ETF周報 | 業內高管直呼「漲價或成新常態」！兩倍做多SNDK ETF周漲超55%；兩倍做多原油ETF周漲近20%

華盛資訊03月14日訊，截至周五收盤，本周標普500指數跌1.60%，報6632.19點；道瓊斯指數跌1.99%，報46558.47點；納斯達克指數跌1.26%，報22105.36點。

本周美股市場在地緣政治緊張局勢和能源價格波動中艱難前行。伊朗戰爭升級導致油價飆升，市場對通脹的擔憂加劇，投資者紛紛拋售股票，三大指數連續下跌。儘管美國總統特朗普一度表示戰爭「基本結束」，市場情緒短暫回暖，但油價的劇烈波動仍是市場的主要驅動力。能源板塊成為少數亮點，而科技股和金融板塊則承壓明顯。美聯儲即將召開的貨幣政策會議成為關注焦點，市場對降息預期逐漸消退。整體來看，市場在地緣政治不確定性和經濟數據疲軟中搖擺不定，投資者情緒化交易加劇。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是Defiance每日2倍做多HIMS主動型ETF $HIMZ 漲120.54%，當周成交額14.33億美元，當周資金淨流出781.9萬美元。

Tradr每日2倍做多NBIS主動型ETF $NEBX 漲55.36%，當周成交額1.4億美元，當周資金淨流出159.31萬美元。

Leverage Shares每日2倍做多NBIS主動型ETF $NBIG 漲55.25%，當周成交額5726.37萬美元，當周資金淨流入226.0萬美元。

Tradr 每日2倍做多SNDK主動型ETF漲54.13%，當周成交額18.18億美元，當周資金淨流入1.02億美元。

GraniteShares每日2倍做多MU主動型ETF漲30.88%，當周成交額21.95億美元，當周資金淨流入9632.1萬美元。

• 幾十年來，存儲芯片股一直深陷一套「周期邏輯」——暴漲、暴跌、再循環，但行業高管們現在表示，人工智能已經從結構上打破了舊的周期，價格沒有絲毫下跌的跡象。硬盤製造商希捷科技的一位高管周二表示，內存價格上漲很可能在未來幾年成為「新常態」。全球最大存儲芯片廠商之一——韓國SK海力士則告訴媒體，整個存儲行業正在經歷結構性變革。

股指ETF

股指ETF方面，3倍做空道瓊斯指數-ProShares $SDOW 漲5.93%，當前市值2.15億美元，當周資金淨流出4019.34萬美元。

3倍做空美國小盤股-Direxion $TZA 漲5.43%，當前市值2.76億美元，當周資金淨流出6704.34萬美元。

ProShares三倍做空羅素2000指數ETF $SRTY 漲5.32%，當前市值9937.1萬美元，當周資金淨流入244.42萬美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做多原油-ProShares $UCO 漲19.89%，當前市值7.47億美元，當周資金淨流出7757.98萬美元。

• 伊朗戰爭引爆霍爾木茲海峽停擺近兩周，全球五分之一石油供應驟然承壓。對衝基金大舉入場，布倫特原油淨多頭頭寸單周激增逾6.5萬手至351,032手，創六年新高。此外，美國總統特朗普周五接受媒體採訪時表示，美軍下周將對伊朗進行「猛烈空襲」，這一消息加劇中東緊張局勢，國際油價應聲上漲，紐約商品交易所4月交貨的輕質原油期貨價格收於每桶98.71美元，漲幅為3.11%。今早特朗普宣佈對伊朗石油出口樞紐哈爾克島發動空襲。

