里昂：降BOSS直聘(BZ.US)目標價至20美元 季績勝預期 首季指引弱因農曆新年較迟

里昂發佈研報稱，預計BOSS直聘今年收入將同比增長13%，即使研發投入增加及贊助世界盃，預計經營溢利率有望擴張。基於最新市盈率，該行改變估值方法，由現金流折現率改為經調整市盈率，以預測明年經調整市盈率14倍計，對BOSS直聘(BZ.US)美股目標價由24.5美元下調至20美元，維持「跑贏大市」評級。

BOSS直聘-W(02076)上季收入、利潤及現金收款均勝於預期。雖然今年首季指引似乎明顯遜於預期，但相信是由於今年農曆新年時間較晚所致。該行提到，BOSS直聘早前股價大幅回調，跟美國「AI受害者」故事一致，但該行認為市場忽略了中國就業結構的差異及中期收入增長機遇。