華盛早報 | 美股重拾升勢，納指漲超1%；博通績后大漲近5%，擬回購至多100億美元

• 伊朗「早有預案」：一場長期且擴大至整個中東的戰爭？
• 美國彈藥庫存告急！特朗普本周將召集軍工巨頭赴白宮，討論加快武器生產
• 美防長稱美伊衝突或持續八周或更長
• 爲了股市，特朗普會TACO？華爾街這一次不太樂觀
• 多路資金大舉抄底恆生科技！什麼信號？
• 博通績后漲近5%，第一財季調整后淨營收193.1億美元，計劃實施至多100億美元回購計劃

• 美防長稱美伊衝突或持續八周或更長

美防長稱美以計劃一周內「完全控制」伊朗天空；北約攔截伊朗導彈不會觸發集體防禦條款；美軍潛艇在印度洋擊沉一艘伊朗軍艦。美軍稱已襲擊伊朗20多艘艦船。白宮稱已打擊逾2000個伊朗目標，暫無派遣地面部隊計劃。

• 美國彈藥庫存告急！特朗普本周將召集軍工巨頭赴白宮，討論加快武器生產

美軍對伊朗動武后彈藥庫存急劇告急，白宮緊急召集洛克希德馬丁等軍工巨頭開會施壓擴產，五角大樓同步籌劃約500億美元補充預算。而特朗普剛剛高調宣稱美國擁有"幾乎無限的"彈藥。

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• 伊朗「早有預案」：一場長期且擴大至整個中東的戰爭？

伊朗宣稱已做好"長期戰爭"準備，拒絕談判。有媒體報道稱伊朗正執行一套由最高領袖哈梅內伊生前親自謀劃、旨在向中東地區蔓延戰火、擾亂全球市場的系統性打擊方案，以此向美國和以色列施壓、迫使其停止攻擊。而伊朗外交部則表示，目前軍事行動系防禦性，未針對鄰國。

與此同時，以色列發出強硬警告。據新華社此前報道，以色列國防部長卡茨威脅稱，任何成為伊朗最高領袖、對抗以色列和美國的人都將成為以色列的「清除目標」。

• 伊朗確定最高領袖候選人！以色列：任何新領袖都將成為「清除目標」

新華社援引伊朗媒體4日報道稱，伊朗已確定最高領袖的幾位候選人，即將從中選出最高領袖。此前，伊朗伊斯蘭共和國通訊社報道説，伊朗總統、司法總監和確定國家利益委員會選出的一名憲法監護委員會成員，將組成臨時委員會代理行使最高領袖職權。

• 美國參議院未通過叫停特朗普打擊伊朗的投票

當地時間3月4日，美國參議院多數議員支持總統特朗普對伊朗的軍事行動，以47票贊成、52票反對的票數否決了一項旨在停止空襲並要求任何針對伊朗的敵對行動都必須經國會授權的兩黨決議。

• 中東衝突致迪拜航班停飛，全球20%黃金物流或要中斷，白銀也受衝擊！

中東衝突重擊全球貴金屬供應鏈：迪拜航班停飛致黃金跨境運輸嚴重受阻，印度金價一周內從折價50美元迅速反彈至與倫敦價格持平。白銀衝擊或更甚於黃金，倫敦"受阻出口"積壓加劇，分析人士警告，若局勢延宕，亞洲供應缺口與價格溢價將難以避免。截止發稿，黃金、白銀今日小幅上漲，現貨黃金寶5184美元，現貨白銀報84.5美元。

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• 美國財長貝森特：15%全球關税或本周落地，將推「海運保險」穩波斯灣油運

貝森特稱，美國將為波斯灣地區船隻提供保險，未來幾天將與船東取得聯繫。15%的全球關税税率本周生效，關税税率五個月內就會恢復到最高法院否決特朗普對等關税之前的水平。

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• 美聯儲褐皮書：美國大多地區經濟輕微至温和增長，銷售受抑制，通脹温和

美聯儲褐皮書稱，近幾周美國大多數地區的經濟活動以輕微至温和的速度增長，但越來越多地區報告稱經濟活動持平或下滑。在許多轄區，經濟不確定性加劇、價格敏感度上升以及低收入消費者削減支出，抑制了銷售表現。就業水平總體保持穩定，儘管企業正尋求利用人工智能來提高效率。在美聯儲12個轄區中，有8個報告通脹處於温和水平。

• 小非農超預期回穩，美國2月ADP就業人數增加6.3萬，為三個月來最高

美聯儲官員對就業前景趨於穩定的信心有所提升，但通脹壓力加劇正令降息時間表進一步推后。交易員目前預計美聯儲最早於7月纔會啟動下一次降息，今年二次降息的概率亦有所下降。.

