羅克韋爾自動化、斑馬在地緣政治不確定性中宣揚人工智能的優勢

根據法國巴黎銀行主辦的投資者會議上與高管的討論，工業科技公司正在應對地緣政治緊張局勢、供應鏈風險和零部件成本上升，同時將自己定位為受益於人工智能。

在印第安維爾斯舉行的法國巴黎銀行公開會議上與公司代表會面后的研究筆記中，分析師Andrew Buscaglia表示，投資者高度關注人工智能和全球緊張局勢如何影響羅克韋爾自動化（ROK）和斑馬技術（ZBRA）等自動化和供應鏈技術公司。

羅克韋爾（Rockwell）高管告訴投資者，該公司2026年的前景假設僅為温和增長，而更廣泛的工業經濟仍不確定。

該公司預計今年有機增長在2%至6%之間，更強勁的業績取決於更廣泛的製造業復甦。儘管最近的採購經理人指數讀數已升至50以上，預示着擴張，但高管們警告稱，現在假設持續反彈還為時過早。

羅克韋爾最近一個季度報告了強於預期的業績，但由於管理層等待客户支出復甦的更明確跡象，因此保持全年指引不變。

人工智能是會議期間的一個主要話題。投資者詢問新興的人工智能平臺是否會擾亂羅克韋爾的自動化軟件業務。

高管們認為，該公司的軟件與其工業硬件緊密集成，並深深嵌入客户製造系統中，因此難以替換。該公司還表示，人工智能最終可能會通過推動更大的工廠自主權來增加對自動化技術的需求。

羅克韋爾（ROK）的軟件和控制部門約佔當今銷售額的30%，包括硬件和軟件。管理層預計軟件和SaaS產品將隨着時間的推移而擴展，併爲長期增長做出貢獻。

高管們還回答了有關新興人工智能自動化初創公司的問題，其中包括Arda，該公司最近以7億美元的估值籌集了資金。羅克韋爾（ROK）表示，這些平臺在技術堆棧中運行得更高，與其系統的互補性大於競爭性。

羅克韋爾（Rockwell）告訴投資者，隨着銷量的恢復，利潤率可能會提高。該公司在2024年裁員約12%，並認為裁員是結構性的，而不是暫時的。

管理層還指出，產品合理化、增加內包以及更加關注高價值軟件和下一代控制器等舉措是潛在的利潤率驅動因素。

其他增長領域包括生命科學制造中使用的自主移動機器人和自動化，其中靠近終端市場的小型生產設施變得越來越常見。

該公司表示，數據中心僅佔羅克韋爾收入的一小部分，但增長迅速。

斑馬科技（ZBRA）的高管面臨着一系列不同的投資者擔憂，特別是內存成本上升和潛在的供應中斷。

儘管存在這些擔憂，該公司表示已鎖定第二季度的內存供應，並正在努力確保今年剩余時間的額外容量。即使內存短缺持續到2027年，管理層預計也將維持2026年的前景。

Zebra（ZBRA）並不依賴人工智能數據中心大量使用的高帶寬存儲芯片，人工智能數據中心的短缺更加嚴重。相反，它可以根據可用性在不同類型的內存組件之間切換。

高管們表示，該公司的供應鏈團隊還在疫情和最近的貿易緊張局勢期間獲得了管理短缺的經驗。

儘管Zebra（ZBRA）表示，有幾個因素可以抵消這一壓力，但內存成本上漲預計將給利潤率帶來壓力。其中包括第二季度開始的價格上漲、重組節省的成本以及整合最近收購的Elo。

高管們表示，如果沒有內存成本飆升，今年的利潤率可能會恢復到創紀錄的水平。

法國巴黎銀行指出，儘管最近盈利強勁且指引高於市場預期，但斑馬（ZBRA）的估值仍大幅下降。

與羅克韋爾一樣，Zebra（ZBRA）表示，預計人工智能將支持未來的增長。

該公司已經在新產品中嵌入人工智能功能，並在內部使用該技術來提高營銷和客户支持等職能的生產力。

Zebra（ZBRA）的核心業務包括條形碼打印機、掃描儀和移動計算設備，佔據全球一半以上的市場。

製造業、零售和物流等行業的需求仍然強勁。隨着沃爾瑪等主要零售商更廣泛地採用該技術，RFID技術不斷擴展。

法國巴黎銀行（BNP Paribas）表示，斑馬（ZBRA）高管還表示，在該股近期下跌后，該公司計劃繼續積極回購股票。分析師表示，如果商業環境穩定，此舉可能會支持回報。