私募信貸遭遇百億美元贖回潮！華爾街增長引擎被迫降速

財聯社3月16日訊（編輯 周子意）在今年第一季度，一些富裕投資者正試圖從一些規模最大的私人信貸基金中贖回超過100億美元的資金。這一舉動有可能導致華爾街最重要的增長來源之一陷入停滯，促使投資管理機構限制資金提取規模。

據媒體計算，包括黑石集團、貝萊德集團、Cliffwater、摩根士丹利、Monroe Capital在內的實力雄厚的公司所管理的債務基金已同意兑付約70%的贖回請求，其余部分被延后處理。

預計在接下來的兩周內，這一數字還會進一步上升。屆時，隨着Ares Management、阿波羅全球公司、Blue Owl、Oaktree和高盛公司管理的資金完成統計，預計將有更多富裕投資者有意退出。

估值被質疑

華爾街的一些資深人士，比如前太平洋投資管理公司（Pimco）的聯合首席執行官Mohamed El-Erian曾表示，這些動盪局勢讓人想起2008年金融危機初期的情形。

但也有許多私募資本的高管認為，他們對這種毫無顧忌的拋售行為感到困惑，因為這與他們投資組合的表現並不相符。

從體量來看，已經披露資金提取情況的這些基金所管理的投資組合規模約為1660億美元。雖然這仍只是約1.5萬億美元直接貸款基金市場的一小部分，但隨着這些產品已成為私募投資行業增長最為迅速的領域之一，贖回行動意味着華爾街最重要的增長引擎之一面臨降速壓力。

這些贖回行動也扭轉了過去五年中近2000億美元資金流入大型私募債務基金的局面，同時令投資者懷疑，相對於整個市場而言，這些私募資本集團的估值是否過高。

近日，諸如黑石集團、KKR、Blue Owl、Ares和阿波羅等企業的股票遭遇了嚴重的拋售壓力，這些公司的股價今年已下跌了25%甚至更多，總市值縮水超過1000億美元。

Vulcan Value Partners的首席執行官CT Fitzpatrick稱，「氣球里的氣已經跑光了，整個行業都承受着巨大的壓力。「該公司是眾多公開上市的私募資本集團的老股東。

Fitzpatrick還指出，目前市場拋售並未充分區分商業模式強弱，一些更多依賴養老金和捐贈基金等相對穩定資金來源的公司，也被同樣對待。

晨星公司的分析師Jack Shannon指出，「我們很清楚普通投資者的行為模式，他們容易受外界影響，會追逐收益。一旦察覺到危險，他們就會立刻撤離。」

高盛分析師計算得出，零售信貸基金的資產從2021年底的340億美元規模增加到了去年年底的2220億美元，但今年這一增長趨勢出現了逆轉。在這波贖回潮凸顯了投資者可能無法及時收回資金的風險之后，高盛現在預測，此類基金在未來兩年內可能會失去450億至700億美元的資產。