乘聯分會：2月新能源乘用車市場零售46.4萬輛 同比下降32%

2月全國乘用車市場回顧

　　零售：2月1-28日，全國乘用車市場零售103.4萬輛，同比去年下降25.4%，環比下降33.1%。今年以來累計零售257.8萬輛，同比下降18.9%。由於市場因素影響較複雜，近幾年年度銷量「前低后高」特徵較明顯，受春節因素等干擾，歷年2月零售同比波動劇烈，例如2019年-19%、2020年-79%、2021年373%、2022年5%、2023年10%、2024年-21%、2025年26%，所以2026年的-25.4%屬於歷年2月增速劇烈波動的中間偏低狀態。

　　自2014年9月開始實施的新能源車購置税免税政策，在2025年12月底正式退出后，2026年新能源車市場處於税收補貼調整的恢復期。部分消費者提前在2025年享受了政策紅利，由此今年1-2月出現一定的透支效應，這是預期之內的短期較大波動，不能代表市場長期走勢。但今年屬於春節較晚的消費大年，車市增速分化，新能源車表現不強，仍需要更多的政策支持。

　　2026年2月乘用車市場的特徵：一、2月乘用車廠商日均出口量創出歷年的新高，充分表明中國汽車產業在全球市場的競爭力不斷提升，海外需求持續旺盛；二、車購税免税到期后的零售回落明顯，但結構性變化明顯，即高端新能源車佔比提升、入門級消費佔比下降，這有利於推動行業向高質量發展轉型；三、2026年新車上市平穩，疊加「反內卷」工作推進遏制無序降價，2月新能源促銷保持在10.4%，連續6個月保持在10%左右，沒有出現以價換量的惡性競爭，有助於維護市場秩序；四、春節前燃油車表現好於新能源車的歷史規律再次延續，2月燃油車國內零售同比下降19%，純電動市場零售同比下降35%，增程同比下降16%，插混同比下降31%，隨着時間推移，消費者逐步適應新能源車的税收正常化，新能源市場有望重回正增長軌道；五、今年2月屬春節前燃油車主導消費階段，新能源車國內零售滲透率44.9%，出口滲透率48.5%，表現是較好的；六、2026年2月自主燃油乘用車出口24.7萬，同比增長21%，自主新能源出口23.1萬，同比增長110%，新能源佔自主出口48.4%，尤其是新能源出口在歐洲、東南亞等地的高增長，標誌着中國新能源汽車品牌在國際市場上的影響力不斷擴大，為未來出口增長奠定了堅實基礎。

　　2月自主品牌零售63萬輛，同比下降30%，環比下降29%。當月自主品牌國內零售份額為61.2%，同比下降4.3個百分點。自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。部分頭部傳統車企轉型升級表現優異，吉利汽車、長安汽車、長城汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。

　　2月主流合資品牌零售27萬輛，同比下降19%，環比下降43%。2月德系品牌零售份額18.2%，同比增長1.2個百分點，日系品牌零售份額12.1%，同比增長1.5個百分點。美系品牌市場零售份額6.8%，同比增長1.8個百分點。韓系零售份額有所微增。

　　2月豪華車零售13萬輛，同比下降12%，環比下降27%。2月的豪華品牌零售份額12.7%，同比增長2個百分點，傳統豪華車市場有所企穩。

　　出口：根據乘聯數據，2月乘用車出口（含整車與CKD）55.5萬輛，同比增長56.0%，環比下降4.4%。2月新能源車佔出口總量的48.5%，較同期增加15個百分點。2月自主品牌出口達到47.8萬輛，同比增長52%；合資與豪華品牌出口7.7萬輛，同比增長85%。

　　生產：2月乘用車生產137.3萬輛，同比下降21.0%，環比下降31.5%。2月豪華品牌生產同比下降9%，環比下降40%；合資品牌生產同比下降22%，環比下降32%；自主品牌生產同比下降22%，環比下降30%。

　　批發：2月全國乘用車廠商批發151.8萬輛，同比下降14.3%，環比下降23.0%；受零售調整的影響，2月乘用車批發同比增速較零售增速高出11.1個百分點。2月自主車企批發107.4萬輛，同比下降14%，環比下降19%。主流合資車企批發28.3萬輛，同比下降20%，環比下降32%。豪華車批發16.1萬輛，同比下降2%，環比下降30%。

