十年佈局、2億減值：盈美信科拿下支付牌照

2026年3·15國際消費者權益日臨近，金融領域的消費者權益保護與合規經營問題，再度成為市場與監管關注的核心焦點。2月底，中國人民銀行北京市分行批覆，銀盈通支付有限公司完成核心高管變更，盈美信科副總裁袁亞平出任董事、總經理，國美集團副總裁宋晨曦新增為董事。這意味着，這場歷時近十年、累計計提減值超2億元的支付牌照收購，終於迎來實質性終局。

然而，戰略利好落地的喧囂背后，是難以掩蓋的合規隱憂。截至2026年2月，盈美信科核心信貸產品「美易借錢」（原國美易卡）在黑貓投訴平臺的累計投訴量已突破萬條，投訴內容高度集中於高額隱性收費、暴力催收、個人信息違規收集三大核心問題，直指金融消費者權益保護的核心紅線。一邊是補齊金融生態關鍵拼圖的高光時刻，一邊是數萬條用户投訴壓頂的合規困境，盈美信科的「雙面」敍事，折射出這家頭部產業系金融科技平臺的深層發展困局。

01 2億減值換支付牌照

銀盈通支付成立於2005年，是國內最早佈局第三方支付業務的機構之一，2013年便獲得央行頒發的《支付業務許可證》，擁有互聯網支付、多地區預付卡發行與受理的全國性支付資質，是國內為數不多存續時間長、業務範圍覆蓋核心支付場景的持牌機構。

國美系對這張支付牌照的佈局，最早可追溯至2016年。當年10月，銀盈通宣佈與國美控股達成戰略合作，雙方將在支付結算、供應鏈金融等領域展開深度聯動；2017年6月，港股上市公司通通AI社交（原國美金融科技）發佈公告，擬通過VIE協議收購銀盈通運營主體天津冠創美通電子商務有限公司的全部股權，正式啟動對這張支付牌照的收購進程。

只是這場收購的落地，遠比預想中艱難。受第三方支付行業監管趨嚴、牌照併購審批收緊等因素影響，央行的正式批文迟迟未能落地，這筆鉅額收購長期處於「懸而未決」的狀態。根據上市公司財報披露，僅2021年，通通AI社交便對該筆收購的大額預付款計提減值1.57億元，2022年進一步計提減值0.51億元，截至2024年末，該筆收購累計計提減值金額已高達2.08億元，相當於為牌照落地支付了超2億元的時間成本。

轉折出現在2024年。當年《非銀行支付機構監督管理條例實施細則》正式出臺，明確了支付機構股權變更、實際控制人認定的相關細則，為存量支付牌照併購的合規審批劃定了清晰標準。細則落地后，通通AI社交迅速按照新規要求重新提交了相關申請，並在2025年多次拜訪央行相關部門，溝通支付業務的合規發展規劃，為牌照收購的最終落地鋪路。

2026年2月的高管變更批覆，成為這場「十年長跑」的關鍵里程碑。國美系核心高管正式入駐銀盈通支付核心管理層，標誌着國美系對銀盈通支付的控制權落地，這筆拖延近十年的牌照收購終於進入收尾階段。

對盈美信科而言，這張支付牌照的意義不言而喻。在此之前，盈美信科的核心業務集中於信貸助貸、金融科技服務領域，支付環節始終依賴第三方通道，不僅存在資金流與信息流割裂的問題，也難以形成完整的業務閉環。支付牌照的落地，意味着其正式打通了「信貸-支付-場景-清算」的全鏈條，從助貸服務到自營金融業務的生態閉環徹底成型，為其后續的業務擴張補齊了最關鍵的一塊合規拼圖。

02 消保宣傳與用户維權的現實割裂

就在支付牌照落地的利好消息傳遍行業的同時，盈美信科核心產品的合規與消保隱憂，卻在持續發酵。截至2026年2月，黑貓投訴平臺上，與「美易借錢」相關的投訴量已突破34000條，而國美此前參股的持牌消費金融公司金美信消金，同期投訴量僅約2200條。15倍以上的投訴量差距，不僅折射出盈美信科自營業務的體量規模，更暴露了其核心業務中潛藏的消費者權益保護漏洞。

梳理數萬條用户投訴，核心問題高度集中，成為壓在盈美信科消保工作上的「三座大山」。

大量用户在投訴中反映，在「美易借錢」平臺借款過程中，被強制搭售「省錢禮包」、收取高額擔保費與會員費，諸多隱性收費未在借款合同首頁進行明確公示，導致實際借款綜合年化利率遠超24%的民間借貸利率司法保護上限。有用户直言，「借款時只標註了低息，放款后才發現被扣除了高額擔保費，算下來綜合利率遠超國家規定的紅線，多次溝通要求退還息外多余費用，始終得不到合理迴應」。

