財報速睇 | 美國獨立銀行 2025財年Q4營收2.54億美元，同比增長43.6%；歸母淨利潤0.75億美元，同比增長50.6%

華盛資訊3月10日訊，美國獨立銀行公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收2.54億美元，同比增長43.6%，歸母淨利潤0.75億美元，同比增長50.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 2025財年第四季度，公司整體業績表現強勁，總營收達到2.54億美元，同比增長43.6%；歸母淨利潤為0.75億美元，較去年同期大幅增長50.6%。

② 盈利能力的核心驅動力淨利息收入表現出色，同比增長46.9%至2.12億美元，主要得益於淨息差的擴大，本季度報告的淨息差（NIM）已提升至3.77%。

③ 商業貸款業務成為增長引擎，其中商業和工業（C&I）貸款余額較上一季度增長1.77%，達到46.12億美元，顯示了公司在覈心商業領域的擴張勢頭。

④ 財富管理業務增長顯著，截至2025年底，其管理的總資產（AUM）規模已增至92.17億美元，相比去年同期的70.00億美元增長了31.7%，為非利息收入的增長提供了有力支撐。

⑤ 公司運營效率和股東回報指標持續向好，本季度經調整后的運營每股收益（Operating EPS）達到1.70美元，較上一季度的1.55美元增長9.7%；同時，經調整后的有形普通股回報率（Operating ROATCE）提升至14.30%。

2、業績不足：

① 存款基礎出現小幅收縮，季度末總存款余額為201.27億美元，較上一季度末的202.96億美元減少了0.8%，報告稱這主要受商業存款年終季節性減少的影響。

② 部分貸款組合出現萎縮，其中商業建築貸款余額環比下降2.85%至13.99億美元，住宅房地產貸款余額也環比下降1.51%，對整體貸款增長造成一定拖累。

③ 資產質量方面，儘管總體保持穩定，但受關注和次級貸款（Criticized & Classified Loans）的總額有所上升，從2025年第三季度的4.60億美元增加到第四季度的5.19億美元，絕對金額的增長值得關注。

④ 本季度非利息支出較高，達到1.54億美元，其中包含了因收購產生的1235萬美元（0.12億美元）一次性費用，這在一定程度上侵蝕了GAAP淨利潤。

⑤ 在存款結構中，定期存款（Time certificates of deposit）出現明顯流失，余額從上一季度的34.20億美元下降4.4%至32.68億美元，反映出在高利率環境下留住該類存款的挑戰。

三、公司業務回顧

美國獨立銀行: 我們在2025年第四季度取得了強勁的業績，經調整后的運營每股收益為1.70美元，環比增長9.7%。經調整的淨息差環比增加了10個基點至3.64%，整體貸款規模實現温和增長，主要由商業和工業貸款的增加所驅動。資產質量保持穩定，本季度計提了0.05億美元的貸款損失準備金。此外，我們通過回購約54.8萬股股票，向股東返還了0.38億美元的資本，並實現了每股有形賬面價值2.2%的季度增長。

四、回購情況

公司在2025年7月宣佈了一項1.50億美元的股票回購計劃。在2025年下半年，公司累計回購了約91.3萬股股票，總金額為0.61億美元。僅在第四季度，公司就回購了約54.8萬股普通股，耗資約0.38億美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1. **整合Enterprise Bancorp.收購案**：公司當前的一項核心優先事項是整合已完成的對Enterprise Bancorp.的收購，以利用其在馬薩諸塞州北部和新罕布什爾州南部的市場網絡，並推廣更全面的產品組合。

2. **核心系統升級**：公司計劃在2026年10月進行核心系統升級，此舉旨在簡化前后台溝通和服務流程，並提升現金管理等業務的效率。預計該項目將產生400萬至500萬美元（0.04億至0.05億美元）的一次性非資本化成本。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

美國獨立銀行: 我們預計2026年商業和工業貸款將實現中個位數的百分比增長，商業房地產及建築貸款將實現低個位數的增長。核心存款預計將有低至中個位數的百分比增長。我們預期淨息差將在2026年持續擴大，目標是在第四季度達到3.85%-3.90%的範圍。對於全年核心運營費用，我們預計將在5.50億美元至5.55億美元之間。

八、公司簡介

美國獨立銀行（Independent Bank Corp.）是一家總部位於馬薩諸塞州、業務聚焦於新英格蘭地區的銀行控股公司，其主要銀行子公司為Rockland Trust。根據截至2025年12月31日的數據，公司總資產達到249.00億美元，總貸款為185.00億美元，總存款為201.00億美元，旗下財富管理業務的資產規模為92.00億美元。該公司在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為INDB。

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