• 美聯儲克利夫蘭聯儲主席：伊朗戰爭影響尚難評估，支持利率維持不變較長時間

克利夫蘭聯儲主席Beth Hammack表示，現階段評估伊朗戰爭對美國經濟的影響仍為時過早；其認為美聯儲目前應將政策重心集中於壓制通脹，明確支持將利率維持在當前水平"相當長一段時間"。

• 爲了股市，特朗普會TACO？華爾街這一次不太樂觀

華爾街策略師齊聲警告：這一次，別指望特朗普為救市妥協。戰爭不同於關税。一旦開打便有自身動能，白宮難握"關閉開關"。油價飆升威脅通脹、壓制降息預期，疊加AI前景疑慮與就業放緩，美股承壓。分析師直言，美股至少需下跌10%至15%，才能真正觸動華盛頓神經。

• 特朗普正式提名凱文·沃什出任美聯儲主席，參議院確認戰將啟

美國總統特朗普當地時間周三正式提名凱文·沃什出任下一任美聯儲主席，白宮周三在線發佈聲明稱，相關提名文件已正式提交參議院。這一正式提交距離特朗普首次公開宣佈有意任命沃什為美聯儲主席已過去一個多月時間。此舉也預示着一場激烈博弈即將展開，而任命一位降息派聯儲主席正是特朗普長期以來的目標。

• 風險偏好重燃，日韓股市大幅反彈， 韓國綜指飆升12%觸發熔斷， 三星電子大漲13%，SK海力士漲15%

日經225指數高開1.8%，隨后日經225指數漲幅擴大至4%，愛德萬測試、軟銀集團漲超6%。韓國綜指飆升12%觸發熔斷，韓國芯片雙雄三星電子和SK海力士分別錄得13%和15%的驚人漲幅。分析認為這種近乎暴力的價格修復表明，當恐慌情緒稍有退潮，此前被無差別拋售的優質科技資產立刻成爲了資金搶籌的首選。

• 比特幣大幅反彈重返7.3萬美元，特朗普敦促國會盡快推進加密市場結構法案

比特幣昨日大幅反彈漲逾8%，重返7.3萬美元關口，此前特朗普敦促國會盡快推進加密市場結構法案

• 十四屆全國人大四次會議於3月5日9時在北京開幕，國新辦將於舉行吹風會，解讀《政府工作報告》

十四屆全國人大四次會議於3月5日9時在北京開幕。國務院新聞辦公室將於3月5日上午11時30分舉行吹風會，請《政府工作報告》起草組負責人、國務院研究室主任沈丹陽，《政府工作報告》起草組成員、國務院研究室副主任陳昌盛解讀《政府工作報告》，並答記者問。

美股三大指數集體反彈，道指漲238.14點，漲幅為0.49%，報48739.41點；納指漲290.79點，漲幅為1.29%，報22807.48點；標普500指數漲52.87點，漲幅為0.78%，報6869.50點。

大型科技股多數收漲，亞馬遜收漲3.88%，特斯拉漲3.44%，Meta漲1.93%，英偉達漲1.66%，微軟漲0.22%，谷歌A收跌0.15%，蘋果跌0.47%。加密貨幣概念股普漲，Strategy漲10.4%，Coinbase漲14.6%，因特朗普公開表態支持加密貨幣行業，批評美國銀行正在威脅和破壞《Genius法案》。

納斯達克中國金龍指數漲0.8%，蔚來漲5.5%，小馬智行、文遠知行、小米漲超4%，新東方漲2.7%，小鵬、網易、騰訊、美團漲超1%。

• 博通績后漲近5%，第一財季調整后淨營收193.1億美元，計劃實施至多100億美元回購計劃

博通績后漲近5%，消息面上；公司第一財季調整后淨營收193.1億美元，分析師預期192.6億美元。公司計劃實施新版股票回購計劃，金額至多100億美元。公司預計第二財季營收大約220億美元，分析師預期205.3億美元。

• 美軍被曝使用Claude AI空襲伊朗，負責情報評估與目標識別，專家發出嚴厲警告

從強行控制馬杜羅到空襲伊朗，AI正悄然介入真實戰場決策。美軍空襲伊朗行動中調用了Claude執行目標識別，五角大樓隨即要求"無限制訪問權"，Anthropic強硬拒絕。這種對不可靠技術的依賴正引發劇烈擔憂：學術推演顯示AI在95%的高風險博弈中傾向於動用核武器。

