港股評級匯總：華創證券維持百勝中國推薦評級

財聯社3月13日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

華創證券：維持百勝中國推薦評級 目標價477.03港元

華創證券就百勝中國(09987.HK)發佈研報稱，公司連續三個季度同店銷售正增長（Q4達+3%），肯德基與必勝客門店利潤率同比提升0.7pct，加盟佔比升至17%強化盈利韌性，2026年計劃淨增超1900家門店並維持15億美元股東回報，單店模型優化與高分紅政策凸顯長期配置價值。

中信證券：維持比亞迪股份-一百買入評級

中信證券就比亞迪股份-一百(01211.HK)發佈研報稱，公司兆瓦級閃充技術將滿充時間縮短至10分鍾內，第二代刀片電池突破北方低温瓶頸，配合無需電網改造的快充網絡（目標2026年2萬座），技術領先構築成本可控的護城河，有望奪回市場份額並加速出口擴張。

招商證券(香港)：維持加科思-B買入評級 目標價10.34港元

招商證券(香港)就加科思-B(01167.HK)發佈研報稱，公司泛KRAS抑制劑JAB-23E73展現顯著安全性優勢（≥3級TRAE率僅11.9%，遠低於競品RMC-6236的34%）及優異早期療效（2L+PDAC患者ORR達38.5%），已獲阿斯利康10億美元首付款及最高19.15億美元合作款，全球風險調整后峰值銷售預計達21億美元，研發管線與商業化能力獲國際巨頭高度認可。

招商證券(香港)：維持理想汽車-W持有評級

招商證券(香港)就理想汽車-W(02015.HK)發佈研報稱，公司雖4Q25毛利率環比提升至17.8%，但 redesigned L9上市前景受大型SUV市場激烈競爭及增程技術路線長期承壓影響，疊加FY26E淨利預測承壓，估值吸引力不足；管理層下調全年銷量目標至約49萬輛，且L9差異化能力尚待驗證，短期難支撐估值上行。

招商證券(香港)：維持蔚來-SW持有評級 目標價47.00港元

招商證券(香港)就蔚來-SW(09866.HK)發佈研報稱，公司4Q25雖實現首次單季盈利，但R&D與SG&A支出大幅低於預期難以持續，Onvo L90銷量驟降引發新車型接力擔憂，疊加ES8銷售可持續性存疑，FY26E仍預計淨虧損38億元，盈利能力改善節奏慢於同業，估值缺乏支撐。

國海證券：維持極兔速遞-W買入評級

國海證券就極兔速遞-W(01519.HK)發佈研報稱，公司拉美新市場業務量2025Q4同比增長80%，依託TikTok Shop等中國電商出海紅利，在巴西、墨西哥複製東南亞成功路徑；新市場EBITDA已於2025年上半年扭虧，下半年單票EBIT預計轉正，第二增長極已兑現。

光大證券：維持極兔速遞-W買入評級

光大證券就極兔速遞-W(01519.HK)發佈研報稱，公司東南亞包裹量市佔率28.6%穩居第一，受益TikTok Shop在該區域GMV三年複合增長127%；新市場（拉美）2025H1經調整EBITDA扭虧為盈，TikTok Shop上線墨西哥/巴西后包裹佔比提升，疊加「反內卷」政策推動中國單票收入修復，全球化成長邏輯清晰。

申萬宏源：維持京東工業買入評級

申萬宏源就京東工業(07618.HK)發佈研報稱，公司FY2025重點KA客户數同比增長26%至13300家，交易留存率達116.6%，太璞數字化系統驅動老客户單均成交額持續上升；毛利率同比提升1.2pct至17.4%，BOM新品類與海外拓展帶來長期增長動能。

申萬宏源：維持趣致集團買入評級

申萬宏源就趣致集團(00917.HK)發佈研報稱，公司2025H1 KA客户平均收入同比增長52%至1620萬元，AI全息營銷櫃與數字人導購提升轉化效率；中東市場HOLOX項目啟動，依託迪拜合作方打造AI娛樂空間，出海戰略打開第二成長曲線，KA客户價值量提升與國際化佈局形成雙輪驅動。

興業證券：維持遠東宏信買入評級

興業證券就遠東宏信(03360.HK)發佈研報稱，公司金融主業穩健，2025年淨息差擴至4.39%，普惠金融生息資產同比激增63%，收益率達15.7%；宏信建發海外業務收入同比大增260%至14億元，利潤貢獻佔比92%，高股息（61%派息率）與產業端修復預期凸顯配置價值。