《大行》高盛上調九龍倉集團(00004.HK)每股核心盈測 估值欠吸引評級「沽售」

高盛研究報告指出，九龍倉集團(00004.HK)去年全年業績勝預期，管理層對香港豪宅市場前景感樂觀，但對中國內地的投資物業及物流業務則持審慎態度。

高盛指，集團管理層對其各細分業務分部的展望好壞參半，對香港超豪宅市場表示樂觀，並已在去年下半年看到復甦的正面跡象，而近期中東局勢發展或會吸引更多資金流入香港；中國內地投資物業的租户銷售額表現則較弱；並對物流業務則維持審慎看法，因華南地區碼頭處理能力供過於求。

在更新集團發展物業計劃后，高盛對九龍倉集團今明兩年每股核心盈測上調約5%，並維持基於資產淨值(NAV)目標價於25港元不變。同時引入2028財年的預測。又認為集團雖然收益於香港豪宅市場的復甦，但其多項其他業務的前景和回報仍充滿挑戰，該股目前的估值不具吸引力，維持「沽售」評級。