• 黃仁勛：對OpenAI的300億美元投資「可能是最后一次」

英偉達首席執行官黃仁勛表示，公司近期對OpenAI的300億美元投資，可能將是其在該公司上市前的最后一次投資。他預計，OpenAI有望在今年年底前啟動IPO。在周三的摩根士丹利技術、媒體和電信會議上，黃仁勛聲稱，此前兩家公司在去年9月披露的涉及1000億美元的基礎設施交易可能"不會實現"。"原因在於他們即將上市。"他還提到，英偉達此前宣佈向OpenAI的競爭對手Anthropic投資100億美元，這筆投資「很可能也是最后一次」。英偉達在去年11月與微軟聯合發佈公告時披露了這一投資計劃。

• 蘋果發佈MacBook Neo，首次用iPhone芯片做電腦

蘋果在官網發佈了起售價僅為4599元人民幣的筆記本電腦MacBook Neo，為公司進軍低端筆記本市場力度最大的一次嘗試，目標直指微軟、谷歌等競爭對手。根據蘋果官網，MacBook Neo有兩種硬件配置，存儲容量分別是256GB和512GB，售價爲4599元和5299元，北京時間3月6日上午9點接受預購，3月11日發售。外觀上看，Neo採用鋁金屬機身，提供四種外觀顏色：銀色、桃粉色、柑橘黃色和靛藍色。知名科技記者馬克·古爾曼評論道，這些配色可以同時吸引學生羣體和主流消費者。

• 存儲概念股走強！西部數據、希捷科技大漲超4%，有機構預計Nand閃存Q1漲價90%

西部數據、希捷科技均收漲超4%。消息面上，AI基建需求爆發疊加HDD缺貨轉單效應，NAND閃存市場供需失衡持續加劇。TrendForce最新數據顯示，2026年第一季閃存價格季增預估高達85%至90%，五大廠商Q4營收合計已達211.7億美元。擴產無望、AI需求不減，這場漲價盛宴或將貫穿全年。

• 量子計算公司Rigetti Computing $RGTI 第四季度虧損收窄，收入下降

周三該公司報告稱第四季度非公認會計准則每股攤薄虧損為0.03美元，較一年前的每股虧損0.06美元有所收窄。但Q4收入下降至187萬美元，而一年前為227萬美元，FactSet調查的分析師預計為230萬美元。

• 加密貨幣概念股大漲，Coinbase大漲近15%，特朗普敦促國會盡快推進加密市場結構法案

加密貨幣概念股大漲，Coinbase大漲近15%，Strategy漲超10%。消息面上，朗普敦促國會盡快推進加密市場結構法案。

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• 多路資金大舉抄底恆生科技！什麼信號？

拉長時間來看，最為投資者熟悉的恆生科技板塊調整明顯，自從去年10月以來回撤幅度已逼近三成，一眾主題基金淨值也持續走低。在此期間，包括南下資金、公司回購以及跨境ETF在內的多路抄底資金熱情依舊，僅在年內就已有3只ETF份額被投資者增逾百億份。有公募基金分析指出，這樣的逆勢買入説明市場正在從「恐慌性出清」轉向「價值性重塑」，而以南向機構和產業資本為核心的內資正在確認其對港股的「定價權」。

• 聯想下發漲價函，部分電腦漲幅超千元

2026年初，一場由上游核心元器件驅動的漲價風暴正席捲整個消費電子市場。國家發展改革委價格監測中心2月28日發佈的數據顯示，截至2026年1月，全球存儲芯片兩大主要產品DRAM（內存）和NAND閃存價格均創下自2016年有統計數據以來的最高值。以主流型號DDR4 8Gb顆粒為例，部分型號的現貨價格更是從2025年低點的3.2美元飆升至15美元，累計漲幅高達369%。在此背景下，從知情人士處獨家獲悉，「聯想已向其渠道商發佈價格調整函，決定對旗下部分電腦產品進行價格上調。

• 小米確立芯片年更計劃，軟硬一體化戰略再加速

據CNBC，小米總裁盧偉冰表示，小米集團計劃每年發佈一款全新的智能手機處理器芯片，這凸顯了該公司進軍更尖端技術領域的野心。盧偉冰還透露，小米正準備針對海外市場推出自有的人工智能助教。去年，小米發佈了XRing O1，這是一款基於先進3納米工藝製造的系統級芯片（SoC）。在智能手機制造商中，極少數公司能夠自行設計為設備提供動力核心的SoC。

