Intuitive Machines（LUNR）2025年第四季度盈利電話會議記錄

大家早上好。2025年是Intuitive Machines轉型的一年。我們開始專注於執行和增長。當我們回顧和反思時，我們完成了第二次月球任務，擴展到國家安全太空計劃，完成了對Kinetics Aerospace的收購，並宣佈收購Lanteris Space Systems。展望未來，這些收購將顯著擴大我們的規模、可尋址市場和增長機會。因此，我們預計2026年的收入將接近10億美元，比2025年增長近5倍。我們的合併組合具有多元化的收入組合，約40%的商業業務，40%的民用空間和20%的國家安全客户，在所有三個客户羣中實現平衡的組合。今天，美國對月球的戰略重要性繼續加強，總統的行政命令要求在空間探索方面領導世界，並在2028年之前讓美國人重返月球。NASA目前正在為阿耳忒彌斯2號做準備，同時重新設計阿耳忒彌斯3號。與此同時，該機構提高了機器人和人類登月任務的節奏，以與中國競爭。我們的戰略將繼續是月球優先基礎設施，我們專注於發展所有太空領域的業務。低地軌道、地球同步軌道、西月宮以及火星及更遠的地方。通過我們早期的任務，我們建立了公司的技術基礎，採用了任務驅動的模式，收入與集中的客户羣掛鉤，任務成果是二元的。就像將NASA的有效載荷運送到月球表面一樣，CLPS下的這些早期交付任務建立了通往月球的首批商業途徑之一，我們相信這將為我們在太空領域的未來發展提供競爭優勢。我們的CLPS任務建立了長期持久基礎設施系統所需的運營專業知識，這些系統將支持持續的地面運營。與此同時，Lanteris空間系統公司在更大規模的航天器平臺市場上運營，其300系列，500系列和1300系列衞星系統在更成熟的廣闊市場上運營，具有穩定和可預測的收入。從歷史上看，土地梯田模型很簡單。製造可靠的具有成本效益的航天器以滿足客户規格，並將其交付使用壽命可超過10年。將這些功能結合在一起，Intuitive Machines和Lanteris創建了一家根本不同的公司。如今，我們專注於採用成熟的生產平臺並將其應用於新的增長市場。作為主要運營商，我們的運營模式圍繞三種綜合能力組織。他們要建造、連接和運營。太空基礎設施建設是我們為政府和商業客户設計、製造和交付航天器、着陸器、衞星、表面系統、推進和航空電子系統的地方。這代表了我們從今年晚些時候開始的今天的業務，包括IM 3或Mission 3以及我們的第一顆月球數據中繼衞星。我們的Connect功能將部署的資產集成到通信、導航、命令控制和數據中繼網絡中，以實現持久連接。我們的近空網絡合同包括數據服務、導航和計時能力，加快了我們達到第三種能力（即運營）的速度。我們在這里提供任務運營、託管有效載荷服務和其他基於基礎設施的產品，例如月球地形飛行器（LTV）服務。當我們審視這三項能力（構建、連接、運營）時，每項能力都將業務推向以數十億美元的經常性收入計劃為基礎的更高利潤率服務，例如LCBS、TIGER服務、火星電信網絡服務合同。雖然始終在線的網絡提供基於訂閲的數據連接，但額外的價值來自於運營託管paylo廣告和傳感器為科學、偵察和探索創造新市場。提高利潤率基礎設施運營的短期催化劑是地面流動性。月球地形飛行器計劃的結構是一項長期服務，提供商在地面上建造、交付和運營飛行器多年。一旦被選中，該車輛將成為月球上的移動基礎設施資產，連接到我們的空間數據網絡，隨着時間的推移，為NASA和商業客户創造經常性收入。展望未來，該公司從運營商的角度看到了增長機會。這些機會包括跟蹤和數據中繼衞星服務、火星電信網絡服務和導彈防禦盾計劃，同時還將太空部隊的1300系列航天器巴士改造為高度可通信的衞星，並開發我們的衞星平臺，以適應新興的軌道數據中心市場的應用。爲了支持這些增長機會，上個月我們完成了1.75億美元的戰略股權投資，以推進通信數據處理網絡，包括擴展經過飛行驗證的衞星平臺。Intuitive Machines打算投資擴大其近空間網絡服務並建立太陽系互聯網。通過投資Lanteris平臺，特別是1300系列，該公司相信它可以擴大地球靜止軌道的市場份額，擴大繞月能力，將能力擴展到火星，並支持新興的高功率軌道數據處理和邊緣計算。現在，我將向我們的首席財務官皮特·麥格拉思（Pete McGrath）轉交給我們對財務狀況的進一步評論。

