Adobe CEO離職與企業軟件行業壓力

　SaaS 行業的寒冬或許又拿下了一位高管！Adobe 周四宣佈，任職多年的董事長兼 CEO 山塔努・納拉延（Shantanu Narayen）已決定在找到繼任者后卸任。就在不到兩個月前，Adobe 剛向納拉延授予了年度股權激勵，歸屬條件與公司 2028 年股價表現掛鉤，這表明董事會此前並未預料到他會很快離職。

　　或許是在這家公司任職 18 年之后，再加上 AI 正在顛覆整個軟件行業，納拉延選擇見好就收。（就在他之前，另一家軟件公司 Workday 的 CEO 卡爾・埃申巴赫也已離職，其聯合創始人阿尼爾・布斯里決定重新執掌大權。）

　　公開場合，現年 60 歲出頭的納拉延並未透露離職原因。在給員工的信和財報電話會議上，他説的都是那種常人難以讀懂的官方套話。他對分析師表示，在 「AI 轉型」 方面，「我對我們正在取得的成果感到更加興奮」。

　　當被問及董事會希望尋找什麼樣的新任 CEO 時，他提到需要一位能在 AI 領域具備前瞻眼光的人。這幾乎是他最接近暗示的表態：Adobe 需要一位擁有新時代全新視野的 CEO。（不出所料，分析師們都忙着祝賀他的任期，沒人追問他為何離職。）

　　有一點可以肯定：對軟件公司而言，AI 時代的日子只會越來越艱難。Adobe 股價自去年夏天以來下跌 35% 就反映了這一現實（還不包括周四消息傳出后盤后交易中 7% 的跌幅）。近年來，Adobe 營收增速已放緩至 10% 左右，不到 2017–2019 年擴張速度的一半。儘管公司已推出包括智能體在內的自研 AI 產品，但仍面臨激烈競爭。納拉延決定把挑戰留給別人，這完全可以理解。

企業軟件的 「祕密武器」

　　説到企業軟件，關於 AI 對行業影響，有一個反直覺的樂觀理由：許多軟件公司人員冗余嚴重，通過擁抱 AI 並裁員，可以大幅提升利潤率。

　　直到不久前，還沒有太多軟件高管在為自身立場辯護時提出這一點。他們更願意強調自家成熟軟件相比初創公司尚未經驗證產品的優勢。但這種情況正在改變。

　　Atlassian 周三宣佈裁員 10%，以便重組 「團隊，讓行動更聚焦、更高效」。更直白的是，甲骨文聯合 CEO 邁克・西西里亞周二指出，甲骨文采用 AI 工具意味着 「規模更小的工程團隊也能更快地為客户交付更完整的解決方案」。

　　去年 9 月，甲骨文執行董事長拉里・埃里森對分析師表示，得益於新的 AI 工具，「我們（開發軟件應用）所需的人員數量大幅減少」。甲骨文去年已宣佈裁員。（Snowflake 高管上月也發表了類似言論。）

　　誠然，科技行業乃至其他行業的許多公司都以 AI 帶來的效率提升作為裁員理由（Block 就是典型例子）。但企業軟件行業因人員密度相對較高，可能從這一趨勢中獲益更多。以甲骨文為例：上一財年，這家軟件與雲公司的人均營收為 35.4 萬美元，遠低於微軟的 120 萬美元。

　　Atlassian 情況稍好：根據 6 月 30 日數據，其人均營收為 37.8 萬美元，低於 ServiceNow 和 Salesforce—— 而后兩者也算不上效率標杆。例如，Salesforce 員工數量比 Meta 還多，但 Meta 的營收大約是它的五倍。

　　拖累這些軟件公司的是龐大的銷售團隊，而像 Meta 這樣的數字媒體公司，大部分廣告收入來自自動化技術。企業軟件公司真的需要這麼多銷售人員嗎？Palantir CEO 亞歷山大・卡普認為不需要。Palantir 幾乎沒有銷售團隊，上季度營收卻增長 70%。最近一財年，其人均營收達 101 萬美元。

　　Salesforce CEO 馬克・貝尼奧夫持不同觀點。去年 9 月他表示，多年來聯繫過 Salesforce 的數百萬人沒有得到回訪，「因為我們人手不足」。不過他現在稱，新的 AI 智能體可以響應這些潛在客户。

　　歸根結底，AI 將讓企業軟件更高效，即便它會加劇行業競爭。

其他要聞

• 微軟執行副總裁拉傑什・賈哈（Rajesh Jha）周四在員工備忘錄中宣佈，將於 7 月 1 日退休。賈哈在微軟任職超 35 年，其中 20 年負責 Office 產品部門，目前掌管包括 Windows、Office 和 Surface 設備在內的業務板塊。
• Salesforce 確認已發行 250 億美元債券，並與金融機構達成協議，用同等規模資金回購股票。250 億美元回購計劃將使其流通股縮減約 13%。
• 《商業內幕》周四報道，xAI 聯合創始人戴子航（Zihang Dai）已離開馬斯克的 AI 公司，成為今年一系列重磅離職中的最新一例。報道稱，另一位聯合創始人張國棟（Guodong Zhang）也計劃離職。
• BuzzFeed 周四表示，正 「探索戰略選項」，以縮小其約 2600 萬美元市值與高管認為的公司資產價值之間的差距。消息公佈后，BuzzFeed 股價盤后下跌 10%。