　　2月乘用車主力廠商總體批發格局持續變化，吉利汽車、上汽乘用車、特斯拉、廣汽豐田、東風汽車、零跑汽車、理想汽車、廣汽傳祺、蔚來汽車、北汽乘用車、北京現代等車企實現同比增長。2月10萬輛以上批發銷量的乘用車廠商3家（1月4家，去年同期3家），佔整體市場份額36%（上月40%，同期39%）。5-10萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比29%（上月24%，同期22%），1-5萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比29%（上月31%，同期35%）。

　　庫存：由於2月廠商生產態勢較平穩，2月廠商批發高於生產15萬輛，而廠商月度零售高於國內批發7萬輛，2月總體乘用車渠道庫存減少22萬輛（去年同期減少4萬輛），今年2月是車企減產去庫存，去年是零售拉動的庫存下降。

　　新能源：2月新能源乘用車生產達到64.5萬輛，同比下降21.3%。1-2月累計新能源乘用車生產達到158.5萬輛，同比下降10.1%。

　　2月新能源乘用車批發銷量達到72.3萬輛，同比下降13.1%；1-2月新能源乘用車批發銷量達到158.9萬輛，同比下降7.9%。2月常規燃油乘用車批發銷量達到80萬輛，同比下降15%。

　　2月新能源乘用車市場零售46.4萬輛，同比下降32.0%；1-2月新能源乘用車市場零售106.0萬輛，同比下降25.7%。2月常規燃油乘用車零售57萬輛，同比下降19%。

　　2月新能源乘用車廠商出口26.9萬輛，同比增長124.7%，環比下降7.0%；1-2月新能源乘用車廠商出口55.9萬輛，同比增長114.7%，2月常規燃油乘用車出口29萬輛，同比增長21%。

　　1)批發：2月新能源車廠商批發滲透率47.6%，較2025年2月提升1個百分點。2月，自主品牌新能源車滲透率58.9%；豪華車中的新能源車滲透率48.2%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有4.6%。

　　2月純電動批發銷量42.1萬輛，同比下降12.2%，環比下降16.9%；2月狹義插混銷量24.6萬輛，同比下降12.9%，環比下降11.5%；2月增程式批發5.5萬輛，同比下降20.1%，環比下降32.1%。2月新能源批發結構中：純電動58.3%(同比+0.6%，環比-0.2%)、狹義插混34.1%(同比+0.1%，環比+2.0%)、增程式7.6%(同比-0.7%，環比-1.8%)。

　　2月B級電動車批發14.7萬輛，同比增長16%，環比下降26%，佔純電動份額35%，較去年同期增長8.5個百分點。純電動市場的A00+A0級經濟型電動車市場壓力較大，其中A00級批發銷量4.7萬輛，同比下降61%，環比增長8%，佔純電動的11%份額，較去年同期下降14個百分點；A0級批發銷量12.2萬輛，佔純電動的29%份額，同比增長3.9個百分點；A級電動車8.4萬，佔純電動份額20%，同比下降0.9個百分點；經濟型電動車增長是可持續的，只有經濟型電動車普及才能真正拉動車市增量。

　　2月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有8個（上月17個），Model Y（41,404輛）、吉利星願（37,859輛）、比亞迪宋（34,071輛）、探索 06（24,564輛）、博越（23,303輛）、瑞虎 7（20,416輛）、小米 YU7（20,196輛）、海鷗（20,190輛）。

　　2）零售：2月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率44.9%，較去年同期下降4個百分點。在2月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率64.5%；豪華車中的新能源車滲透率32.6%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有4.5%。從月度新能源車國內零售份額看，2月自主品牌新能源車零售份額60.3%，同比下降12個百分點；主流合資品牌新能源車份額3.1%，同比增長1.2個百分點；新勢力份額27.3%，零跑汽車、理想汽車、蔚來汽車等品牌拉動新勢力份額同比增長7個百分點；特斯拉份額8.2%，同比增長4.3個點。

