花樣年控股(01777)落地46.55億美元境外債重組 多工具組合化解債務壓力

智通財經APP訊，花樣年控股(01777)公佈，已於2026年2月20日召開的計劃會議上獲得計劃債權人充分支持以批准債務重組計劃。具體而言，計劃代價包括： (i) 選項一-就每1美元的計劃債權人債權，可獲本金金額為0.25美元的短期票據及本金金額為0.20美元的強制轉換債券，較相關計劃債權人債權折讓55%; (ii) 選項二-就每1美元的計劃債權人債權，可獲本金金額為0.60美元的長期票據，以及相等於0.15美元除以發行價每股股份1.52港元的計劃債權人股份數目，較相關計劃債權人債權折讓25%; (iii) 選項三-就每1美元的計劃債權人債權，可獲相等於1美元除以發行價每股股份1.52港元的計劃債權人股份數目。

就建議債務重組而言，公司須分別以計劃費用股份及╱或短期票據形式，向參與債權人及特設小組支付若干同意費及工作費。

公司擬於重組生效日期，按發行價每股股份1.52港元向認購人配發及發行合共約51.437億股計劃債權人股份。認購人為已有效選擇或獲轉讓或重新分配至計劃代價選項二及三的計劃債權人。

公司擬於重組生效日期向認購人發行本金總額為約5.01億美元的強制轉換債券，其初始強制轉換債券換股價為每股股份1.52港元。認購人為已有效選擇或獲轉讓或重新分配至計劃代價選項一的計劃債權人。根據初始強制轉換債券換股價，於強制轉換債券全數轉換時將配發及發行合共約25.72億股強制轉換債券換股股份。

公司擬於重組生效日期向認購人發行本金總額為約6.325億美元的短期票據，包括作為計劃代價選項一發行的短期票據，以及用以支付同意費或工作費的短期票據。

公司擬於重組生效日期向認購人發行本金總額為約8.096億美元的長期票據。認購人為已有效選擇或獲轉讓或重新分配至計劃代價選項二的計劃債權人。

公司擬於重組生效日期按發行價每股股份0.10港元向認購人配發及發行合共約1.74億股同意費股份及13.64億股工作費股份。認購人為持有提早合資格參與債務的參與債權人及特設小組。

關於股東貸款，公司擬於重組生效日期實施貸款資本化，據此，公司將配發及發行，而Fantasy Pearl International Limited將認購合共 約43.76億股資本化股份，每股發行價為0.30港元，並將透過將股東貸款未償還本金金額約人民幣12.12億元資本化以支付。於貸款資本化完成后，股東貸款的未償還本金總額將被視為已悉數償還，而據此應計但未支付的利息將於重組生效日期獲豁免。

曾寶寶建議透過Fantasy Pearl International Limited向公司提供或安排提供600萬美元的新股東貸款，以為於重組生效日期或前后就建議債務重組項下應付的若干費用及開支提供資金。新股東貸款將為無擔保，無固定到期日，並按年利率8%計息。

此外，董事會建議尋求批准(於股東特別大會上以普通決議案方式)將公司的法定股本由8億港元(分為80億股股份)增加至30億港元(分為300億股股份)，方式為增設220億股未發行股份，而該等股份於所有方面將與現有股份享有同等地位。

重組完成后，曾寶寶持股比例將從 57.41% 降至 39.94%，仍為第一大股東;公眾股東持股比例降至 7.45%。該集團將實現大幅減債，因其將以發行短期票據、長期票據、強制轉換債券及計劃債權人股份，換取對計劃債權人債權(連同利息)的清償。由於短期票據及長期票據的年期均超過5年，任何新發行票據於發行時均不會被分類為集團的流動負債。在貸款資本化完成后，集團亦將對股東貸款作出折讓，以進一步減債。上述交易所產生的債務減少，將顯着改善集團整體財務狀況，並緩解集團的即時流動性壓力。