皮特謝謝史蒂夫，也感謝今天加入我們的每個人。正如Steve所提到的，我們去年採取了戰略舉措，將Intuitive Machines轉變為下一代Space Prime，提供交付數據和基礎設施服務，重點關注國防、民用和商業市場的通信、導航和空間數據網絡的增長。收購Lanteris的決定使該公司能夠實現可持續的長期增長。提醒您，我們於今年1月13日完成了對Lanteris的收購。因此，2025年財務數據不包括Lanteris Q4財務數據，但確實包括去年10月1日完成的Kinetics的影響。在回顧本季度之前，我想強調本月早些時候，我們獲得了一份多年合同，作為航天開發局第三階段跟蹤層的一部分，該合同擴大了我們支持國家安全太空架構的作用。該獎項加強了我們對國家安全計劃的多元化和市場擴張，支持積壓和收入的持續長期增長。回到季度。2025年第四季度收入為4，480萬美元，主要由LCC、ILM和NSM執行推動。雖然第四季度的收入反映了計劃時機和政府預算的延迟，但我們以強勁的合同勢頭和2026年初已經宣佈的重大獎項結束了這一年。自年底以來，我們獲得了參考性的NDA Tranche 3，我們預計會對包括月球地形飛行器服務和NASA CLPS CT 4任務在內的大型項目做出決定。歐姆該地區本季度（軌道居住和維護服務）收入為1，470萬美元，不包括OHMS（軌道居住和維護服務），受CLPS等所有關鍵項目持續增長的推動，收入同比增長約65%（商業月球有效載荷服務），我們正在進行的月球地形飛行器（LTV）工作和NSN第四季度毛利率強勁，達到850萬美元，即19%的正毛利率。毛利率的提高主要是由於NS & S（近空間網絡服務）（近空間網絡服務）和S等利潤率較高的服務收入以及我們固定價格合同的持續成本降低推動的。第四季度也是我們第一個季度的動力學，正如之前討論的那樣，動力學歷史上產生了約14%的正EBITDA和更高的毛利率。一季度的LGA為4，020萬美元，其中包括與Lanteris收購相關的1，080萬美元收購相關交易成本。我們還增加了內部研發（IRAD）投資，以符合我們的長期增長戰略，不包括這些成本。由於我們繼續投資於計劃執行和基礎設施以支持增長，基本運營費用與前幾個季度保持一致。本季度運營虧損為3，310萬美元，而2024年第四季度虧損為1，340萬美元，主要是由於收購相關交易費用以及為支持公司增長而對計劃執行和基礎設施的持續投資。本季度調整后EBITDA為負1，910萬，而去年為負1，120萬，主要是由增長投資推動的，我剛纔提到的本季度使用的運營現金為730萬。資本支出1560萬美元，主要用於我們的首顆NS & S（近空間網絡服務）衞星，導致本季度自由現金流為負2290萬美元。年內，自由現金流為負5600萬，較2024年改善1170萬。儘管NS&S星座的資本投資增加，但自由現金流仍逐年改善。這一改善是由於減少了4 330萬美元的經營現金使用，部分被資本支出增加3 150萬美元所抵消。我們在年底的現金余額為5.83億美元，其中包括收購Kinetics的1500萬美元現金流出。自年底以來，403美元現金的10%用於收購Lanteris以及額外的后置對賬。

