分析師警告稱，塔吉特的利潤復甦需要時間

塔吉特公司（Target Corp.）（NYSE：TGT）股價周五下跌，此前美國銀行（Bank of America）發出表現不佳呼籲，這表明該零售商扭虧為盈可能需要比看漲者預期更長的時間和更高的時間。

美國銀行證券（BofA）周五恢復了塔吉特的承保範圍，評級為表現不佳，價格預測為103美元，這意味着比周四收盤價114.79美元下跌約10%。

分析師克里斯托弗·納爾多內（Christopher Nardone）將他的目標定為2026年每股收益預測的14倍7.35美元，比華爾街共識低約4%，理由是估值已經反映了該業務尚未證明的復甦。

納爾多內的悲觀論點集中在塔吉特的服裝和家居部門，這兩個部門加起來約佔銷售額的30%，仍然是「潛在扭虧為盈的最大關鍵」。

低價競爭對手TJX Companies Inc. (NYSE：TJX）、Ross Stores Inc.（納斯達克股票代碼：ROST）和伯靈頓商店公司(NYSE：BURL）在品類上獲勝，而沃爾瑪公司（Walmart Inc.）(NYSE：WMT）在價格上取勝。

美銀預計，2026年計劃增加10億美元的資本支出，使總額達到50億美元，這將在產生任何銷售增長之前增加成本壓力。

分析師認為，結合通脹拋售、勞動力和醫療保健等一般和行政項目，每股收益的復甦「需要時間」。他的基本情況模型假設銷售持平，可比銷售下降1%，毛利率擴大30個基點。

納爾多內承認，預計今年將增長超過25%的退税可能會推動可自由支配支出的近期轉變。他稱這是「我們更謹慎呼籲的最大風險」。

投資者也對新任首席執行官邁克爾·菲德爾克（Michael Fiddelke）的早期舉措感到鼓舞，這引發了人們對進一步增長勢頭的希望，甚至在切實業績實現之前，估值可能會進一步上漲。

TGT Price Action：根據Benzinga Pro數據，截至周五發佈時，目標股價下跌1.52%，至113.04美元。

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