64億美元TBIL ETF從F/m投資中獲得共同基金雙胞胎

F/m Investments推出了其旗艦美國財政部3個月票據基金ETF（納斯達克股票代碼：TBIL）的共同基金份額類別，創建了雙份額類別結構，允許投資者在經紀和退休賬户中獲得相同的策略。

新的共同基金TBFMX反映了TBIL的投資組合，該基金投資於三個月期美國國債。雖然TBIL繼續作為ETF在經紀平臺上交易，但TBFMX是專為退休計劃和其他通常提供共同基金的平臺設計的。

TBIL擁有約64億美元的資產，是該公司最大的ETF。

從歷史上看，投資者經常根據賬户類型在不同的包裝中持有類似的策略--經紀賬户中的ETF和退休計劃中的共同基金。這種分離可能會導致費用、績效跟蹤和運營協調方面的差異。

首席執行官亞歷山大·莫里斯（Alexander Morris）表示，該公司建立這一結構的前提是，投資包裝不應規定投資者可以使用的策略。他表示，投資者長期以來一直面臨ETF的流動性和税收效率與共同基金提供的更廣泛平臺准入之間的權衡。他補充説，雙股結構允許兩種工具共享相同的基礎投資組合，從而消除了這一限制。

F/m表示，在經紀賬户中使用ETF的財務顧問現在可以在退休計劃中分配相同的策略，而無需管理單獨的產品。

此次推出標誌着自Vanguard Group於2001年率先推出這種方法以來，首次在美國證券交易委員會的特定豁免下引入雙股結構。Vanguard擁有該結構的專利已有二十多年，其到期使其他公司也能夠追求類似的模式。

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