Intuitive Machines（NASDAQ：LUNR）周四公佈了第四季度財務業績。該公司第四季度財報電話會議記錄如下。

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操作者

女士們、先生們，感謝大家的支持，歡迎參加Intuitive Machines第四季度和2025年全年電話會議。此時，所有參與者都處於僅聽模式。演講者演講結束后，將進行問答環節。要在會議期間提出問題，您需要按手機上的Star 1。然后您將聽到一條自動消息，建議您舉手。要撤回您的問題，請再次按星號1。請注意，今天的會議正在錄製中。現在，我想把會議交給投資者關係主管Stephen Zhang。請繼續。

Stephen Zhang（投資者關係主管）

早上好.歡迎參加Intuitive Machines的2025年第四季度和全年財報電話會議。首席執行官史蒂夫·阿爾克穆斯（Steve Alkemus）和首席財務官皮特·麥格拉思（Pete McGrath）今天主持電話會議。在我們開始之前，請注意，今天電話會議中討論的一些信息將由前瞻性陳述組成，闡述了我們當前對業務、經濟和其他事件未來的預期。由於許多因素，公司的實際業績可能與任何前瞻性陳述中所示的業績存在重大差異。這些因素在公司盈利新聞稿中的前瞻性陳述以及公司向SEC提交的最新10 K和10 Q中進行了描述。我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。我們還希望討論適用的SEC規則和法規中定義的某些非GAAP措施的財務措施和信息。對公司GAAP措施的確認包含在8 K表格上提交的收益公告中。最后，我們在網站上發佈了財報電話演示，提供了有關我們運營和財務業績的更多背景信息。您可以在www.intuitivemachines.com investors的投資者關係頁面上找到此演示文稿。現在我將把電話轉給史蒂夫·阿爾克穆斯

Steve Altemus（首席執行官）

皮特·麥格拉思（首席財務官）

操作者

謝謝在開始問答之前，請先提醒一下，請僅回答一個問題。同樣，如果您想問問題，請按鍵盤上的星號1舉手並進入隊列。如果您想撤回您的問題或您的問題已得到解答，請再次按Star one。我們將回答Jones Trading的Josh Sullivan的第一個問題。

瓊斯交易分析師

請繼續。早上好早上好.早上好，喬什。是的，我只是想重點關注Lanteris的集成。你知道，你們提前到哪里去了？你知道，障礙在哪里？客户的反應如何？

Steve Altemus（首席執行官）

是的，Lanteris與直覺機器的整合進行得非常順利，Josh。客户都對業務合併所創造的機會感到興奮。到目前為止，你知道，公司，我們正在與母公司Vantor簽訂過渡服務協議，以開拓IT，會計系統，工資系統等，並確保這些系統完全啟動和運行，以便業務可以獨立並與Intuitive Machines合併。一切都比計劃提前了。計劃在九個月的時間內實現這一轉變。正如我所説，我們遠遠提前了。所以我對這個組合以及我們的未來感到非常興奮。

瓊斯交易分析師

太好了感謝您抽出時間。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Capital的SUY da Silva。請繼續。

分析師

早上好，史蒂夫。嘿夥計們。你談到了國家安全在其中的增長，並試圖使其成為第三位。三分之一，整個公司的三分之一。如果您已經贏得或正在籌備幫助提高國家安全的關鍵計劃，您能談談這些計劃嗎？

Steve Altemus（首席執行官）

是的，我們討論了太空開發局的跟蹤層第1、2和3段。3是L3 Harris頒發的18顆衞星的最新獎項。我們最近剛剛在這里宣佈了這一消息，並且有可能擴大衞星數量。此外，我們還提議金穹為這些計劃建造300顆系列衞星。此外，我們還在進行另一項軌道轉移飛行器的開發。我們已經經歷了第一階段和第二階段，我們期待獲得獎勵或晉級到第三階段，即我們已經通過了關鍵的設計審查，現在我們正在進入下一階段，全面開發該轉移車輛。因此，我們對國家安全領域的潛力以及我們正在做的一些進展以及我們提出的提案感到非常非常興奮。

