恐慌指數VIX飆升至4月關税動盪以來最高水平

　　芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）周五飆升至去年4月以來最高水平，投資者緊急買入防護措施，防範股市進一步下跌。

　　VIX上漲6點，本周收盤報29點以上，而今年大部分時間里，該指數均低於20點的30年平均水平。

　　在上周末美國對伊朗發動襲擊之前，利用股票期權進行對衝的活動本就處於高位，但隨着這場衝突推動本周油價飆升，隱含波動率再創新高。

　　蘇世民國際集團衍生品策略聯席主管克里斯·墨菲表示：「VIX在收盤時大幅飆升，本周收於解放日以來的最高水平，投資者在周末前爭相押注波動率。」

　　芝加哥期權交易所全球市場公司策略師埃德·湯姆表示，「方向性不確定性加劇」推動了VIX的上漲，部分看漲交易員押注標普500指數將反彈至1月底短暫觸及的7000點關口。

　　VIX通過標普500指數期權市場的定價數據，衡量標普500指數未來一個月的預期波動率，該市場每日名義合約價值交易規模超1萬億美元。

　　據芝加哥期權交易所的湯姆分析，VIX周五6點的漲幅由三大因素推動：約三分之一的漲幅源於標普500指數1.4%的下跌；

　　另一部分漲幅來自市場悲觀持倉，投資者買入下跌保護期權、賣出上漲看漲期權；

　　而剩余漲幅則源於股市未來走勢的不確定性加劇，這一點可通過一個鮮為人知的指數——芝加哥期權交易所VIX波動率指數（VVIX）的飆升體現，該指數專門衡量波動率本身的波動率。

　　VVIX周五上漲近25點，報140點，收於2025年4月11日以來的最高水平。

責任編輯：劉明亮