以伊互襲油氣設施引爆斷供恐慌 山東墨龍漲近14%領跑相關個股

港股市場中油氣設備股的表現尤為亮眼。截至發稿，山東墨龍(00568.HK)漲13.77%、百勤油服(02178.HK)漲11.54%、中石化油服(01033.HK)漲5.05%。

與此同時，石油股同步共振。截至發稿，MI能源(01555.HK)漲19.44%、延長石油國際(00346.HK)漲8.24%、中國海洋石油(00883.HK)漲4.88%。

本輪危機的核心在於衝突性質的根本性轉變。以色列與伊朗的對抗已從局部摩擦升級為針對對方關鍵油氣目標的直接打擊。根據相關報道，以色列在美國協調下，突襲了承擔伊朗約40%天然氣產量的南帕爾斯氣田相關設施。作為對等報復，伊朗宣佈將全力打擊美國相關石油設施，並將沙特、阿聯酋和卡塔爾三國的能源設施列為合法打擊目標。

市場對此反應劇烈，迅速重估衝突持續時間表。投資者普遍擔憂，這場衝突可能演變為耗時數月的持久戰，進而重演2022年全球能源供給衝擊的劇本。

斷供恐慌重塑供需格局，油價上行概率極大

受地緣政治風險溢價及實質性斷供預期影響，原油市場出現劇烈波動。周四早盤，WTI原油期貨主連漲超2.60%，最新報價觸及97.94美元/桶。

當前油價上漲的邏輯支撐主要來自兩方面：

預防性囤油需求：各國為防範潛在的石油斷供風險，提前啟動搶油、囤油策略，直接推升了短期需求動力。

供需結構逆轉風險：目前油價漲幅尚未充分計入極端風險。若關鍵航道封鎖持續數周，全球每日近2000萬桶的運輸量面臨中斷風險。這將導致全球原油市場迅速從「過剩」轉向「短缺」，油價進一步上漲成為大概率事件。

白宮緊急豁免「瓊斯法案」 疏通國內能源動脈

面對能源價格飆升的壓力，美國政府迅速出臺應急措施。3月18日，特朗普簽署行政授權，暫時豁免有着百年曆史的《瓊斯法案》。該法案自1920年施行以來，嚴格規定在美國國內港口間運輸的貨物必須使用懸掛美國國旗、在美國建造並由美國船東持有的船隻。

此次豁免的內容涵蓋煤炭、原油、成品油、天然氣、天然氣液體、化肥及其他能源衍生品。主要允許外國船旗船隻承運美國國內港口間的上述大宗商品，旨在緩解外灣區原油運往東海岸煉油商的物流瓶頸，降低運輸成本，從而減輕東北部成品油市場的價格壓力。