• 小摩：繼續看漲黃金、銅業股，市場低估鋁供應中斷的風險

摩根大通發表研報指，對黃金、銅業股的看漲觀點保持不變，並認為逢低買入優質礦業股具有價值，紫金礦業是該行在回調時的首選。銅價上漲的關鍵利好因素仍視乎市場失衡情況，雖然可見庫存已達到120萬噸，為2018年以來最高。該行又認為，市場低估了鋁供應中斷的風險，因中東地區產量達680萬噸，淨出口盈余約為每年500萬噸(佔全球產量的7%)。摩通全球商品團隊估計，若鋁供應出現重大中斷，鋁價或迅速向每噸4000美元的水平運行。更高的能源成本(佔冶煉成本的三分之一)和運費成本也可能進一步推高鋁價。該行指出，中國鋁業和中國宏橋可能成為任何鋁供應中斷的受益者。

• 中遠海運：中東衝突升級，即日起暫停相關航線新訂艙業務

美伊衝突升級衝擊全球航運，中遠海運3月4日宣佈即日起暫停波斯灣多國新訂艙業務，涉及阿聯酋（除富查伊拉、豪爾費坎）、卡塔爾、伊拉克等核心港口。

• 中國海洋石油(00883.HK)：2025年10月9日至2026年3月4日，實際控制人中國海油集團累計增持2500.35萬股公司股份。
• 吉利汽車(00175.HK)：斥資1.12億港元回購737.8萬股，回購價14.97港元至15.41港元。
• 美的集團(00300.HK)：斥資人民幣4936.63萬元回購65.04萬股A股，回購價人民幣75.44-76.49元。
• 統一企業中國(00220.HK)：2025年收入317.14億元，同比增加4.56%；淨利潤20.5億元，同比增加10.88%。
• 赤子城科技(09911.HK)：2025年總收入約為人民幣67.6億元至人民幣70億元，同比增長約32.8%至37.5%。淨利潤9億元至9.4億元，同比增長約87.5%至95.8%。主要得益於AI技術推動多樣化社交產品持續穩步增長，
• 青瓷遊戲(06633.HK)：2025年淨利潤1.1億元至約1.4億元，同比增長約134%至197%。主要由於營銷開支減少，投資收益增加。
• 周黑鴨(01458.HK)：預計2025年總收入將在人民幣25.2億元至人民幣25.5億元，同比增長約2.8%至4.0%；淨利潤1.5億元至人民幣1.65億元，同比增長約52.7%至68.0%。
• 神話世界(00582.HK)：預期2025年綜合淨虧損同比減少約20%至35%。
• 中國光大綠色環保(01257.HK)：發盈喜，預期2025年度淨盈利不超過5500萬港元，同比扭虧為盈。
• 植華集團(01842.HK)：發盈警，預期2025財年虧損淨額同比增長至約2400萬港元至2600萬港元。
• 聯華超市(00980.HK)：發盈警，預期2025年歸母淨虧損同比收窄35%至55%。
• 中國電力(02380.HK)：1月的合併總售電量為1045.95萬兆瓦時，較去年同期增加4.79%。
• 晉商銀行(02558.HK)：完成3.1億元轉讓一系列不良資產。
• 和黃醫藥(00013.HK)：啟動PI3K/PIKK-EGFR ATTC候選藥物HMPL-A580用於治療實體瘤的全球研究。
• 賽目科技(02571.HK)：已就實施H股全流通向中國證監會提交備案申請。
• 石藥集團(01093.HK)：艾美賽珠單抗注射液(SYS 6053)在中國獲臨牀試驗批准。
• 恆瑞醫藥(01276.HK)：注射用 SHR-A2102、SHR-8068 注射液獲得藥物臨牀試驗批准通知書。2024年類似藥物全球銷售額合計約為32.71億美元。

經濟數據/事件

• 十四屆全國人大四次會議在北京召開
• 美國2月28日當周首次申請失業救濟人數(萬人) | 21：30

港股新股

• 美格智能 | 招股至10：00

港股財報

康希諾生物、京東健康、京東物流、中煙香港、和黃醫藥

美股財報

• 盤前：京東、Ciena、克羅格、嗶哩嗶哩、高途
• 盤后：邁威爾科技、好市多

直播預告

博通公司 (AVGO.US) 2026財年第一季度業績電話會 | 9：30

Veeva Systems, Inc. (VEEV.US) 2026財年第四季度及全年業績電話會 | 9：30

Okta Inc-A (OKTA.US) 2026財年第四季度業績電話會 | 9：30

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