期權異動 | TLT一看漲期權成交量2.58萬張，該期權跌11.01%

華盛資訊03月03日訊，截至美股周一收盤，道瓊斯指數跌幅0.15%，報48904.78點；納斯達克指數漲幅0.36%，報22748.86點；標普500指數漲幅0.04%，報6881.62點。

值得注意的是，$SPX的看跌期權成交量276.49萬張，看漲期權成交量224.10萬張，看跌/看漲交易量比率約1.23，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX的一看跌期權SPXW_260318_P_5800.00成交量達1.02萬張，VOL/OI值錄得88.01。該合約的行權價為5800.00美元，該張期權跌9.11%。

其中有多筆期權交易大單值得關注：

標普500指數ETF$SPY當前現價686.38美元，一看漲期權（SPY_260303_C_688.0）成交量達50600張，未平倉量1310.0張，IV 15.42%，VOL/OI值錄得38.63。該合約的行權價為688.0美元，行權日在2026-03-03，該張期權跌47.55%。

納斯達克100ETF$QQQ當前現價608.09美元，一看跌期權（QQQ_260303_P_603.0）成交量達27446張，未平倉量475.0張，IV 27.53%，VOL/OI值錄得57.78。該合約的行權價為603.0美元，行權日在2026-03-03，該張期權跌54.24%。

20年期以上美國國債ETF-iShares$TLT當前現價89.61美元，一看漲期權（TLT_270219_C_90.0）成交量達25791張，未平倉量121.0張，IV 11.31%，VOL/OI值錄得213.15。該合約的行權價為90.0美元，行權日在2027-02-19，該張期權跌11.01%。

埃克森美孚$XOM當前現價154.22美元，一看跌期權（XOM_260306_P_155.0）成交量達36055張，未平倉量286.0張，IV 41.28%，VOL/OI值錄得126.07。該合約的行權價為155.0美元，行權日在2026-03-06，該張期權跌31.01%。

值得注意的是，該消息對埃克森美孚(XOM)呈現顯著的積極催化效應。印尼作為東南亞重要的能源消費市場，與美國達成的貿易協議將關税税率從32%大幅下調至19%，這一政策調整將實質性增強美國能源產品在印尼市場的價格競爭優勢。印尼承諾採購150億美元規模的美國能源商品組合，涵蓋原油、液化石油氣及精煉燃料產品，為XOM提供了可觀的市場增量空間。更為關鍵的是，印尼國家石油公司已與埃克森美孚等頭部企業簽署戰略合作諒解備忘錄，確立了XOM在該市場的先發優勢和合作基礎。印尼明確表達了能源進口多元化戰略，計劃將採購重心從傳統的新加坡、中東及非洲供應商轉向美國市場，這一結構性調整為XOM等美國能源巨頭創造了長期穩定的市場機遇。關税優惠政策與雙邊貿易框架的建立，預期將為XOM在印尼市場的業務擴張提供更為有利的經營環境，有助於提升其在亞太地區的市場份額和盈利能力。

霍頓房屋$DHI當前現價154.4美元，一看跌期權（DHI_260306_P_152.5）成交量達12858張，未平倉量110.0張，IV 43.71%，VOL/OI值錄得116.89。該合約的行權價為152.5美元，行權日在2026-03-06，該張期權漲186.76%。

值得注意的是，DHI（霍頓房屋公司）在周三盤中遭遇顯著拋售壓力，成為標普綜合1500房屋建築指數中表現最為疲軟的成分股之一。此輪調整主要源於兩項關鍵催化因素：首先，勞氏公司和家得寶等零售業巨頭對住房市場中期前景持謹慎立場，凸顯了行業基本面的不確定性；其次，特朗普在國情諮文中未能兑現市場對新增住房刺激措施的預期，僅重申限制機構投資者購買單户住宅的既有政策框架及利率走勢展望，明顯低於市場共識預期。受此影響，房屋建築板塊整體承壓，標普綜合1500房屋建築指數盤中最大跌幅達5.2%，創4月10日以來最大單日調整幅度。作為行業領軍企業，DHI股價表現與板塊整體走勢高度關聯，呈現同步下行態勢。

CoreWeave, Inc. Class A$CRWV當前現價78.05美元，一看跌期權（CRWV_260515_P_37.5）成交量達23626張，未平倉量204.0張，IV 112.46%，VOL/OI值錄得115.81。該合約的行權價為37.5美元，行權日在2026-05-15，該張期權跌12.87%。

值得注意的是，分析師Eric Jackson對CoreWeave（CRWV）發佈了重要投資觀點。儘管該公司展現出強勁的經營指標，包括14億美元季度營收、550億美元訂單儲備以及與微軟和OpenAI的戰略合作協議，但Jackson重點關注其250億美元債務規模對估值的影響。他將CoreWeave的商業模式類比為1860年代的鐵路企業——擁有實體基礎設施和穩定客户基礎，但資本結構高度依賴債務融資。相較於競爭對手IREN，CoreWeave在資產配置策略上更多采用租賃模式而非自持資產，特別是在電力供應的戰略控制權方面存在差異化佈局。Jackson指出，在AI市場需求周期性調整的情境下，高槓杆的資本結構可能對股東權益價值產生顯著影響。從二級市場表現來看，CRWV年初至今累計上漲24.63%，但周五交易日收跌8.12%至89.25美元。分析師普遍認為，資本結構的槓桿水平將成為基礎設施類公司在市場波動周期中差異化表現的關鍵變量。

更多期權異動詳情數據看下圖：

提示：

期權異動旨在篩選出對應時段V/OI較高的期權成交，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

期權異動按照以下標準進行篩選：

• 前兩隻股票：從SPY和QQQ的期權中，根據VOL/OI從大到小排序取前兩隻；其中V/OI≥100，即該合約的成交量遠高於其未平倉數；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四隻股票：是除SPY和QQQ之外的所有期權，根據VOL/OI從大到小排序取前四隻。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100億美元、股價≥5美元；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 資訊生成時間：將在美東時間收盤后生成一篇期權異動資訊。

期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

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