大和：降金斯瑞生物科技(01548)目標價至21港元 續予「買入」評級

大和發佈研報稱，金斯瑞生物科技(01548)去年業績符合預期，銷售額同比增61%至9.6億美元，符合該行預測的9.61億美元;經調整淨利潤升285%至2.3億美元。該行維持金斯瑞生物科技「買入」評級，目標價由26港元下調至21港元，以反映對其聯營公司傳奇生物(LEGN.US)的較低估值。

至於今年指引，金斯瑞生物科技料Genscript Life Science(LSG)收入同比增長15至18%，經調整毛行率約為52%; 經調整經營溢利約19%。另預計ProBio收入增長20至25%，並在2027年錄得正EBITDA。另外，該行下調公司2026至27年的每股盈測10%及1%。