資金覆盤 | 北水掃貨港股近113億港元，盈富基金、中海油分別獲加倉超47億、12億港元

3月12日港股市場，北水成交淨買入112.83億港元。其中港股通(滬)成交淨買入61.5億港元，港股通(深)成交淨買入51.32億港元。

北水淨買入最多的個股是盈富基金(02800)、中國海洋石油(00883)、中芯國際(00981)。北水淨賣出最多的個股是騰訊控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、金風科技(02208)。

盈富基金(02800)獲淨買入47.01億港元。消息面上，國信證券認為，當前經濟周期處於復甦窗口與地緣擾動的交織期，港股關注流動性與業績底。目前恆生指數盈利持續上修，恆生科技的估值已至冰點，隨着年報后回購重啟及大廠AI追趕效應，流動性與業績底的共振反彈值得期待。

中國海洋石油(00883)獲淨買入12.37億港元。消息面上，高盛將2026年第四季度布倫特原油和WTI原油價格預測上調，因預計霍爾木茲海峽石油運輸中斷時間可能更長；高盛警告稱，若霍爾木茲海峽阻塞至3月底，國際油價可能超過2008年峰值。

北水加倉芯片股，中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)分別獲淨買入3.16億、3319萬港元。消息面上，中國在過去12個月於緩解設備與晶圓代工瓶頸方面取得實質進展。預期政策支持下，中國晶圓代工產能與芯片供應量將於2028年前后滿足核心主權需求。該行持續看好中國AI半導體供應鏈。

小鵬汽車-W(09868)獲淨買入1.25億港元。消息面上，中金發布研報稱，VLA2.0上車開啟Robotaxi規模化落地元年，算法、算力、數據飛輪加速運轉；與大眾合作從G9平臺延伸至E/E架構及圖靈芯片，技術變現升級為技術服務費+銷量分成模式；IRON ET1人形機器人深度複用車規供應鏈，AI生態閉環加速成型。

長飛光纖光纜(06869)獲淨買入1.2億港元。消息面上，目前光纖需求回暖驅動價格上漲。瑞銀報告明確指出，本輪價格上漲能否持續，關鍵取決於產能擴張的速度與規模。若供給端維持自律，光纖價格有望在健康區間運行；反之，激進的擴產行為則可能觸發新一輪供給過剩周期，複製2018至2019年的歷史。瑞銀渠道調研尚未發現重大擴產公告，認為當前風險尚在可控範圍之內。

阿里巴巴-W(09988)、騰訊控股(00700)分別遭淨賣出4.29億、4.79億港元。消息面上，摩根士丹利發表報告，表示對OpenClaw相關產品能否現階段在內地獲得大規模採用存疑，指該框架目前仍是實驗性質的自主智能體框架，而非可供消費者直接使用的成熟應用程序。以其目前的型態來看，易用性、可靠性與安全性方面的挑戰仍是重大的障礙。

此外，喜相逢集團(02473)、山東墨龍(00568)分別獲淨買入4954萬、4326萬港元。而金風科技(02208)遭淨賣出3486萬港元。