新股消息 | 海清智元二次遞表港交所 在中國多光譜AI大模型服務市場排名第一

智通財經APP獲悉，據港交所3月16日披露，深圳海清智元科技股份有限公司(簡稱：海清智元)向港交所主板遞交上市申請書，民銀資本、浦銀國際為其聯席保薦人。這是該公司第二次遞表港交所。

公司簡介

據招股書，該公司是一家中國多光譜AI技術企業，專精於獲取、處理及分析多個特定光譜波段中的光學信息，以提供較可見光成像更詳細的信息。

依託該公司在多光譜感知與AI算法領域的自研技術，該公司提供能夠探測人眼可見及不可見的光譜信息的產品及服務，該等產品及服務包括(1)多光譜AI模塊，為通過AI算法收集及處理多光譜數據(包括可見光、紅外線及紫外線)的嵌入式硬件組件，以供整合至第三方設備;(2)多光譜AI感知終端為整合多光譜傳感器、增強型多光譜AI算法及標準硬件組件的設備，旨在提供實時感知洞察;及(3)多光譜AI大模型服務，為搭載該公司自主研發的智元起源大模型的大模型平臺化解決方案。該公司的解決方案實現更高維度的感知與安全監測，為多種主要從事軟件和信息技術服務、電子產品、互聯網數據中心(IDC)、智駕系統、電信運營商、物聯網(IoT)、系統集成及建設相關業務的客户提供有關泛安全與智能感知的額外信息決策。

該公司的技術廣泛用於除傳統安全解決方案之外的多種應用場景，包括智慧城市、智慧校園管理、互聯網數據中心安全優化、工業及商業安全及物聯網設施管理等領域，充分展現了該公司多光譜AI解決方案的廣泛適用性。

根據弗若斯特沙利文的資料，該公司的多光譜AI模塊和多光譜AI大模型服務是多光譜AI市場的子集，多光譜AI市場形成了更廣泛的感知智能市場的一部分。

下圖展示了該公司的成就。

該公司的主要客户包括中國領先的國營電信運營商及領先的上市AI公司。近年來，該公司屢獲多項殊榮，包括榮獲中國主要電信運營商頒發的傑出貢獻獎、卓越創新獎及最佳合作伙伴獎。自2013年成立以來，該公司已建立涵蓋多光譜AI模塊、多光譜AI感知終端及多光譜AI大模型服務的全鏈路產品及服務組合。該公司的技術專業知識覆蓋AI、光學電子、集成電路、嵌入式系統、安全工程及雲計算等廣泛領域。

基於十余年多光譜AI行業的技術積澱，該公司在研發與產品設計方面積累了經驗，並構建起全方位光感圖算技術架構，包括以下三大核心技術：(1)多光譜感算一體;(2)輕量級端側AI計算;及(3)多光譜AI大模型平臺。

財務資料

收入

2023財年、2024財年、2025財年，該公司收入分別約為1.17億元、5.23億元、6.69億元人民幣。

溢利

2023財年、2024財年、2025財年，該公司年內溢利及全面收益總額分別為-1841.3萬元、4041.2萬元、2935.4萬元人民幣。

毛利率

2023財年、2024財年、2025財年，該公司毛利率分別為12.2%、18.8%、22.3%。

行業概覽

伴隨着AI與物理世界的聯繫和交互加深，感知智能行業持續高速發展。中國感知智能行業市場規模由2020年的人民幣1,401億元增長至2024年的人民幣2,050億元，期間複合年增長率達10.0%。未來隨着技術進步及商業化落地的加深，整體市場增速預計將進一步提升，市場規模預計由2025年的人民幣2,359億元飆升至2029年的人民幣4,124億元，複合年增長率達15.0%。

近年來，中國多光譜AI行業市場持續增長。中國多光譜AI市場由2020年的人民幣63億元增長至2024年的人民幣135億元，期間複合年增長率達21.1%。受技術進步推動，預計這一勢頭將進一步加速，市場規模預計將由2025年的人民幣200億元飆升至2029年的人民幣588億元，複合年增長率達31.0%。

中國多光譜AI模塊行業市場由2020年的人民幣25億元增長至2024年的人民幣45億元，期間複合年增長率達16.0%。受技術進步推動，預計這一勢頭將加速，市場規模預計將由2025年的人民幣55億元飆升至2029年的人民幣153億元，複合年增長率達29.0%。

中國多光譜AI大模型服務市場快速發展，由2020年的人民幣3億元增長至2024年的人民幣10億元，期間複合年增長率達35.7%。受技術進步推動，預計這一勢頭將進一步加速，市場規模預計將由2025年的人民幣15億元飆升至2029年的人民幣60億元，複合年增長率達40.3%。

受AI技術進步及泛安全需求擴大的推動，中國多光譜AI感知終端市場由2020年的人民幣35億元增長至2024年的人民幣80億元，期間複合年增長率達23.0%。隨着下游應用場景逐漸拓寬，預計這一勢頭將進一步加速，市場規模預計將由2025年的人民幣129億元飆升至2029年的人民幣375億元，複合年增長率達30.6%。

董事會資料

董事會現由九名董事構成，包括五名執行董事、一名非執行董事及三名獨立非執行董事。董事會的職能及職責包括但不限於召集股東大會、於股東大會上進行董事會工作報告、執行股東大會通過的決議、確定業務及投資計劃及編制年度預算和決算報告。此外，董事會還負責根據組織章程細則行使其他權力、職能和職責。

股權架構

於文件日期，周先生於公司股東大會上控制48.87%投票權，包括(1)彼直接實益擁有5.96%;(2)由周先生作為其執行事務合夥人控制的眾誠天盈實益擁有38.34%;及(3)由周先生作為其執行事務合夥人控制的眾正天盈實益擁有2.79%;及(4)由周先生作為其執行事務合夥人控制的眾知天盈實益擁有1.79%。

中介團隊

聯席保薦人：民銀資本有限公司、浦銀國際融資有限公司;

財務顧問：中灣國際融資有限公司;

法律顧問：錦天城(香港)律師事務所有限法律責任合夥與史蒂文生黃律師事務所聯營、史蒂文生黃律師事務所與錦天城(香港)律師事務所有限責任合夥聯營、上海市錦天城(深圳)律師事務所、上海市錦天城律師事務所、北京德恆律師事務所;

聯席保薦人及編纂的法律顧問：樂博律師事務所有限法律責任合夥、嘉源律師事務所;

核數師及申報會計師：天健國際會計師事務所有限公司;

行業顧問：弗若斯特沙利文(北京)諮詢有限公司上海分公司;

合規顧問：中灣國際融資有限公司。