財報速睇 | 是德科技 2026財年Q1營收16.00億美元，同比增長23.3%；歸母淨利潤2.81億美元，同比增長66.3%

華盛資訊3月6日訊，是德科技公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收16.00億美元，同比增長23.3%，歸母淨利潤2.81億美元，同比增長66.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營收錄得16.00億美元，同比增長23.3%，主要得益於通信解決方案（CSG）和電子工業解決方案（EISG）兩大業務部門的共同增長。

② 淨利潤表現強勁，同比增長66.3%至2.81億美元，這主要受到營收增長、高達0.83億美元的所得税收益（去年同期為0.30億美元的税費）以及衍生工具的淨收益所推動。

③ 核心的通信解決方案事業部（CSG）收入增長尤為突出，同比增長27.3%至11.24億美元，主要受人工智能（AI）能力需求驅動的高速網絡和航空航天與國防解決方案需求的增長。

④ 電子工業解決方案事業部（EISG）收入同比增長14.7%至4.76億美元，增長動力來源於人工智能驅動的先進半導體技術、軟件定義汽車和自動駕駛、工業物聯網（IoT）等領域的需求。

⑤ 公司經營性現金流表現穩健，本季度錄得淨流入4.41億美元，較去年同期的3.78億美元增長了16.7%，顯示出公司強大的「造血」能力。

2、業績不足：

① 公司整體毛利率出現下滑，由去年同期的63.1%降至62.2%，主要原因是關税影響、收購相關無形資產攤銷增加以及人力相關成本上升。

② 運營利潤率同比下降約1.3個百分點至15.5%，反映了毛利率下降帶來的盈利壓力。

③ 銷售、一般和行政（SG&A）費用同比增長23.8%至4.47億美元，增幅略高於營收增幅，主要是由於新收購業務帶來的增量成本、人力成本上升以及收購相關攤銷增加。

④ 研發（R&D）投入大幅增加，同比增長21.7%至3.03億美元，主要用於新收購業務的整合以及對關鍵增長機會和前沿技術的持續投資，短期內對利潤造成一定壓力。

⑤ 其他支出淨額（Other income (expense), net）從去年同期的0.18億美元費用擴大至本季度的0.37億美元費用，主要原因是股權投資產生淨虧損。

三、公司業務回顧

是德科技: 我們在本季度的總訂單額為16.45億美元，同比增長30%。總營收達到16.00億美元，較去年同期增長23%，其中新收購的Spirent業務貢獻了0.88億美元的增量收入。兩大業務部門均實現增長，通信解決方案事業部（CSG）和電子工業解決方案事業部（EISG）的收入分別佔總收入的70%和30%。淨利潤的顯著增長主要得益於更高的收入和一筆有利的審計和解帶來的所得税收益。

四、回購情況

公司董事會於2025年11月24日批准了一項新的股票回購計劃，授權回購最多15.00億美元的公司普通股。截至2026年1月31日，該計劃下仍有14.13億美元的額度尚未使用。在本季度，公司回購了423,055股普通股，總耗資0.87億美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1. 公司在2025財年第四季度及之后完成多項重要收購，包括以約15.64億美元的總對價收購Spirent Communications plc，以及以5.81億美元的對價從Synopsys, Inc.收購其光學解決方案集團（OSG）業務，旨在補充通信測試產品組合並擴展設計工程軟件能力。

2. 公司目前捲入多項法律訴訟，包括與Centripetal Networks就多項專利侵權指控在全球多地（美國、德國、國際貿易委員會等）進行的訴訟與反訴。此外，公司已於2025年1月對美國政府提起訴訟，尋求1.07億美元的退税款。這些訴訟的結果具有不確定性。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

是德科技: 我們預計，客户將在包括5G演進、早期6G、量子計算、高速數據中心網絡、衞星網絡、人工智能（AI）、工業物聯網（IoT）、國防現代化以及下一代電動汽車和自動駕駛汽車在內的下一代技術和應用上繼續進行研發投資。我們對市場的長期增長趨勢以及在多變市場條件下超越同行的能力充滿信心。此外，我們預計2026財年的資本支出約為1.60億美元，主要用於產能擴張和技術投資。

八、公司簡介

是德科技（Keysight Technologies, Inc.）是一家全球領先的技術公司，致力於幫助企業、服務提供商和政府客户加速創新，以連接和保護世界。公司的解決方案在計算、通信和電子市場中得到廣泛應用，通過提供涵蓋設計、仿真、驗證、製造、安裝和優化的產品和服務，幫助客户應對其產品和服務開發與商業化過程中的關鍵挑戰。

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