港股收盤(03.05) | 恆指收漲0.28% 電力設備股全天強勢 油氣股午后衝高跳水

智通財經APP獲悉，港股今日衝高回落，國指及恆科指數午后跳水轉跌。截至收盤，恆生指數漲0.28%或71.86點，報25321.34點，全日成交額3218.72億港元；恆生國企指數跌0.38%，報8451.43點；恆生科技指數跌0.69%，報4796.33點。

海通國際認為，港股本輪調整主要源於「AI焦慮症」、韓國日本股市虹吸效應疊加波斯灣地緣風險。相對而言，A股在「硬科技+HALO漲價修復」主線下更佔優，日韓台受AI硬件景氣驅動走強；同時，港股內部資金在互聯網四季報前基於盈利與政策不確定性而提前規避壞消息，導致港股整體賣空成交佔比維持在20%的高位。

藍籌股表現

阿里巴巴-W(09988)繼續下跌。截至收盤，跌2.77%，報126.3港元，成交額181.11億港元，拖累恆指48.21點。阿里巴巴內部信迴應林俊暘辭職稱，已決定批准，將成立基礎模型支持小組。小摩認為，如此關鍵人才的流失，已在業界引發對Qwen未來發展路徑與延續性的重大擔憂。報告指，未來4至8星期，投資者應通過外部訊號來判斷風險方向，包括發布節奏是否持續無間斷；開源響應度是否保持高企；阿里雲和千問應用是否以相同節奏持續推出「產品化」功能。

其他藍籌股方面，友邦保險(01299)漲5.06%，報85.1港元，貢獻恆指69.39點；九龍倉置業(01997)漲3.58%，報27.76港元，貢獻恆指2.62點；華潤啤酒(00291)跌2.79%，報25.74港元，拖累恆指1.9點；紫金礦業(02899)跌2.58%，報40.86港元，拖累恆指10.4點。

熱門板塊方面

盤面上，科技股今日走勢不一，百度漲0.78%，阿里則續跌近3%。北美缺電邏輯持續演繹，電力設備股強勢，東方電氣大漲超17%；醫藥股多數反彈，德琪醫藥兩日股價累升三成；存儲漲價持續，相關概念股繼續活躍；政府工作報告提培育腦機接口等產業，南京熊貓電子股份一度漲近29%。另一邊，伊朗稱未封鎖霍爾木茲海峽，油氣股衝高后回落，航運股也普遍走軟；有色、航空股等再度承壓。

1. 電力設備股表現強勢。截至收盤，東方電氣(01072)漲17.62%，報44.72港元；上海電氣(02727)漲15.76%，報4.92港元；哈爾濱電氣(01133)漲9.95%，報28.28港元；濰柴動力(02338)漲5.45%，報31.74港元。

美國三大區域電網運營商近期獲批總計750億美元的輸電擴容項目，核心是建設一批765千伏超高壓線路，成為美國史上規模最大、輸電能力最強的電力線路。此外，3月4日，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等七大科技巨頭將齊聚白宮，正式簽署特朗普在國情諮文中宣佈的「電費繳納者保護承諾」。這標誌着AI用電問題已從行業內部的技術焦慮上升爲國家層面的政策議程。

東吳證券研報指出，AI算力爆發，美國電力供應缺口擴大，電源需求大增，CSP廠商下場自建電源，首選燃氣輪機、其次為光儲，中國企業將受益於美國電源建設高景氣。重點推薦燃氣輪機整機核心標的東方電氣，並關注海聯訊、哈爾濱電氣、上海電氣等。

2. 醫藥股多數走高。截至收盤，德琪醫藥-B(06996)漲22.15%，報3.86港元；來凱醫藥-B(02105)漲13.88%，報12.8港元；康方生物(09926)漲7.03%，報102港元。