在萬條投訴中，「暴力催收」是出現頻率最高的關鍵詞之一。多位用户投訴稱，借款出現逾期后，不僅本人遭到催收方的高頻電話轟炸，甚至通訊錄中的親友、同事也被無故騷擾，催收方通過言語威脅、惡意曝光個人信息等方式施壓，催收手段涉嫌違反《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》《個人信息保護法》等相關法律法規，嚴重侵犯了金融消費者的合法權益。

2025年，北京市通信管理局發佈問題APP通報，「美易借錢」因「未公開收集使用規則」「未明示收集使用個人信息的目的、方式和範圍」「違反必要原則收集個人信息」三項違規行為被公開點名。而極具諷刺意味的是，在盈美信科發佈的《2025消費者權益保護年報》中，平臺宣稱全年識別攔截高風險欺詐申請236.99萬次，避免用户資金損失近6.39億元，成功抵禦網絡攻擊880萬次，始終保持用户「0數據泄露」記錄。一邊是監管通報的信息收集違規，一邊是用户投訴中催收方精準掌握親友聯繫方式的現實，再加上平臺「0數據泄露」的宣傳，三者之間形成了刺眼的割裂。

3.4萬條投訴的背后，是數萬金融消費者的維權訴求。而平臺年報中光鮮的消保數據，與海量用户投訴形成的鮮明反差，不僅讓平臺的消保承諾失去説服力，更觸碰了金融監管中「金融消費者權益保護」的核心底線。

03 三次更名難掩的合規迷局

支付牌照落地、投訴量高企的雙面現狀，背后是盈美信科近年來愈發清晰的戰略轉向：從參股持牌消費金融機構，全面轉向加碼自營金融科技平臺。

2025年底，國美控股集團正式退出廈門金美信消費金融有限責任公司，原股東中國信託商業銀行與廈門金圓金控的股權比例均提升至50%，國美系徹底從這家持牌消費金融公司的股東序列中退出。而就在退股前夕，金美信消金剛因「第三方合作機構管理不到位、消費者權益保護工作不到位」兩項違規行為，被監管部門處以120萬元罰款。

一邊退出參股的持牌消金機構，一邊持續加碼自營助貸平臺，這樣的戰略選擇，背后有着清晰的商業邏輯。財報數據顯示，金美信消金2024年淨利潤同比大幅下滑71%，資產總額同比減少12.62%，期末在貸余額僅53.3億元，業務增長陷入停滯。而另一邊，盈美信科披露的數據顯示，截至2024年10月，平臺累計服務用户已超5300萬，核心產品「美易借錢」與新網銀行、藍海銀行等多家頭部民營銀行達成深度合作，業務規模早已遠超其曾經參股的金美信消金。更值得注意的是，金美信消金2025年11月公佈的助貸合作方名單中，已無國美融通及相關國美系公司的身影，合作方多為行業內較為下沉的中小平臺，這也從側面印證了國美系金融業務的重心轉移。

但問題在於，放棄持牌機構的合規背書、全面轉向自營平臺，意味着平臺需要承擔更高的合規責任與消保義務。從「國美金融」到「國美信科」，再到如今的「盈美信科」，這家國美系金融平臺已經完成了三次品牌升級，但品牌更名的背后，核心業務中潛藏的高額收費、暴力催收、信息違規等問題，始終沒有得到根本性解決，投訴量反而隨着業務規模的擴張持續攀升。

如今，支付牌照的落地，為盈美信科打開了業務閉環的全新空間，也讓其迎來了轉型發展的關鍵機遇。但必須正視的是，3.4萬條用户投訴，不會隨着一張支付牌照的到手而自動消失。這些投訴背后，不僅是盈美信科自身的合規漏洞，更牽扯出一系列亟待回答的問題：與其深度合作的新網銀行、藍海銀行等機構，是否知曉合作平臺存在的海量用户投訴？是否對合作產品的綜合融資成本進行了穿透式監管與覈算？面對持續攀升的投訴量，監管層面的干預紅線究竟在哪里？投訴量達到何種量級，會觸發對平臺的實質性監管干預？這些問題，都需要盈美信科與相關方給出明確的答案。

從國美金融到盈美信科，三次品牌升級之后，這家平臺能否真正駛出投訴的漩渦，在補齊支付牌照的同時，補齊合規經營與消費者權益保護的短板，考驗的不僅是其戰略佈局的眼光，更是其對金融消費者的敬畏之心，對合規經營底線的堅守之力。

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