　　3）出口： 2月新能源乘用車出口26.9萬輛，同比增長124.7%，環比下降7.0%。佔乘用車出口48.5%，較去年同期增長14.8個百分點；其中純電動佔新能源出口的58%（去年同期59%），作為核心焦點的A00+A0級純電動車佔純電動出口的55%（去年同期56%）。伴隨着中國新能源車的規模優勢顯現和市場擴張需求，中國製造的新能源品牌產品越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升。其中插混佔新能源出口的38%（去年同期38%），雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主插混出口發展中國家增長迅猛，前景光明。2月廠商新能源出口方面優秀的企業是：比亞迪（98,706輛）、吉利汽車（40,852輛）、奇瑞汽車（28,304輛）、特斯拉中國（20,393輛）、上汽乘用車（14,138輛）、零跑汽車（9,769輛）、上汽通用五菱（9,568輛）、東風汽車（8,888輛）、長安汽車（6,031輛）、沃爾沃亞太（4,918輛）、智馬達汽車（3,978輛）、小鵬汽車（3,648輛）、極星汽車（3,544輛）、長安馬自達（1,742輛）、長城汽車（1,626輛）、東風本田（1,560輛）、北京汽車製造廠（1,455輛）、廣汽埃安（1,295輛）、賽力斯汽車（湖北）（1,062輛）。其他車企新能源出口也有一定規模。

　　從海外體系建設上，部分自主品牌的CKD出口佔比較高，長城汽車CKD出口佔比52%，上汽通用五菱CKD出口佔比35%，上汽乘用車CKD出口佔比3%。海外生產燃油車測算達到50萬輛以上，加上新能源的KD出口，中國汽車海外銷售預計突破900萬輛。

　　4）車企：2月新能源乘用車企業總體走勢較強，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現持續較強。在產品投放方面，隨着自主車企在新能源路線上「多線並舉」策略的實施，市場基盤持續擴大，新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到16家（同比多1家，環比持平），佔新能源乘用車總量90.9%（上月90.5%，去年同期91.6%）。其中，比亞迪（187,782輛）、吉利汽車（117,488輛）、特斯拉中國（58,599輛）、長安汽車（40,886輛）、奇瑞汽車（36,091輛）、零跑汽車（28,067輛）、上汽通用五菱（26,874輛）、理想汽車（26,421輛）、上汽乘用車（21,962輛）、東風汽車（21,817輛）、蔚來汽車（20,797輛）、小米汽車（20,414輛）、小鵬汽車（15,256輛）、長城汽車（12,741輛）、廣汽埃安（11,742輛）、賽力斯汽車（10,025輛）。

　　國內新能源乘用車零售突破2萬輛的企業品牌是：比亞迪（88,697輛）、吉利汽車（76,636輛）、特斯拉中國（38,206輛）、長安汽車（28,220輛）、鴻蒙智行（28,212輛）、理想汽車（26,421輛）、蔚來汽車（20,750輛）、小米汽車（20,414輛）。

　　5）新勢力：2月新勢力零售份額27.3%，同比增加7個百分點。新勢力車型中的純電動銷量佔比73.4%，較同期的64.9%佔比大幅提升；新勢力純電動中的10-15萬級別銷量佔比大幅增長。自主傳統車企的獨立新能源品牌作為創二代的表現較強，份額17.1%，同比增長3個百分點。深藍汽車、奕派科技、極氪、極狐、嵐圖等自主大集團的自創新能源品牌表現優秀。

　　6）普混：2月普通混合動力乘用車批發5.2萬輛，同比下降3.4%，環比下降29%。其中廣汽豐田（24,060輛）、一汽豐田（21,657輛）、長安福特（2,475輛）、東風本田（1,603輛）、廣汽本田（1,351輛）、東風汽車（1,152輛）。混合動力的市場相對較強，自主混動的海外市場走勢較強。

3月份全國乘用車市場展望

　　今年3月有22個工作日，相對2025年3月份的21個工作日多1天。由於春節假期后的各行各業快速轉入正常運作，因此3月的環比產銷增長將較為迅猛。

　　春節后是新品推出的重要時間點，很多廠商的新車大量推出，在國家促消費政策推動下，很多省市出臺了相應促消費政策，車展等線下活動的全面恢復也將加速聚攏人氣。由於近期的碳酸鋰、銅等價格處於高位，加之反內卷的持續，預計廠商推出超預期性價比的新款新能源車型不多，車市消費爆發恢復性增長的潛力不大。

　　雖然近期的中東危機帶來一定的運輸干擾，但中國整車企業從「租船等艙」轉向 「造船控運」，自有船隊快速擴張、運力自主可控、成本與效率顯著優化。我們相對其他國際車企的銷售保障能力更強，如果危機時間不長，出口運輸不會受到太大的影響。