德銀石油基金-Power Shares $DBO 漲12.54%，當前市值4.11億美元，當周資金淨流出2332.42萬美元。

美國布倫特原油基金 $BNO 漲11.58%，當前市值3.95億美元，當周資金淨流出1.02億美元。

區域ETF

區域ETF方面，2倍每日做多阿里巴巴ETF - GRANITESHARES $BABX 漲6.63%，當周成交額1.12億美元，當周資金淨流出327.37萬美元。

iShares安碩MSCI土耳其ETF $TUR 漲3.87%，當周成交額1.18億美元，當周資金淨流出73.96萬美元。

3倍做多富時中國50指數-Direxion $YINN 漲3.18%，當周成交額4.03億美元，當周資金淨流入939.53萬美元。

本周港股ETF漲幅top10

從ETF漲幅榜來看，FGX原油$03097.HK漲22.36%，當前市值1.23億港元，當周資金淨流出988.52萬港元。

F三星原油期$03175.HK漲22.20%，當前市值6.61億港元，當周資金淨流出878.82萬港元。

南方兩倍做空Coinbase$07311.HK漲10.85%，當前市值1437.72萬港元，當周資金淨流出176.15萬港元。

一周市場觀點

• 高盛：對衝基金倉位或為美股大幅反彈創造條件

高盛集團交易部門表示，美股中對衝基金的倉位結構已為股市在近期震盪后出現大幅反彈創造了條件。投機投資者在個股層面大體維持看多倉位，同時通過做空ETF和股指期貨等產品建立對衝。該行主要經紀業務團隊的數據顯示，這類產品的空頭倉位目前已升至2022年9月以來最高水平。這種結構反映出市場正應對來自伊朗戰爭、信貸風險以及AI相關擔憂所帶來的不確定性。高盛美洲股票執行服務主管兼合夥人John Flood表示，如果出現利好消息並促使投資者解除對衝，這種結構也可能推動市場出現較大幅度上漲。「如果出現宣佈衝突結束的頭條消息，指數層面可能會出現快速上行。可能會在短時間內上漲2%到3%，其中大部分將來自宏觀產品空頭的回補。」Flood稱，「當前右尾風險比左尾風險更極端」，即市場向上大幅波動的可能性更大。「由於總敞口非常高，同時宏觀產品出現大量做空，任何利好消息都可能觸發激進的空頭回補。」

• 大摩：油價衝擊可能導致美聯儲推迟下次降息

摩根士丹利表示，美聯儲最早可能在6月份恢復降息，但伊朗戰爭引發的油價衝擊可能會推迟美聯儲的行動。儘管能源價格上漲可能加劇通脹，但該行經濟學家仍堅持此前的預測，即美聯儲今年將兩次降息，分別在6月和9月，每次降息25個基點。不過，他們認為美聯儲存在將首次降息推迟到9月甚至12月的可能性，這樣一來，下一次降息可能會推迟到2027年。

• 麥格理：霍爾木茲海峽若長期關閉，油價或升至150美元

麥格理警告稱，如果霍爾木茲海峽持續數周處於關閉狀態，由於產量停擺和運輸受限，布倫特原油價格可能飆升至150美元以上。他們表示，「如果這一中斷持續，未來一周該地區可能出現更大範圍的停產，具體取決於各地產油設施的儲存狀況。」「運輸受限正在推動市場波動，需要通過多項政策、軍事和物流措施來緩解油價上漲壓力。」

• 花旗：上調伊朗衝突背景下的油價預測

花旗研究將布倫特油價預測上調至：第一季度75美元，第二季度78美元，第三季度68美元，分別較之前的73美元、70美元和62美元有所上調。花旗稱，短期內油價可能在每桶80至100美元之間波動。分析師Eric Lee在報告中表示：「我們認為，美以與伊朗都不希望看到衝突升級到下一層級，因為那很可能涉及地區能源基礎設施以及伊朗國內公共基礎設施，因此我們的基準情景是，在美以實現其軍事目標之后不久，局勢將出現降級。」不過他補充稱，地區能源基礎設施遭到攻擊的風險仍然很高，「這可能引發類似20世紀70年代的石油衝擊」。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。

5節課，掌握巴菲特推薦的投資神奇

ETF優勢突出，具有成本低廉、分散風險、操作便捷等優勢

無論是專業投資者還是新手小白，ETF都能為大家的投資之路增添助力

學習更多港美股知識，請鎖定《ETF入門》