分析師

謝謝，史蒂夫。然后在2016年日曆收入指南中，您能談談線性性嗎皮特，你知道，考慮到您的積壓可見性，以及是什麼會推動您的指南中潛在的26上漲。也許您可以瞭解LTV以及它們在節目選擇過程中的位置。

皮特·麥格拉思（首席財務官）

好的，我會開始最后一個。我們的理解是，我認為他們已經準備好在ltv上做出獎項決定。這只是時機。我們正在等待他們何時真正獲獎。就收入指引而言，我想説全年相當持平。請注意，當我們談論將Lanteris整合到我們的財務中時，收購已於1月13日完成。因此，一月份我們損失了大約半個月的收入。所以你可能會在一月份遇到這一異常情況。但除此之外，我認為今年你會看到一個相當穩定的狀態。

Steve Altemus（首席執行官）

就好處而言，蘇吉，隨着阿耳忒彌斯計劃重新制定，有可能出現這樣的指導：您已經看到管理員呼籲加速一些阿耳忒彌斯任務以及我們近太空網絡合同的一部分。如果他們想要重組並加速這一進程，今年的加速支持近期的阿耳忒彌斯任務可能會帶來一些好處。好的謝了恭喜你的進步。謝謝.

操作者

謝謝我們的下一個問題來自坎託·菲茨傑拉德（Cantor Fitzgerald）的安德魯·謝潑德（Andrew Shepard）。請繼續。

Cantor Fitzgerald分析師

大家好，感謝回答我們的問題，並祝賀我們取得了出色的季度和收購。我只問一個問題，只是爲了尊重我的同齡人。如果可以的話，我可能會問一個分為兩部分的問題。史蒂夫，你在準備好的講話中提到了這一點。也許對於那些可能不太熟悉Lenter的人來説，只是在簡化的層面上。直覺機器現在可以做哪些以前可能做不到的事情？第二個，我想問題的一部分，剛剛回到ltv，看起來我們正在等待迫在眉睫的決定。我們是否知道如何決定這個決定？換句話説，我們是否期待兩名獲獎者、初選或替補？最新的上多了一點顏色。謝謝

Steve Altemus（首席執行官）

安德烈斯，早上好。是的，特別是關於月球地形飛行器（LTV），皮特簡要地提到，我認為阿耳忒彌斯2號任務以及阿耳忒彌斯3、4、5和6的重新制定是該機構的首要任務。現在您會看到，我們希望您很快就會看到下一級別的后續採購。所以我們一直在等待，正如你所知，我們相信決定已經做出。競標有一個機會，要求獲得一個半獎項，這意味着一個主要獎項和一個半獎項來獲得熱備份合同（如果你願意的話）。我們拭目以待。有潛力，你知道，該機構喜歡競爭，所以有潛力。將會有兩個完整的獎項，我們只能拭目以待了。但我們覺得這迫在眉睫。這就是我們此時聽到的所有、所有、所有的話。所以我們將袖手旁觀，等待好消息。現在來談談另一個問題。IM現在可以用Lanteris做什麼？這非常令人興奮。我們考慮的是衞星巴士系列、生產線、該公司擁有的能力，以及他們對衞星的高可靠性。在軌道上，我們將這種能力添加到我們的數據中繼星座中。在月球及其周圍提供衞星還使我們有機會重新包裝動力推進元件並在不同的市場提供該元件。無論是月球周圍的NPS節點，無論是數據中心之類的結構，還是核推進平臺，都可以做很多不同的事情。通過可靠的生產、高質量的衞星將直覺機器帶來的創新推向所有市場，從而實現多功能性。非常高興能夠在商業、民事和國家安全領域採取增長舉措。

