ETF周報 | 美伊戰火持續不停！2倍做多恐慌指數飆升近50%；霍爾木茲海峽已被封鎖一周，2倍做多原油ETF大漲逾30%

華盛資訊03月07日訊，截至周五收盤，本周標普500指數跌2.02%，報6740.02點；道瓊斯指數跌3.01%，報47501.55點；納斯達克指數跌1.24%，報22387.68點。

本周美股在地緣政治衝突與能源市場劇烈波動的雙重夾擊下，呈現顯著震盪格局。中東局勢升級推高油價，霍爾木茲海峽石油運輸受阻的風險引發市場對通脹再度抬頭的擔憂，同時疲軟的就業數據加劇經濟放緩預期，令市場情緒趨於謹慎。儘管科技股在部分交易日反彈，但整體市場仍受避險情緒主導，標普500指數全周下跌約2%。投資者在滯脹風險與政策路徑不確定性中反覆權衡，市場波動性顯著上升，VIX指數觸及年內高位。短期內，地緣風險與能源價格走向將繼續主導市場情緒。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是Defiance每日2倍做多RCAT主動型ETF $RCAX 漲68.97%，當周成交額6004.1萬美元，當周資金淨流出418.24萬美元。

• 美伊戰爭本周持續不停；消息面上，特朗普稱，他「剛剛與美國最大的國防制造公司結束了一場非常成功的會議，討論了生產及生產計劃」。據特朗普稱，這些公司已同意將「精良級」武器的產量「翻兩番」，「以便美國能儘快達到最高數量水平」。

2倍做多恐慌指數 $UVIX 漲49.36%，當周成交額31.14億美元，當周資金淨流出3501.08萬美元。

• 芝加哥期權交易所波動率指數 $VIX 周五飆升至去年4月以來最高水平，投資者緊急買入防護措施，防範股市進一步下跌。在上周末美國對伊朗發動襲擊之前，利用股票期權進行對衝的活動本就處於高位，但隨着這場衝突持續不停疊加本周油價飆升，隱含波動率再創新高。

T-REX二倍做多CRCL每日目標主動型ETF $CCUP 漲45.54%，當周成交額1.71億美元，當周資金淨流出94.77萬美元。

• 據 Politico 援引兩位知情人士報道，美國總統特朗普周二曾與 Coinbase 首席執行官 Brian Armstrong 私下會面。就在會面后不久，特朗普在社交媒體上發文稱，銀行「需要與加密行業達成一項好的協議」，以推動目前在國會山受阻的數字資產立法。他還表示，近期通過的一項加密法律「正受到銀行的威脅和破壞，這是不可接受的」——這一表態與 Coinbase 的立場相呼應。周三，比特幣價格日內上漲超6%，一度漲破74000美元，但現已回落至70000美元下方

股指ETF

股指ETF方面，1.5倍做多恐慌指數-ProShares $UVXY 漲36.42%，當前市值4.93億美元，當周資金淨流出3736.77萬美元。

短期期貨恐慌指數ETF-ProShares $VIXY 漲23.65%，當前市值2.99億美元，當周資金淨流出1876.06萬美元。

做多恐慌指數-iPath $VXX 漲23.43%，當前市值7.36億美元，當周資金淨流入1574.72萬美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，美國原油基金ETF $USO 漲32.73%，當前市值15.14億美元，當周資金淨流出1.03億美元。

2倍做多原油-ProShares $UCO 漲31.48%，當前市值5.54億美元，當周資金淨流出1062.16萬美元。

• 霍爾木茲海峽封鎖已持續一周，全球能源市場正從初期的相對平靜走向新一輪劇烈震盪。布倫特原油單周暴漲逾四分之一突破90美元，柴油一周漲超50%，航空燃油部分地區破200美元。在衝突未見終結、海峽疏通無望的背景下，能源市場正面臨一個"焦慮的周末"。多位交易員和能源高管警告，市場對局勢的嚴重性仍存在嚴重低估。若海峽無法疏通，油價恐在數日內突破100美元。

德銀石油基金-Power Shares $DBO 漲26.45%，當前市值3.0億美元，當周資金淨流入655.2萬美元。

區域ETF

區域ETF方面，3倍做空富時中國50指數-Direxion $YANG 漲12.44%，當周成交額2.84億美元，當周資金淨流入1065.89萬美元。

iShares安碩MSCI以色列上限ETF $EIS 漲5.83%，當周成交額2.35億美元，當周資金淨流入3245.34萬美元。該ETF的前5大成分股包括：梯瓦製藥、Check Point Software、Tower半導體、Nova、monday.com

沙特阿拉伯ETF-iShares MSCI $KSA 漲-0.22%，當周成交額2.92億美元，當周資金淨流入253.67萬美元。

本周港股ETF漲幅top10

從ETF漲幅榜來看，XL二南CO-U$09711.HK漲27.27%，當前市值624.91萬港元，當周資金淨流入993.51港元。

南方兩倍做多Coinbase$07711.HK漲27.09%，當前市值4882.48萬港元，當周資金淨流入139.49萬港元。

XI二南三星-U$09347.HK漲22.22%，當前市值484.0萬港元，當周資金淨流入22.27萬港元。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

一周市場觀點

• 花旗警告：AI恐引發美國通縮危機，美聯儲降息空間受限

花旗最新報告警告稱，隨着越來越多企業採用AI，最終將導致失業率上升，可能進一步使美國走向通貨緊縮之路。經濟學家通常認為，通縮比通脹過熱更難解決。當物價過快上漲時，美聯儲可以通過加息來壓抑物價；但若陷入通縮，美聯儲降息的空間有限，一旦利率降至接近零水準后，決策者就必須轉向其他政策工具來刺激經濟。

• 高盛：全球股市或短期回調，但全面熊市概率不高

高盛股票策略師在報告中表示，隨着中東緊張局勢升溫、投資者重新評估與人工智能相關的資本開支風險，全球股市在短期內面臨回調的可能，但出現全面熊市的概率仍然較低。策略師指出，當前估值處於較高水平，使市場更容易受到回調衝擊，但若出現調整，也可能提供買入機會，而出現更深層次下跌的風險有限。

• 德銀：做空美國軟件公司的押注已升至金融危機以來最高水平

最近軟件股遭受重創，標普500軟件和服務指數今年迄今已下跌超過20%。德意志銀行的一份報告顯示，看跌美國軟件行業的押注已達到2008年金融危機以來的最高水平，這凸顯了投資者對該行業的悲觀情緒日益加劇，他們擔心人工智能將帶來顛覆性變革。該銀行表示，美國軟件公司的平均空頭持倉量已飆升至5%以上，這是自2008-09年金融危機以來的最高水平。

• 美銀警告「石油進口國」股市失血，避險資金轉向美國科技與國防

美國銀行的Michael Hartnett表示，一場持久的伊朗戰爭對日本和歐洲由銀行股帶動的反彈構成了風險，因為投資者正放棄這些市場，轉而投向原油和美元。這位策略師指出，投資者可能會轉向那些「長期衝突的受益者」資產，而代價則是犧牲韓國、日本和歐洲等「能源股票敞口極小的石油進口國」。美國科技股和全球國防工業是可能在這一輪輪動中獲益的行業。

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