國內創新葯大單近日頻現，3月4日，中國生物製藥宣佈羅伐昔替尼授權賽諾菲，潛在收款超15億美元；德琪醫藥則披露與優時比達成近12億美元授權合作。興業證券表示，繼續看好創新葯產業鏈+創新葯，期待「兩會」釋放積極信號。該行認為，儘管前期創新葯板塊稍有調整，但中國創新葯的全球競爭力持續加強、出海持續落地、商業化盈利兑現的產業邏輯不變，BD+業績催化持續。

3. 存儲概念繼續活躍。截至收盤，瀾起科技(06809)漲3.95%，報173.8港元；兆易創新(03986)漲1.74%，報373.6港元。此外，槓桿型ETF產品表現突出，南方東英兩倍做多SK海力士(07709)漲超19%，南方東英兩倍做多三星電子(07747)漲超14%。

日前有媒體稱，第一季度，三星電子DRAM價格漲幅已從70%上調至100%。據悉，三星電子並不是唯一一家持續推高內存價格的公司。報道援引業內人士消息稱，SK海力士與美光科技同樣以相近價格漲幅完成一季度供貨合同談判。三大內存廠商集體提價的格局已基本成型。市場分析人士指出，DRAM價格持續大漲，對存儲芯片板塊構成利好。

4. 油氣股午后衝高回落，航運股普遍走軟。截至收盤，山東墨龍(00568)跌15.29%，報8.7港元；中石化油服(01033)跌11.11%，報1.2港元；中遠海發(02866)跌4.58%，報1.28港元。

伊朗稱未封鎖霍爾木茲海峽，油價、運費雙雙跳水。據央視新聞，當地時間5日上午，伊朗哈塔姆·安比亞中央司令部副司令阿米爾·海達里在接受採訪時表示，伊朗方面並未封鎖霍爾木茲海峽。海達里稱，目前，伊方正根據國際相關規則和既定協議，對通過該海峽的船隻進行處理。受此消息影響，上期所原油主力合約直線下挫，打開漲停板，漲幅顯著收窄；集運指數歐線轉跌，此前一度漲超18%。

熱門異動股

1. IFBH(06603)顯著反彈，截至收盤，漲11.06%，報11.65港元。

受累於市場對IF椰子水「額外加糖」的質疑，IFBH股價此前三個交易日累跌超兩成。，3月4日下午，溢福IF通過官方微博發佈嚴正聲明稱，IF品牌100%椰子水自上市以來，始終堅守「天然、純粹」的產品理念，嚴格遵循生產標準，產品在生產過程中未添加任何外源糖、外源水及人工香精，所有糖分均來源於天然椰子本身。

2. 赤子城科技(09911)發佈盈喜，截至收盤，漲7.67%，報9.26港元。

赤子城科技預期2025年公司的擁有人應占利潤約為9億元至9.4億元人民幣，同比增長約87.5%至95.8%。有關預期增長主要歸因於集團持續深化AI技術於業務全鏈路的應用與優化，藉助AI技術推動多樣化社交產品持續穩步增長，以及公司於2024年12月完成對NBT Social Networking Inc.非控股權益的收購。

3. 佳鑫國際資源(03858)再創新高，截至收盤，漲7.54%，報134.1港元。

據中鎢在線數據，3月5日，以人民幣噸價計，黑鎢精礦價格已至90萬元大關，仲鎢酸銨價格達133萬元水平，鎢粉與碳化鎢粉均已突破200萬元關口。中鎢在線指出，鎢價上漲主要是由於供給緊張約束和戰略價值重估。

4. 西部水泥(02233)股價重挫，截至收盤，跌26.6%，報2.07港元。

西部水泥預計2025年度溢利介乎8.33億至8.96億人民幣，同比增長33%-43%。值得注意的是，2025年上半年，該公司取得擁有人應占溢利7.48億元，以此推算，去年下半年該公司溢利約0.85億至1.48億元。西部水泥指出，2025年度溢利預期增幅主要由於海外水泥銷量上升、內地水泥產品銷售成本下降以及因收購Cimenterie de Lukala SA股權產生負面商譽。