港股午評：恆生指數跌1.59%，恆生科技指數跌2.12%

華盛資訊3月2日訊，港股三大指數普跌，恆生指數跌1.59%，國企指數跌1.38%，恆生科技指數跌2.12%。

恆指成分股中，信義玻璃漲11.37%，中國海洋石油漲3.79%，中國宏橋漲4.23%；舜宇光學科技跌4.64%，中銀香港跌3.92%，小米集團-W跌4.58%。

科指成分股中，比亞迪股份漲2.69%，網易-S漲0.73%，零跑汽車漲0.10%；商湯-W跌8.20%，金蝶國際跌4.17%，金山軟件跌4.23%。

板塊方面

石油與天然氣齊漲，中港石油漲82.20%，山東墨龍漲66.28%，中石化油服漲20.00%，聯合能源集團漲15.38%，達力普控股漲8.92%。

石油股上漲，中海油田服務漲6.64%，中國海洋石油漲3.79%，中石化冠德漲2.31%，上海石油化工股份漲1.88%，中國石油股份漲1.36%。

黃金股上揚，赤峰黃金漲4.59%，價值黃金漲3.60%，SPDR金漲3.60%，招金礦業漲2.09%，紫金礦業漲0.98%。

航空股普跌，中國南方航空股份跌8.50%，中國東方航空股份跌7.03%，中國國航跌4.86%，國泰航空跌2.92%，北京首都機場股份跌0.43%。

消費電子集體走低，藍思科技跌6.40%，瑞聲科技跌4.93%，舜宇光學科技跌4.64%，丘鈦科技跌4.62%，小米集團-W跌4.58%。

個股方面

山東墨龍漲66.28%；

佳鑫國際資源漲20.08%；

中裕能源漲13.08%；

趣致集團跌10.77%；

喜相逢集團跌10.00%；

國富氫能跌8.88%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

中國銀河：港股市場短期可能仍將消化情緒擾動，但中長期支撐因素並未改變

中國銀河證券發研報指出，儘管港股市場短期面臨美以對伊朗襲擊、特朗普關税政策等情緒擾動，但中長期支撐因素未變。配置方面建議：科技板塊仍是中長期投資主線，AI擔憂反而創造買點，中國AI實力崛起有望增強市場信心；周期板塊具備中長期配置價值，"反內卷"政策有望改善行業盈利，美元信用體系松動引發大宗商品重估，疊加新能源需求爆發將驅動新一輪周期上行；消費板塊全面復甦依賴宏觀經濟改善和居民信心回升；建議關注2026年兩會政策利好及"十五五"規劃相關產業。

交銀國際：全國「兩會」定調與企業年報「大考」交匯 港股交易邏輯由「預期博弈」轉向「盈利驗真」

交銀國際發佈3月金股研選，指出隨着全國"兩會"政策落地與企業年報密集披露，港股交易邏輯從"預期博弈"轉向"盈利驗真"。在美聯儲3月按兵不動、國內穩增長信號明確及港股通標的調整等因素影響下，港股3月大概率在震盪中重塑估值中樞。該行建議採用啞鈴策略，重點關注四大板塊：互聯網與新經濟成長股（關注年報超預期及港股通新納入標的）、硬科技與出海製造（聚焦半導體國產替代及工程機械等龍頭）、全球定價的上游資源品（黃金、銅、鋁等金屬及高股息能源）、以及現金流充裕的紅利低波資產作為底倉配置。

華泰證券上調2026年底美元兑人民幣匯率預測至6.62

華泰證券預計PPI將從今年2月的-1.1%進一步收窄，並可能在5-6月走出長達3年半的負增長周期。該機構認為PPI轉正主要由供需基本面改善驅動，具有一定持續性，將推動名義GDP增長顯著回升和企業盈利明顯修復。華泰證券預期這一趨勢將成為人民幣匯率重估的催化劑，形成與人民幣資產表現的正循環，加速全球資本配置和國內資本回流，並上調2026年底美元兑人民幣匯率預測至6.62，預計2026年美元計價中國名義GDP增長有望達到11%左右。

華泰證券：科技和周期耗材仍是中期清晰主線

華泰證券指出，上周港股回調主要受恆生科技領跌拖累，中東地緣局勢升溫為側面因素，恆科權重股在全球AI分化下資金流出是核心原因。港股市場呈現明顯分化格局，AI科技公司如MiniMax、智譜年初至今漲幅分別達363%、395%，人民幣升值和PPI轉正推動航空、油運、有色、建材、香港本地金融股表現良好，但互聯網和消費板塊未實現行業級反彈。當前指數層面核心矛盾在於恆生科技能否重回"科技"屬性及消費行業復甦預期，3月中下旬地產數據或提供驗證。華泰認為指數層面尚未到"抄底"時機，建議關注科技全產業鏈算力電力及周期耗材中的鋰礦化工等中期主線，並擇機佈局保險和香港本地股。

華泰證券A股策略：關注政策博弈品種

華泰證券指出，今年A股春季躁動呈現前置特徵，預計日曆效應底層邏輯仍有效但與往年存在差異。該機構認為節后流動性充裕基礎依然穩固，但風險溢價進一步突破空間有限，大盤上行斜率或較前幾年放緩，結構性機會重要性提升。風格方面，小盤向大盤的切換仍需剩余流動性拐點、大盤價值股景氣修復及資金面配合，關鍵觀察窗口期在3-4月。配置建議關注主題投資和景氣策略，重點關注通信設備、小金屬、稀有金屬、電池、建材等行業。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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