中東局勢擾動全球，中國兩會篤定前行

（來源：博潤投資）

2026年2月28日，當大多數中國人仍沉浸在丙午馬年春節的喜悦中時，美國和以色列聯合對伊朗發起「先發制人」軍事打擊，但隨即遭到強硬還擊，在持續四年的俄烏衝突仍未結束之時，世界又增添新的大動盪。中國保持強大的戰略定力，「兩會」於3月4日開啟，指引2026年經濟社會發展，擘畫「十五五」全景藍圖。與此同時，博潤投資經過半年的匠心打磨，於3月2日搬回歷經25年風雨、煥然一新的辦公室。新環境、新氣象、新面貌，廣迎新老朋友，共話投資的下一個二十年。

中東局勢擾動全球

戰爭首日雖斬首包括哈梅內伊在內的四十余名伊朗核心高層，但特朗普未能攜「閃電綁架馬杜羅」之余威，對伊朗實現速戰速決，反而美國在中東的軍事基地與以色列本土遭到伊朗的強硬還擊，中東地緣局勢進一步升級，對全球資本市場也形成重大沖擊。供給風險推動原油和天然氣領漲，韓國股市多次上下熔斷，A股、美股韌性較強，黃金美債遭到拋售。

回顧二戰后區域戰爭對股市的影響：短期情緒主導，恐慌宣泄；中期隨着不確定性逐步消化，風險偏好通常明顯修復；長期基本面主導，迴歸價值。而戰場位置、美國參與度、能源及供應鏈衝擊程度決定影響的大小。

圖1：二戰后區域戰爭對市場的影響

美以對伊朗的突然襲擊未能速戰速決，戰爭走向已脱離特朗普的掌控，中東局勢的后續演進存在重大不確定性。若衝突持續，油價持續高位，將再度推升全球通脹預期，牽制美聯儲降息進程。更重要的是，美國全球霸權將再遭重大打擊。

但拉長周期看，地緣衝突對資產的長期影響往往有限。在美國近年來持續時間超過一周的軍事行動中，衝突爆發后一年標普500平均上漲12.5%，高於其長期年化回報——這意味着衝突導致的下跌往往是投資的「黃金坑」，長期投資者若能保持定力，往往能在波動中獲得超額收益。

中國兩會篤定前行

在動盪的世界的另一邊，保持戰略定力的中國，正在為2026年和新的五年做具體規劃。作為中國「十五五」規劃開局之年，2026年「兩會」籌近謀遠，兼顧當前形勢與中長期部署。

表2： 「兩會」政府工作報告主要目標

2026年的政府工作任務，更加重視對創新和消費的支持，強化科技創新與產業升級，加緊培育壯大新動能，加快高水平科技自立自強，打造集成電路、航空航天、生物醫藥、低空經濟等新興支柱產業，培育發展未來能源、量子科技、具身智能、腦機接口、6G等未來產業。「十五五」在中國基本實現社會主義現代化進程中具有承前啓后的重要地位，是夯實基礎、全面發力的關鍵時期，在「十五五」規劃綱要中，建設現代化產業體系、加快高水平科技自立自強被放在更加突出的位置。

2024年和2025年，博潤投資微信公眾號先后推出全球科技龍頭系列和中國科技龍頭系列。科技創新作為中美博弈的必選題和勝負手，2026年博潤投資將「中美產業對比」列為核心研究課題，以「中美雙核」佈局為戰略，深度追蹤AI、自動駕駛、生物醫藥、半導體材料與設備等領域的發展差異。依託專業的投研能力，挖掘兼具技術壁壘、產業韌性、成長潛力的優質標的，助力投資者把握全球科技格局重構中的核心價值。

作為「十五五」開局之年，資本市場呈現科技引領、內需提振、綠色突圍、價值重估的結構性投資機會。科技創新賽道持續受益，AI 全產業鏈、高端製造、半導體等硬科技領域政策與資本加持明顯，成長空間廣闊；內需板塊迎來修復機遇，消費升級、銀發經濟、醫療健康等賽道需求穩健；綠色低碳領域迎來政策密集落地期，綠電、儲能、環保裝備等賽道長期確定性增強；此外，高股息紅利資產、能源資源等安全板塊具備配置價值。

博潤總部煥新升級，共迎下一個二十年

自2001年8月博潤投資於陸家嘴中國保險大廈創立至今已25年。博潤投資目睹了商業周期的多次殘酷洗禮，見證了中國股市的數輪牛熊轉換，也親歷了自身業務的轉型與迭代。

經過從上到下的統籌規劃、羣策羣力，博潤投資上海總部辦公室煥新落成，氣象更新，歡迎天下朋友，共話下一個二十年。

如何在動盪的世界中尋找確定性投資機會？博潤投資堅守長期主義，25年持續實踐與探索，在2026年全球投資年會提出「盾堅矛利」，繼續強化「矛盾」策略，跨越憂慮——中國分紅為堅「盾」，堅定不移；全球AI為利「矛」，擁抱全球龍頭；並逐步增配資源品。此外，歷次地區衝突也為中國發展帶來難得的戰略機遇，世界動盪不安，中國篤定前行，中國資產有望延續結構性慢牛長牛。

（本文部分內容由AI協助完成）