Simply Good Foods的股票超賣--傑弗里斯

Jefferies的Kaumil Gajrawala表示，Simply Good Foods（SMPL）的股價已超賣，因為投資者並沒有完全意識到需求向更多蛋白質和便利性的長期轉變，從而使其Quest品牌能夠彌補其減肥品牌Atkins的弱點。

競爭和通脹加劇的環境正在壓縮增長和利潤率前景。但Gajrawala在談到Quest選擇時表示，該股目前的估值為三年期EBITDA的5倍，因此該價格低估了「具有持久力的強大品牌」。

Gajrawala承認，該投資組合存在一些「壓力點」，即其Atkins品牌，以及最近收購的Only What You Need品牌（OWYN）增長放緩。Quest營養棒表現良好，但該類別仍然高度分散，並且正在變得更加促銷。

加傑拉瓦拉説：「潮起潮落使得經濟難以實現持續增長，而可可和乳清通脹的影響也沒有讓經濟變得更容易。」

但部分總和估值（不包括阿特金斯）表明銷售額已經超賣。風險EBITDA是Quest的10倍和OWYN的8倍，假設盈利能力利差為300個基點，則該業務的隱含股權價值約為20億美元。

因此，Gajrawala將Simply Good Foods（SMPL）升級為Buy from Hold，並將目標價格提高1美元至23美元，以反映「對處於幾個消費大趨勢交叉點的投資組合進行了過度修正」的估值。