皇家加勒比將賭注押在年輕旅客身上以推動未來增長

摩根大通分析師Matthew R表示，皇家加勒比遊輪有限公司（紐約證券交易所代碼：RCL）在全球度假市場佔據份額的同時，繼續定位長期增長。老闆，在最近的管理會議之后。

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摩根大通維持對皇家加勒比銀行的增持評級，並根據2027年EBITDA預計的約13倍，將2026年12月的價格目標上調至376美元。

該公司將郵輪運營商視為一流的公司，得到強勁的客户需求、差異化的目的地和嚴格的成本管理的支持。

在摩根大通在拉斯維加斯舉行的博彩、住宿、餐廳和休閒論壇上，皇家加勒比首席財務官納夫塔利·霍爾茨概述了該公司在超過2萬億美元的全球度假市場擴張的戰略，管理層預計該市場將增長約6%到2028年。

Boss指出，皇家加勒比不僅與郵輪同行的競爭越來越激烈，還與奧蘭多主題公園、拉斯維加斯度假村和全包目的地等陸地度假選擇的競爭也越來越激烈。

儘管競爭格局更廣泛，但管理層認為，與許多陸上替代方案相比，郵輪度假仍然保持着十幾歲左右的價值優勢。

管理層將產品創新和客户體驗確定為長期增長的關鍵驅動力。最近的投資包括Icon和綠洲級船隻、Starlink連接升級以及目的地體驗，例如CocoCay的Perfect Day和即將推出的Perfect Day Mexico。

該公司還專注於吸引年輕旅客。千禧一代和Z世代目前約佔皇家加勒比客户羣的一半，營銷策略越來越強調與客户建立「終生假期」關係。

Boss還強調了公司向數字營銷和社交媒體渠道的轉變，管理層認為這可以降低客户獲取成本，同時加強品牌宣傳。

摩根大通預計2026年收入增長約10%，並得到6.7%的產能增長和1.5%-3.5%的淨收益率增長的支持。

該公司預測2026年每股收益為18.14美元，2027年每股收益為21.25美元，均略高於共識預期。

博斯指出了潛在的風險，包括可能影響旅行需求的經濟放緩、燃油價格的波動以及相對於陸地度假替代方案保持定價能力的挑戰。

RCL價格走勢：周一發佈時，皇家加勒比股價上漲2.31%，至278.96美元。

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