中小銀行「補血」忙，多路資本進場救急

（來源：北京商報）

北京商報訊（記者 孟凡霞 周義力）開年以來，中小銀行的增資潮持續涌現。城商行、農商行、村鎮銀行密集發力，通過定向增發、配股、可轉債轉股等多元方式補充資本。

3月11日，北京商報記者注意到，金融監督管理總局三明監管分局於前一日批覆，同意永安匯豐村鎮銀行實施《福建永安匯豐村鎮銀行有限責任公司配股增加註冊資本方案》，由永安匯豐村鎮銀行向香港上海匯豐銀行有限公司增發註冊資本人民幣1500萬元，香港上海匯豐銀行有限公司以人民幣現金1500萬元認購新增註冊資本。

3月7日，成都銀行亦公告稱，該行於近日收到《四川金融監管局關於成都銀行變更註冊資本的批覆》，同意其註冊資本由37.36億元增加至42.38億元。據瞭解，此次註冊資本變更源於該行可轉換公司債券於2025年2月6日提前贖回並退市，該行股份總數增加至42.38億股。

更早前，2月湖北銀行披露的定向發行情況報告書顯示，該行通過向53名法人股東發行18億股股份，每股發行價格4.23元，成功募集資金76.14億元，總股本增至94.12億股，註冊資本增加至94.12億元。湖北銀行表示，此次募集資金將全部用於補充該行核心一級資本，提高資本充足率，以增強該行資本實力，提高抗風險能力。

值得注意的是，此次湖北銀行增資凸顯地方國資主導特徵，除勁牌有限公司為民營企業外，其余均為湖北省、市、縣國有企業。

此外，廣州銀行也於近日在官網公告稱，為進一步補充資本，該行擬開展增資擴股工作；九江銀行宣佈定向增發計劃獲得九江市財政局、興業銀行等主要股東的認購意向函；山西銀行近期也披露，該行增資事宜已獲監管部門覈准。地方中小銀行的資本補充正呈現出多點開花、密集落地的推進態勢。

從行業視角看，國家金融監督管理總局數據顯示，截至2025年四季度末，我國城商行、農商行平均資本充足率分別為12.39%和13.18%，均低於商業銀行15.46%的平均水平；不良率分別為1.82%和2.72%，顯著高於行業1.50%的平均水平，部分銀行核心一級資本充足率已逼近監管紅線。

對此，知名經濟學家盤和林表示，此輪中小銀行增資潮有多個核心原因：其一，監管壓力及資本充足率的硬性要求，迫使中小銀行主動尋求融資；其二，風險抵禦需求凸顯，充足的資本是應對不良壓力、防範經營風險的「緩衝墊」；其三，業務發展需要，資本補充是支撐中小銀行維持業務規模、謀求良性擴張的基礎；其四，信心提振作用，通過引入優質資本，能夠增強市場對中小銀行的認可度和信心。

「此輪中小銀行密集增資，核心是資本監管趨嚴、內生盈利放緩、資產質量承壓，疊加地方金融風險化解與服務實體經濟的政策導向共同推動。」博通諮詢首席分析師王蓬博進一步指出，本輪增資最鮮明的特點，一是國資成為主要參與方，二是重點補充核心一級資本，三是落地節奏更快、區域集中度更高，整體更偏向風險防範與穩健經營。

金樂函數分析師廖鶴凱認為，國資主導並深度參與、增資方式的多元化、區域審批的提速，將推動中小銀行行業結構性分化愈發清晰，未來中小銀行的資本管理將從單純追求「量」的擴張，轉向注重「質」的提升，通過優化資本結構、清理歷史遺留問題，實現高質量發展。

密集的資本補充也會對中小銀行帶來多項利好。盤和林強調，充足的資本首先能發揮「緩衝墊」作用，提升銀行的流動性保障能力，應對潛在的流動性風險；其次，能夠優化資本結構，強化核心一級資本實力，幫助銀行節約資金成本，順利達成監管要求；此外，資本補充還能為中小銀行的業務轉型提供支撐，助力其擺脫傳統業務瓶頸，實現多元化發展。

「資本補充能直接提升中小銀行風險抵禦能力，緩解高不良率壓力、優化資本結構，降低融資成本、優化股權結構、強化公司治理、支持金融轉型，同時強化區域金融穩定並更好地服務實體經濟，是推動行業向質量效益轉型的關鍵支撐。」廖鶴凱説道。