港股評級匯總：國海證券維持小米集團增持評級

財聯社3月4日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

國海證券：維持小米集團-W增持評級

國海證券就小米集團-W(01810.HK)發佈研報稱，2025Q4手機出貨承壓但ASP環比提升，小米17系列成功切入6K+高端市場；汽車交付超41萬台，2026年目標55萬台，Q3已實現單季度經營盈利；AI模型矩陣與具身智能成果落地，多端協同生態強化長期競爭力。

交銀國際：維持百威亞太買入評級 目標價10.15港元

交銀國際就百威亞太(01876.HK)發佈研報稱，該公司2025上半年業績大致符合預期，2季度跌幅環比收窄，其中2季度中國市場銷量回落，單價回暖，在下半年有望迎來邊際修復。下調公司2025-27年的收入預測6-7%，同時下調2025-27年的EBITDA/歸母淨利潤預測至9-13%/11-18%。

中金公司：維持網易-S跑贏行業評級 目標價265港元

中金公司就網易-S(09999.HK)發佈研報稱，公司獲港交所通知將轉換為雙重主要上市，有望掃除港股通障礙、優化流動性預期；4Q25遞延收入環比高增，分紅與回購計劃延長至2029年，提供堅實安全墊；新遊《燕雲十六聲》《遺忘之海》及基本盤產品穩健性支撐中長期增長。

浦銀國際：維持網易雲音樂買入評級 目標價205港元

浦銀國際就網易雲音樂(09899.HK)發佈研報稱，公司2H25毛利率提升至35.0%，調整后淨利潤同比增長11.5%；會員訂閲收入增長12%，ARPPU有望通過縮減渠道折扣、優化權益體系回升；社交娛樂業務調整接近尾聲，社區氛圍與內容壁壘構築強防禦能力。

華創證券：維持微泰醫療-B強推評級 目標價14.0港元

華創證券就微泰醫療-B(02235.HK)發佈研報稱，公司2025年營收同比+88.1%、淨利潤扭虧為0.38億元，主要受益於CGM海外准入加速（印度、巴西獲批）及精益管理降費提效；閉環人工胰腺預計2026年獲批，將進一步完善糖尿病全產品體系並帶動泵與CGM放量。

天風證券：維持李寧買入評級

天風證券就李寧(02331.HK)發佈研報稱，公司重獲COC奧運權益，開啟品牌勢能煥新周期；跑步品類成第一大品類（佔比34%），跑鞋科技創新與籃球明星策略穩固專業形象；電商收入佔比升至29%，渠道結構優化驅動店效提升，奧運費用槓桿釋放有望推動中長期盈利修復。

國投證券：首予快手-W買入評級 目標價86港元

國投證券就快手-W(01024.HK)發佈研報稱，可靈AI全球用户破6000萬、月流水達2000萬美元，技術迭代領先並加速商業化；SOTP估值中主業貢獻70港元（12倍2026E PE），可靈AI貢獻16港元（30倍2026E PS）；AI對廣告/電商賦能潛力及差異化內容生態構成核心投資價值。

西部證券：首次覆蓋敏實集團買入評級

西部證券就敏實集團(00425.HK)發佈研報稱，公司作為全球最大電池盒供應商，深度綁定大眾、寶馬等歐洲車企，直接受益歐洲電動化提速（2025年新能源滲透率+6.3pcts）；同步佈局機器人關節、AI服務器液冷、低空經濟機體系統，打造第二成長曲線打開估值天花板。

國泰海通：維持吉利汽車增持評級 目標價36.61港元

國泰海通就吉利汽車(00175.HK)發佈研報稱，「智能吉利2025」戰略成效顯著，2026年1-2月新能源銷量24.2萬輛（同比+57%），極氪/領克品牌分別增長84%/19%，海外出口12.1萬輛（同比+129%）；全年銷量目標345萬輛（+14%），新能源目標222萬輛（+32%），保守目標有望超額完成。

長江證券：維持江南布衣買入評級

長江證券就江南布衣(03306.HK)發佈研報稱，FY2026H1營收+7%、淨利潤+12.5%，淨利率達20%創近年高點；JNBY主品牌穩健增長，LESS與新興品牌收入分別+16.3%/+22.4%，線上收入+25%；高黏性會員體系與全渠道運營能力支撐弱市韌性，75%分紅比例下股息率達7.1%。