皮特·麥格拉思（首席財務官）

我可以補充一點，我們已經在關閉后提交了兩份提案，如果我們有一家合併后的公司，我們可能不會提交。

Cantor Fitzgerald分析師

我明白了.棒了好極了好吧，謝謝你，史蒂夫。謝謝你，皮特。再次祝賀本季度。

接線員謝謝。謝謝我們的下一個問題來自Canaccord Genuity的Austin Moore。請繼續。

Canaccord Genuity分析師

嗨，早上好。我只是想知道您是否可以談談Land Terrace所做的一些運營變化，以使企業更好地履行固定價格合同，因為生產過程中可能出現成本超支，具體取決於它是哪種巴士。

Steve Altemus（首席執行官）

早上好，奧斯汀。是的，Land Terrace的總裁克里斯·約翰遜（Chris Johnson）在簡化業務方面做得非常出色，你知道，使其高效，取消了一些舊合同中對業務來説繁重的條款和條件。他們簡化了生產，投資了300系列，我們已經看到它們在國家安全領域製作了項目，因此他們競標適當的利潤率，並擁有合適規模的勞動力和合適規模的設施補充。因此，我對他們所做的工作感到非常自豪，這是直覺機器在業務站穩腳跟、強大且生產良好的情況下進入並收購業務的機會。因此，作為一個聯合企業，我們的未來非常光明。

操作者

太好了感謝來電者。謝謝我們的下一個問題來自德意志銀行的愛迪生於（Edison Yu）。

德意志銀行分析師

請繼續。嘿，感謝您回答我們的問題。關於太空數據中心的討論很多。您剛剛談論了很多關於月球、火星、太陽系上的連接性的問題。您如何看待這種類型的建築看起來是什麼樣子？Linteris是否有某些您可以強調的技術能力？謝謝

Steve Altemus（首席執行官）

早上好，愛迪生。我認為對於軌道數據中心的實際客户羣以及軌道數據中心的架構存在很多不同的意見，我們現在正在非常仔細地研究這一點。我認為Lanteris提出的是這個動力推進元件，這是有史以來建造的最強大的發電航天器，能夠成為數據中心中的一個節點。我認為，如果你特別考慮數據中心，就會有存儲元件、傳輸元件和邊緣計算元件或高速計算。我認為太空邊緣計算和決策，在太空決策是數據中心未來的關鍵，而不是取代地面數據中心。我對低地軌道上大型、極其大型的激增星座持懷疑態度。他們在發電和熱管理方面都面臨挑戰。我認為將一組大大小小的節點放在一起思考，也許地球同步帶上可能是一個更好的架構，這就是我們的目標。

操作者

謝謝謝謝我們的下一個問題來自Stifel的John Segman。

Stifel分析師

請繼續。早上好，史蒂夫。皮特和史蒂夫，非常感謝回答我的問題。恭喜您在忙碌的幾個月內完成收購。關於ltv的還有一個問題。Artemis的重組對你們的市場都是積極的，但Artemis V的實際加速，據我所知，這是LTV應該推出的使命和獎項的延迟。你能談談授予時是否有足夠的時間來完成它嗎？或者這是否會改變結構或確切的任務？

Steve Altemus（首席執行官）

謝謝好吧，我們已經看到我們預計將在11月內頒獎，因此頒獎推迟了幾個月。但實際上，在我們的結構中，我們提出的是在SpaceX Falcon Heavy上交付帶有着陸器的飛機。它被稱為超新星。這是我們的重型貨運着陸器，源自我們的諾瓦海着陸器，該着陸器已經去過南極兩次。因此，我們自己掌控着自己的命運，乘坐無關緊要的星隼9號飛行。不。與阿耳忒彌斯沒有直接關係。對的因此，我們與阿耳忒彌斯5的事件順序無關。我們根據我們的架構獨立飛行，這使我們有優勢來改變它，並控制對時間表的更多控制。因此，我不認為我們的提議有任何重大延誤。

Stifel分析師

太棒了我會順便介紹另一個我們得到的但我沒有很好的答案的問題。我們已經看到EDA對傳輸層進行了一些重新思考，並依賴SpaceX作為星座。然而，我們的理解是水力壓裂層完全獨立於此。我希望您能夠證實這一想法，並解釋一下為什麼您參與的跟蹤層並沒有真正受到外包給現有星座的威脅。

