戰斧經濟學：導彈襲擊埃及國防ETF拉力賽

國防主題ETF周一走高，此前美國和以色列對伊朗的打擊確定了航空航天和國防領域的一個新的潛在驅動因素：補充導彈。

據報道，在行動的第一階段使用了100多枚戰斧導彈。Gabelli商業航空航天和國防ETF（紐約證券交易所代碼：GCAD）的投資組合經理Tony Bancroft説，當總庫存在4,000左右時，這種使用率表明未來的補貨訂單可能會讓承包商忙得不可開交。

「值得注意的是，據報道，僅在第一天晚上就發射了100多枚戰斧導彈。美國武器庫中大約有4,000枚，這種使用水平突顯了未來增加補給、生產和國防開支的可能性。我們已經看到這一點反映在市場上，國防類股今天上午走高，」班克羅夫特指出。

罷工后，主要承包商的股價上漲。

補充資金的故事坐落在本已龐大的財政基礎之上。「美國國防預算約為1.5萬億美元--一個非常大的數字。即使是其中的一小部分，也會超過當前對2027財年的大多數預測，」班克羅夫特説。

然而，國際市場也增加了整體情況。如果北約盟友（不包括美國）班克羅夫特表示，如果實現佔GDP 3.5%的採購目標，那麼國防總支出每年將約為4000億美元。

他説：「重要的是，我們的盟友在過去幾年里大幅增加了國防預算，我們預計這種上升趨勢將繼續下去。」

對美國來説最重要的是-上市的ETF，大部分支出都回到了美國公司的金庫。

班克羅夫特表示：「美國仍然是全球國防的主導力量。」他援引了該國廣闊的工業基礎。歐洲和其他盟國受到能力限制。因此，預計美國至少將成為未來幾年國防支出的主要驅動力。

L3 Harris Technology Inc（紐約證券交易所代碼：LHX）等公司已經提高了明年的國際前景。

其他投資來源包括iShares美國航空航天與國防ETF（BATS：ITA）和SPDR S & P航空航天與國防ETF（NYSE：XAR）等基礎廣泛的基金，這些基金為有能力利用多年採購周期的承包商提供風險敞口。

雖然短期地緣政治溢價可以迅速逆轉，但補充合同和結構性預算增加往往需要更長的周轉時間。

對於ETF投資者來説，問題在於本周的漲勢是短期反應還是更深層次的國防支出周期的早期階段。

照片：Shutterstock