金融和科技將決定市場軌跡--策略師

HB Wealth首席市場策略師吉娜·馬丁·亞當斯（Gina Martin Adams）表示，無論短期地緣政治壓力如何，標準普爾500指數（SP 500）的軌跡最終將由其兩個最大板塊--金融股（XLF）和科技股（XLK）決定。

雖然油價（CL 1：COM）、（CO 1：COM）和與戰爭相關的擔憂可能佔據頭條新聞，但亞當斯強調，「更大的前景將取決於標準普爾500指數（SP 50）中兩個最大板塊的線索。」

標準普爾500指數嚴重依賴金融股的線索（彭博社、HB Wealth）

早在最近的衝突出現之前，這兩個部門就一直在苦苦掙扎，這些衝突的解決不太可能改變它們的根本挑戰。

這位策略師指出，科技行業（XLK）的困境與人工智能建設直接相關。自由現金流已成為值得關注的關鍵指標，因為在FCF下降的情況下，超大規模投資者今年的整體市場損失幾乎增加了兩倍。

亞當斯解釋説，隨着公司投入資金擴大其人工智能能力，「建設人工智能基礎設施的競賽可能會確保技術表現仍然受到限制」。

亞當斯表示，金融（XLF）的表現甚至比科技公司更糟糕，因為該行業正在努力應對圍繞私人信貸的預期變化。

這位策略師將該行業描述為「正在努力應對私人信貸預期的持續重置」。她指出，有趣的是，這種下降也與人工智能周期有關，因為軟件（IGV）、（IGPT）、（XSW）、（AOTS）估值是影響金融機構重新定價的核心。

歷史數據凸顯了這兩個行業對整體市場方向的重要性。當金融股下跌時，標準普爾500指數（SP 500）有75%的時間跟隨。當金融股（XLF）和科技股（XLK）同時下跌時，相關性躍升至94%，並指出「絕大多數時候市場都朝着這兩個行業的方向移動」。

亞當斯表示，由於這兩個行業都已處於負值區域，當前的市場環境反映了積極的趨勢，而不是前瞻性的預測。

標準普爾500 ETF：（SPY）、（VOO）、（IVV）、（RSP）、（SO）、（UPRO）、（SH）、（SDs）、（SPXU）、（FXAX）、（VFIAX）、（VFFMX）和（SWPPX）。

金融ETF：（XLF）、（VFH）、（IYF）、（FNCL）、（IYG）和（FXO）。

科技ETF：（VGT）、（XLK）、（IYW）、（FTEC）、（IXN）和（RSTP）。