Steve Altemus（首席執行官）

謝謝同樣，您是正確的，因為跟蹤層在這里不受這種想法的影響，並且客户的所有跡象都表明，隨着我們的前進，它將繼續增長並得到補充。所以我對政府內部或SpaceX的討論沒有任何見解，所以我不能特別對此發表評論。

操作者

謝謝謝謝我們的下一個問題來自KeyBank Capital Markets的Michael Leshock。請繼續。

KeyBank資本市場分析師

早上好我想問一下，12月簽署的太空優勢行政命令以及那里對建立月球存在的大力支持，這是否推動了你們的長期增長計劃？顯然，政府關門可能會帶來一些短期挑戰，但政府對月球存在的支持是否會加速任何舉措或改變你的重點？

Steve Altemus（首席執行官）

謝謝.我們正在直接與NASA合作，尋找更快地推進工作的方法。你知道，該機構正在制定一些簡化的收購指導方針，以便能夠更快地進行採購，並要求商業公司找到方法將投資納入談判桌，以增加聯邦美元，以實際上加快開發活動，以加速我們在太空的存在並加速宇航員登上月球。我們的努力特別集中在月球內部及其周圍建立必要的基礎設施，以實現在月球的持續存在。因此，簽署的行政命令是對該行政命令的補充，或者我們的業務是對該行政命令的補充，我們的目標是盡我們所能支持它。

操作者

太好了，謝謝。謝謝我們的下一個問題來自美國銀行的羅納德·愛潑斯坦。

美國銀行分析師

請繼續。嗨，早上好，我是薩曼莎·斯泰羅。我只是想問一下，考慮到Artemis的重組，SpaceX，Blue Origin和其他一些參與者的興趣增加，您如何看待競爭格局的演變。它是否更具挑戰性？您是否看到了擴展申請的機會？你可以給它提供任何顏色嗎？

Steve Altemus（首席執行官）

好吧，根據我對美國宇航局月球經濟和太空探索計劃的瞭解，艾薩克森局長呼籲提高任務節奏，將更多設備送往月球，以瞭解月球上的持續存在。因此，由於推動在月球上持續存在，月球內部和周圍將會有更多的漫遊者、更多的着陸器和更多的衞星。我認為這對於直覺機器來説是個好消息。我認為，CLPS 1.0的供應商池將持續到CLPS 2.0。我們看到的所有授權適當撥款語言都包括后續剪輯，我們從管理員那里聽説他希望看到，你知道，未來一個月內發射到月球。因此，呼籲這種使命和重複性的節奏確實提高了我們系統的可靠性，並使我們能夠發展更可持續的業務。所以我們對此感到非常興奮。

操作者

太好了，謝謝。謝謝我們的下一個問題來自B的格里芬Boss系列。萊利證券。

B.萊利證券分析師

請繼續。嗨，早上好。感謝您回答我的問題。所以我只是想更深入地挖掘你剛纔提到的內容，史蒂夫，在剪輯2.0中。所以我知道我們正在耐心等待LTV和其他合同，例如CT 4、RGX等，但Cliffs 2.0是即將推出的新合同。今年早些時候有一個RFI。我相信直覺對此做出了迴應。但是你有什麼見解嗎？或者我更確切地猜測它的規模和範圍，承認剪輯1.0我認為大約是25億。所以我不知道你是否有任何見解，如果CLPS 2.0的規模將增加，考慮到月球着陸的節奏增加，這是一個衡量標準。正如《分鍾》所説，

