財報速睇 | 第一地平線國家銀行 2025財年年度營收34.19億美元，同比增長7.2%；歸母淨利潤9.56億美元，同比增長29.5%

華盛資訊2月27日訊，第一地平線國家銀行公佈2025財年年度業績，公司年度營收34.19億美元，同比增長7.2%，歸母淨利潤9.56億美元，同比增長29.5%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 盈利能力大幅提升，全年歸母淨利潤達9.56億美元，較2024年的7.38億美元增長29.5%，主要得益於淨利息收入增加和非利息收入改善。

② 淨利息收入實現穩健增長，同比增長4.4%至26.22億美元，主要原因是存款定價成本降低及高收益按揭公司貸款等貸款余額的增加，推動淨息差擴大12個基點至3.47%。

③ 非利息收入表現強勁，同比大幅增長17.4%至7.97億美元，這在很大程度上是由於去年同期證券組合重組產生了0.91億美元的淨虧損，同時固定收益業務和抵押銀行業務也分別貢獻了0.19億美元和0.08億美元的增長。

④ 信貸質量顯著改善，全年信貸損失準備金從去年同期的1.50億美元大幅下降56.7%至0.65億美元，主要反映了受評級和分類貸款的減少以及更有利的投資組合結構。

⑤ 貸款業務規模持續擴張，期末貸款及租賃總額增長15.91億美元至641.56億美元，主要由商業貸款增長驅動，其中對抵押公司的貸款和其它工商貸款分別增長了12.00億美元。

2、業績不足：

① 存款結構有所惡化，儘管總存款有所增加，但成本較低的無息存款在期末減少了1.98億美元，而成本較高的有息存款則增加了20.93億美元，這可能對未來的融資成本構成壓力。

② 關鍵費用收入出現下滑，其中存款交易和現金管理費因透支費減少而下降了0.07億美元（同比-4.0%），同時銀行卡和數字銀行業務費用也同比減少了0.03億美元。

③ 核心資本充足率有所下降，普通股一級資本（CET1）比率從2024年底的11.20%降至10.63%，一級資本充足率從12.22%降至11.51%，主要原因是公司實施了普通股回購計劃。

④ 非利息支出繼續攀升，總額同比增長1.9%至20.74億美元，主要歸因於人才引進導致的人事費用增加0.22億美元，以及在技術、風險和產品計劃方面的戰略投資導致場地、軟件和法律專業費用增加。

⑤ 商業房地產貸款組合出現萎縮，期末商業房地產（CRE）貸款余額減少了8.58億美元，同比下降6.0%，與公司整體貸款增長的趨勢相悖。

三、公司業務回顧

第一地平線國家銀行: 我們在2025財年取得了強勁的業績，歸屬於普通股股東的淨利潤為9.56億美元，較2024年的7.38億美元顯著增長。這主要得益於淨利息收入的穩健增長和非利息收入的大幅提升。本年度淨利息收入達到26.22億美元，同比增加1.11億美元，主要由較低的存款定價和貸款余額增加所驅動。非利息收入增至7.97億美元，同比增加1.18億美元，其中一個重要因素是上一年因證券組合重組產生了0.91億美元的淨虧損。同時，我們的信貸損失準備金從1.50億美元大幅下降至0.65億美元，反映了信貸質量的改善。在資產負債表方面，期末貸款和租賃總額增至641.56億美元，存款總額增至674.76億美元。

四、回購情況

公司董事會於2024年10月批准了一項10.00億美元的普通股回購計劃，該計劃已於2025年10月27日終止，累計回購金額為8.20億美元。緊接着，董事會於2025年10月27日批准了一項新的12.00億美元的普通股回購計劃，該計劃將持續至2027年1月31日。截至2025年12月31日，公司已根據新計劃回購了價值2.03億美元的普通股，剩余授權回購額度約為9.97億美元。此外，公司還通過收回股票獎勵以履行相關的税務義務進行了少量場外股票購買。

五、分紅及股息安排

根據財報，公司在2025年宣佈的每股普通股現金股息為0.60美元，與2024年持平。公司於2026年1月2日支付了每股0.15美元的現金股息。此外，董事會已批准2026年第一季度的股息計劃，其中包括將於2026年4月1日支付的每股普通股0.17美元的現金股息，以及針對C系列、E系列和F系列優先股的季度股息，將分別於2026年5月和4月支付。

六、重要提示

公司在報告中提示了多項市場不確定性。首先，於2025年7月4日頒佈的聯邦立法（「One Big Beautiful Bill Act」）將對公司產生影響，其中加速的聯邦税收減免條款預計將從2025年起降低公司的聯邦税負，但對企業慈善捐款可抵扣性的限制可能會影響未來的捐贈活動。其次，公司指出2023年銀行業危機后存款競爭持續激烈，同時，由於其主要市場集中在美國東南部，公司面臨着因颶風等惡劣天氣事件頻發導致財產保險市場不穩定的風險，這可能增加公司的貸款損失風險並影響業務增長。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

第一地平線國家銀行: 我們展望2026年，預計公司的資本比率將繼續保持在充足資本標準及所需的資本緩衝之上。我們將繼續密切關注宏觀經濟發展，包括聯邦儲備委員會的利率政策和收益率曲線的變化，這些因素將對我們的淨利息收入和固收業務產生影響。儘管2025年存款競爭激烈，我們預計這一趨勢可能延續至2026年。作為我們資本與風險管理流程的一部分，我們計劃繼續進行年度全公司範圍的壓力測試，以確保資本充足並有效管理風險。

八、公司簡介

第一地平線國家銀行（First Horizon Corporation, NYSE: FHN）是一家總部位於田納西州孟菲斯的金融控股公司。其主要子公司為第一地平線銀行。通過旗下銀行及其他子公司，公司提供商業銀行、私人銀行、消費金融、小企業服務、財富與信託管理、零售經紀、資本市場、固定收益以及抵押銀行業務。截至2025年12月31日，公司在23個州擁有超過450個營業網點，其中包括在12個州的400多家銀行中心，並僱傭了約7,400名員工。

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