存儲、token火了！阿里、黃仁勛徹底引爆，大牛股滿眼20cm大肉

3月18日消息，AH韓美等全球股市集體爆發，尤其AI大模型、AI算力、芯片股徹底引爆，前有黃仁勛為token代言，后有阿里巴巴突然漲價。

隔夜美股走高，納指漲0.47%，谷歌漲1.75%；美光漲4.5%。閃迪漲2.35%，西部數據漲近10%，且各大存儲龍頭盤后繼續飛揚。其中，美光直接創新高。

美東時間周一盤后，美光科技透露，其為英偉達即將推出的Vera Rubin人工智能平臺生產的下一代HBM芯片正在大規模量產。這消除了有關美光不會為英偉達新芯片提供HBM4產品的猜測和擔憂。

韓國兩大存儲龍頭暴漲，三星電子漲7.53%，sk海力士漲8.87%。兩大存儲龍頭暴漲背后，源自其最大供應商英偉達董事長黃仁勛的暴力發言。

據黃仁勛透露，預計到2027年底，英偉達旗艦算力芯片Blackwell和Rubin將至少創造1萬億美元收入。該公司此前曾預計，到2026年底，這些芯片將帶來5000億美元銷售額。黃仁勛最新預測將展望期又延長了一年。

此外，韓國三星最大的工會組織「全國三星電子工會（NSEU）」威脅稱，公司正就三星史上最大規模的罷工計劃進行投票——一旦本周三投票通過，將在5月中斷芯片生產。

三星作為全球最大的存儲芯片製造商，如果其發生罷工事件，可能會加劇全球半導體供應的瓶頸問題，芯片短缺問題恐將加劇，進一步刺激了股價。

在中國市場，內地無論存儲、半導體、電路板還是CPO均上演大幅反彈，其中，同有科技、朗科科技20cm漲停，復旦微電、中電港漲超10%或漲停，佰維存儲持續刷新歷史新高，該股股票今年暴漲124%。

港股方面，天數智芯、上海復旦、兆易創新等暴漲超10%，瀾起科技也漲8.59%。

其中，三星、sk、美光等都是佰維存儲的供應商；中信證券研報指出，2月以來，隨鎧俠業績及指引超預期、NAND一季度合約價上調、以及國內模組廠商佰維存儲發佈1-2月業績公告超預期，進一步驗證了存儲行業景氣度維持高位。中信證券繼續看好存儲需求超預期，預計行業供不應求將持續至27H1。

存儲上漲背后，除了以上利好，還可以從需求兩端簡單看下：

需求端，AI產業正從訓練階段走向推理階段，對存儲容量、帶寬與存取效率的需求呈現指數型提升。這一技術演變，使本輪DRAM的漲幅顯著高於歷史水平。

從供給端看，三大原廠（三星、SK海力士、美光）將產能優先向高利潤的HBM產品傾斜，擠壓了傳統DRAM和NAND的供給。這種「需求爆發+供給約束」的格局，為存儲芯片價格帶來了前所未有的上漲動能。

大摩表示，今年一季度存儲迎來新一輪大幅漲價，且2026年供應增長有限，難以緩解當前嚴重的供需失衡局面，預計全年價格將持續上行。並且，如果供需缺口無法彌補，這場漲價風暴就不會停止，而AI需求的持續高增長又會進一步擴大了供需缺口。

存儲市場以外，token突然爆火。1）近期，阿里巴巴成立了成立了新事業羣：Alibaba Token Hub（ATH）事業羣，阿里巴巴CEO吳泳銘將直接負責。這也是自阿里內部電商事業羣整合以來，最重要的一次架構調整。從中可以看出，阿里巴巴對AI的重視，直接提到了和電商、阿里雲等大事業部的同等地位。

2）阿里巴巴阿里雲官網發佈公告，因全球AI需求爆發、供應鏈漲價，阿里雲AI算力、存儲等產品最高漲價34％。

據知情人士透露，此輪漲價另一個重要原因是「Token調用量暴漲」。阿里雲的MaaS業務百鍊在今年1-3月創下了歷史最高增速。阿里雲正在將緊缺的AI算力資源向Token業務傾斜。

隨着阿里利好刺激，不僅阿里巴巴午后直線拉昇，而且恆指直接被帶紅。此前恆科一度跌近1%。

港股一大批token概念爆發式上漲，最強要屬minimax和智譜兩隻大模型稀有股票，兩隻股票均漲幅近20%，且兩隻大模型攜手創下了歷史新高。兩者市值不僅超過了百度、京東，也超過了泡泡瑪特、中信證券、國泰海通等一眾明星股。

還有就是雲漲價，帶動金山雲、金蝶國際等集體拉昇，金山雲更是暴漲18%，A股一大批算力、AI服務器也集體暴漲。

3）token之功，除了阿里巴巴，還有黃仁勛，黃仁勛昨日在英偉達大會上表示，隨着模型變大，Token 的生成速率會降低，因此吞吐量和 Token 生成速度將直接轉化為企業明年的精確收入。國外有英偉達，國內有阿里，而此前還爆出「養蝦」帶來的token成本高昂，從中可見token概念的火爆。

除了智譜、minimax等大模型股票，A股的算力租賃等概念，港股有一隻token概念股也是暴漲，昨日迅策暴漲37%，今日則波動較大，一度跌10%一度漲11%，收跌結束。近期，迅策發佈針對OpenClaw全市場全系產品 FeedClaw（喂蝦）平臺，為安全養蝦提供保障。