Steve Altemus（首席執行官）

我確實預計CLPS 2.0會比CLPS 1更大。我們在對該機構的詢價回覆中引入了一些想法，並主動提出了一些白皮書，以提高任務的節奏。我們看到這就是我們所呼籲的。我們必須考慮如何增加產量來滿足這一點，滿足我們所看到的任務節奏。我們要求進行批量購買等操作，您可以一次購買多個任務，這將提高生產率並增加供應鏈吞吐量。我們還引入了更重貨物的概念，因為我們將把越來越大、越來越大的元素帶到表面，就像ltv一樣。因此，需要更重的貨物，我們也把這種投入放在更大的車輛上。還有什麼是有趣的是從科學任務董事會的舉動。CLPS 1.0是科學任務理事會的一部分。我們已經看到這一點轉移到探索任務理事會。因此，您會看到CLPS 2.0中需要更多的工程系統、地面基礎設施系統，確切金額。我不確定這會是什麼，因為該機構正在考慮如何調整預算。但從我所聽到的情況來看，這一切都是積極的。

B.萊利證券分析師

這是很棒的顏色。謝謝你，史蒂夫，感謝你回答這個問題。謝謝

操作者

我們的下一個問題來自Craig Hollow的Jeff Van Ree。

克雷格·霍洛分析師

早上好.這是早上好。這是丹尼爾為傑夫提供的有機增長簡介。我知道你之前説過Land Terrace的收入約為6.3億美元。我不知道您是否有25年全年的更新數字，但您可以向我們指出綜合數字嗎？看起來這可能是圍繞2026年青少年的有機增長。也許只是遵循我們對有機增長的期望。

皮特·麥格拉思（首席財務官）

是啊所以順便説一句，我們還沒有提供年終。我們即將結束我們在這里的表現，我們應該會在短期內完成它們。所以這將給您24、25年底的總和。但就增長而言，你知道，當我們查看我們的指導時，你知道我們現在正在將其視為一家合併后的公司。我們正在提出更多集成功能。所以解析出來有點困難。但可以説，你知道，其中，你知道，你看大約66%的收入來自Land Terrace，另外33%來自我們。這是一種粗略的量級外觀。但在您看到業績並在整個季度中進入可見性之后，我們將獲得更多的粒度。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Clear Street的Greg Pendy。

克利爾街分析師

請繼續。嘿夥計們。嘿感謝您回答我的問題。這里只是簡短的一個。考慮到深空網絡首次發射的帶寬限制以及商業化的發展，我認為你解決了NSN上懸而未決的問題。但你能談談防禦方面嗎，你知道，聽到很多關於衞星作為終極高地以及對NSN的需求可能與一年前相比發生了變化，考慮到其他國家可能正在做什麼，他們在月球上的野心。謝謝.

Steve Altemus（首席執行官）

就國際業務而言，您聽到我們宣佈與意大利公司Leonardo和Tele Spazio建立戰略合作伙伴關係。他們有一個由歐空局資助的名為「月光」的計劃，旨在將通信衞星和一些導航衞星繞月飛行，為歐洲企業提供服務。我們建立了合作伙伴關係，將我們的網絡聯繫在一起。所以網絡更大。我們還與日本JAXA合作開展類似的舉措，創建一個標準，並以支持日本市場、歐洲市場和美國市場的方式創建覆蓋範圍。所以這對我們來説非常令人興奮。我們顯然被視為這里的領導者，為這些網絡的發展以及相互連接和互操作定下了基調。在國家安全方面。你知道，太空領域意識至關重要，在月球和獨聯體月球空間及其周圍擁有資產對於瞭解月球周圍的交通模式以及物體移動的位置非常重要。因此，出於這些原因，人們也表達了使用我們網絡的興趣。

Steve Altemus（首席執行官）

好吧，達斯汀。感謝大家今天的問題。您聽到了我們的策略。其核心是隨着時間的推移建立一家俱有更強持久性和更高價值的企業。我們正在執行我們的戰略，從基於單一任務的運營轉向長期基礎設施服務。這就是我們所走的道路，也是我們思考公司未來的方式。所以，未來是光明的。所以今天非常感謝您，將來您會聽到我們的更多信息。

操作者

會議到此結束。感謝大家的加入，現在可以斷開連接了。

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圖片：由Intuitive Machines提供。