌稱，這項新功能類似一種「設計類型的AI智能體」，並且能夠提供實時設計點評，並可通過語音作出響應。

前有「vibe coding」，現有「vibe design」

與「vibe coding」類似，「vibe design」 是一種新穎的設計類型工作方式/理念，Stitch則是谷歌最新推出來承載這種工作方式/理念的具體「vibe design」應用平臺。「vibe design」理念強調像「對話」一樣做設計，而不是依靠高深的專業技能以古典且傳統的方式逐步手工式搭建設計產品。

所謂的vibe coding，即氛圍編程，強調讓非專業人士也能創造軟件類產品，可以理解為AI編程領域(AI-assisted coding)的一個更激進、更加口語化的核心子集;所謂氛圍編程強調的是用最純粹的人類自然語言提示讓AI大模型生成、修改、調試代碼，人類的角色從「寫代碼」轉為「描述需求與目標、迭代反饋。

谷歌目前並未對Stitch進行任何收費，也沒有就這項新穎的AI驅動設計服務的可用性作出任何承諾。但在華爾街投資機構們對所有潛在的人工智能威脅因素都神經緊繃之際，Figma正因此遭到劇烈拋售。

Figma股價周三下跌 8%，周四又繼續下跌逾4%。該股今年累計暴跌超35%，可謂在「AI顛覆一切」的市場悲觀基調之下與全球軟件行業更廣泛的跌勢一道走低。

Figma於2025年7月上市，當時向投資者保證，隨着越來越多用户轉向基於AI輔助來設計產品，該公司憑藉獨家的「AI+設計」類型AI應用軟件已處於受益位置。創意軟件領軍者Adobe(ADBE.US)曾試圖在2023年收購Figma，但最終因監管障礙終止了這筆擬議中的200億美元交易。

如果谷歌未來將這項新功能推向龐大的付費型客户，這可能意味着其正試圖掌控更大範圍產品設計工作流，並把用户們留在自己的Google企業生態系統之內。谷歌擁有極其雄厚的資金實力、龐大的產品分發渠道，以及捆綁產品的意願。

去年10月，谷歌旗下的谷歌雲平臺Google Cloud與Figma宣佈擴大合作，其中包括將更多谷歌的生成式人工智能技術加入Figma設計平臺。Figma Make工具允許用户輸入幾句話，再由Anthropic和谷歌打造的AI模型技術生成或修改應用設計。

名為「AI顛覆一切」的風暴席捲Figma

隨着Anthropic、OpenAI等人工智能大模型領軍公司近期重磅發佈的一系列聚焦高效率代理式工作流的AI代理產品極有可能以低得多的成本取代某些功能型軟件服務，全球軟件股可謂遭受了沉重拋售打擊。追蹤美國軟件行業的iShares擴展科技-軟件行業ETF(代碼：IGV)，較其9月創下的歷史高點已大幅下跌約30%，可謂徹底跌入深度熊市區域。

2月以來的「AI顛覆一切」悲觀基調主要因市場愈發擔心類似Claude Cowork以及OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱基於SaaS席位訂閲營收模式的整個軟件帝國，遭遇了罕見拋售，這一拋售迅速蔓延到保險、房地產、卡車運輸以及其他任何看起來是席位營收模式或者勞動密集型商業模式的行業——市場認為這些行業將被AI徹底顛覆。

不僅美股，全球股票市場的軟件板塊在「AI顛覆一切」的恐慌中自2月以來持續重挫，儘管美股軟件板塊回購規模激增，但投資者並不買賬，因為市場真正擔心的是長期基本面與商業模式會不會被Claude Cowork以及OpenClaw這樣的AI智能體徹底重塑。

專注軟件與科技行業的美國私募股權投資巨頭Thoma Bravo的聯合創始人奧蘭多·布拉沃在周二表示，人工智能將更快地顛覆軟件公司，而其中部分公司估值遭受的不可逆轉實質打擊「是非常合理的」。他在邁阿密舉行的Thoma Bravo投資者會議上表示：「公開市場上有很多很多軟件公司將會受到最前沿人工智能技術的徹底顛覆。這些軟件公司無論如何都會被AI顛覆。」

在華爾街金融巨頭傑富瑞(Jefferies)對全球範圍內覆蓋各行業領先企業的30位首席信息官進行一項以「人工智能替代」為主題的深度訪問與調查之后，傑富瑞分析師團隊表示，微軟(MSFT.US)、Snowflake(SNOW.US)以及甲骨文(ORCL.US)等這類聚集數據資產與「AI+核心操作流程」且基本面優質的軟件巨頭，是該金融巨頭在全球企業軟件領域的首選股票標的，並且強調它們純屬被Claude Cowork、OpenClaw等代理式工作流主導的「AI顛覆一切」基調所錯殺。

與微軟、甲骨文等潛在受益於AI大浪潮的潛在AI贏家們相比，傑富瑞分析師們在研報中強調，Adobe(ADBE.US)與Docusig(DOCU.US)這類產品功能容易被模型原生能力吞噬、護城河弱、定製化色彩很重、客户又能部分自行用代理式AI智能體完整重構單一功能的SaaS類軟件廠商們，可能遭遇前沿AI技術帶來的「毀滅式衝擊」，它們被AI徹底顛覆的概率非常之高。