　　隨着國家以舊換新政策全面落地，市場淘汰更新和換購更新的消費潛力將逐步釋放，有益於3月的車市逐步走強。2026年汽車行業政策補貼、結構優化，成為撬動整體汽車市場繁榮、加快新能源高端化的關鍵因素。2026年消費品以舊換新補貼資金2500億元雖較2025年下降500億元，但1000億元財政金融協同促內需的專項資金，通過貸款貼息、融資擔保可以降低居民購車與車企融資成本，有效激發消費內生動力，拓展內需新空間。

汽車產業是消費的新基建，銷量提升意義重大

　　在產業升級與技術變革的雙重浪潮下，「汽車」已超越傳統交通工具範疇，成為驅動製造業高質量發展、拉動消費、串聯智能生態、推動能源革命的製造業核心支柱產業，其核心價值集中體現在製造業支撐、智能消費賦能、能源轉型銜接三大維度，汽車產業是新時代國民經濟的重要增長極。未來5-10年，汽車全鏈條消費市場規模將突破10萬億元，其中二手車、后市場、新能源配套服務是主要增長極。數據顯示，2025年中國汽車行業總產值突破11萬億元，佔全國製造業總產值的近10%，直接帶動上下游產業產值超20萬億元，吸納直接就業超800萬人，間接就業超3000萬人，規模與帶動效應位居製造業首位。

　　隨着智能電動車的發展，私家車是家庭個人生活第三空間的新定位日益凸顯，帶動汽車產品替代房地產成為居民消費的新增長極，也是製造業的最終消費的基礎，類似買了房子就要家電裝修等，有了私家車就有了新的移動的家，形成全新的出行和消費生態。拉動汽車銷量的增長就是拉動消費者第三空間的新基建，因此提升汽車銷量的意義重大。

2026年1月中國佔世界汽車份額33%

　　2025年全球汽車銷量9,689萬輛，同比增長6%。2026年1月的世界汽車銷量達到718萬輛，同比增長1%。隨着中國和美國車市的相對放緩，2026年1月世界車市銷量也隨之增長放緩。中國車市走勢總體較好，2020年以來中國的世界份額持續提升，到2023年達到33.8%，2024年達到34.2%，2025年中國車市達到世界35.4%。2026年1月中國車市達到世界32.7%，表現平穩。

　　自主品牌出海的海外環境較好：2026年1月的印度汽車市場銷量增長11%，越南汽車市場增長77%，俄羅斯市場銷量在低基數下暴增了53%，泰國暴增43%，馬來西亞增長27%，而南美的部分市場表現較好。

　　從目前集團綜合表現來看，呈現「東昇西降」，中國自主品牌全面提升世界份額。國際頭部車企份額明顯下降，中國車企普遍表現較強。2026年世界前10車企中3家中國車企的份額是上升較強的，吉利第6位，奇瑞第8位，比亞迪達到世界第10位。除了美國市場異常暫時較強和鈴木等印度市場較好的因素促進，其它國際品牌份額出現全面較大的下滑。

2026年1月自主海外新能源車銷量佔世界新能源車份額28%

　　2025年份世界汽車銷量達到9,689萬輛，新能源汽車達到2,289萬輛。2026年1月世界汽車銷量達到718萬輛，新能源汽車達到142萬輛。2026年1月的新能源車份額達到19.7%，其中純電動車的佔比達到13.3%，插電混動達到6.4%的汽車比例，新能源表現優秀。

　　2025年美國新能源的銷量172萬輛增速-2%，相對近幾年增速較低。由於高關税和新能源補貼取消的漲價因素，美國新能源車2026年1月銷量8.2萬輛同比下降34%。歐洲新能源乘用車2025年銷量386萬輛，較2024年同期淨增量96萬輛，增長33%。初步統計歐洲新能源乘用車2026年1月26.9萬輛，同比增長13%。

　　2026年1月中國新能源乘用車世界份額達到62.8%的水平。2025年自主新能源乘用車海外市場銷量份額達到15.8%，提升較大。2026年1月自主新能源乘用車海外市場銷量份額28.3%，環比12月提升7.5個百分點。由於自主新能源出口表現較好，而美國因補貼取消需求驟縮，因此自主新能源乘用車海外市場銷量份額提升較大。