港股午評：三大指數普漲，科指漲超1%；科網股集體回暖，騰訊漲近3%，阿里漲超1%

華盛資訊2月27日訊，港股三大指數普漲，恆生指數漲0.75%，國企指數漲0.40%，恆生科技指數漲1.03%。

恆指成分股中，攜程集團-S漲3.25%，新鴻基地產漲6.82%，藥明生物漲4.23%；中國生物製藥跌1.95%，長和跌2.39%，康師傅控股跌2.34%。

科指成分股中，商湯-W漲6.15%，金蝶國際漲4.25%，嗶哩嗶哩-W漲3.21%；華虹半導體跌1.99%，零跑汽車跌1.30%，蔚來-SW跌1.87%。

板塊方面

地產走強，新鴻基地產漲6.82%，碧桂園漲6.06%，新世界發展漲2.77%，中國金茂漲2.55%，信和置業漲2.19%。

醫藥外包概念（CXO）漲跌不一，藥明生物漲4.23%，藥明康德漲2.34%，康龍化成漲2.18%，金斯瑞生物科技跌0.42%，泰格醫藥跌1.01%。

雲計算上漲，匯量科技漲4.72%，金蝶國際漲4.25%，中國軟件國際漲3.13%，騰訊控股漲2.83%，金山軟件漲2.16%。

工業機械與設備集體回調，昊天國際建投跌4.69%，東方電氣跌4.64%，第一拖拉機股份跌4.42%，濰柴動力跌3.42%，中船防務跌3.26%。

次新股集體走低，寶濟藥業-B跌11.10%，海致科技集團跌10.10%，MINIMAX-WP跌9.07%，兆易創新跌6.44%，劍橋科技跌6.09%。

個股方面

鈞達股份漲21.72%；

金山雲漲9.05%，金山雲於2026年2月被MSCI新納入MSCI中國指數，該調整於2月27日收盤后正式生效；作為全球被動資金跟蹤的重要基準，金山雲新納入MSCI中國指數預計在生效日前后迎來被動資金流入。

雲知聲漲7.65%；

百融雲-W跌14.04%；

兆易創新跌6.44%；

鴻騰精密跌5.97%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券：上海樓市新政力度超預期 地產股估值修復機遇值得重視

華泰證券指出，上海五部門聯合印發的樓市新政"滬七條"在限購松綁、公積金支持、房產税優化三大維度全面發力，放松力度超過年前北京新政和市場預期。該機構認為新政將有效降低購房門檻、提升支付能力，疊加2月2日收儲新政，有望推動上海樓市從"預期底"向"量價修復"加速過渡，為房地產市場存量去化與行業轉型注入新動能。華泰證券表示，上海新政力度超預期疊加中央地產支持信號，地產股估值修復機遇值得重視，重點推薦具備"好信用、好城市、好產品"的房企、運營能力強的房企、受益香港市場復甦的香港本地房企，以及具備分紅優勢的物管企業。

華泰證券：2026年全球燃機新簽訂單仍有望實現雙位數同比增速

華泰證券預計2026年全球燃機新簽訂單仍有望實現雙位數同比增速，西門子能源預計2026財年新增訂單同增38%至36GW，GEV若將43GW預訂協議全部轉化意味着新增訂單同增44%。該機構看好三條主線：海外燃機量價齊升，整機廠商產能已排滿至2029年末；國內供應鏈出海，熱端葉片等供應鏈瓶頸環節緊張加劇；燃機需求外溢，頭部重燃擴產要待2027年后釋放，30%以上供需缺口下國產燃機和內燃機出海趨勢值得關注。

中信證券對2026年全國「兩會」展望：供強需弱，新舊轉型

中信證券對2026年全國"兩會"政策前瞻顯示，預計GDP增速目標設定在4.5%-5.0%，財政將維持較高廣義赤字率配合反內卷、促消費政策，貨幣政策延續適度寬松基調並全年降息10-20bps。投資方面，反內卷和化債背景下固投增速仍承壓，地產領域重點防範化解風險，地方債化解工作將進入收官階段。政策亮點包括發展新質生產力、AI賦能智造強國、反內卷政策加快落地提升企業盈利、雙碳制度全面升級以及財税改革聚焦增值税優惠清理等，同時將堅定擴大高水平對外開放。

中信證券：國內光模塊龍頭有望深度受益於核心算力底座升級 迎來業績與估值的雙軌驅動

中信證券表示，AI算力網絡正向全光互聯演進，NPO技術憑藉在信號完整性、功耗及可維護性上的優勢，成為突破帶寬瓶頸的理想方案。阿里、騰訊等科技巨頭加速推進NPO架構落地與標準化，標誌着該技術進入規模商用階段。這一底層硬件變革驅動光通信產業鏈重構，推動廠商從單一模塊組裝向硅光集成等高附加值環節轉型。國內光模塊龍頭有望受益於核心算力底座升級，迎來業績與估值雙重提升，具備長期配置價值。該行維持通信行業"強於大市"評級。

中信證券：保險板塊仍然處於重大機遇期，AI敍事調整帶來右側投資窗口

中信證券認為，未來3-5年保險行業將在嚴監管環境下持續受益，老七家市場份額有望進一步集中。低利率環境推動儲蓄存款向保險公司遷移的趨勢將長期延續，形成耐心資本支持股市債市發展。監管層推進償二代三期工程、鼓勵保險公司參與上市公司定增、南向通增加額度等政策將成為保險板塊催化劑。該機構預計2026年一季報和中報在低基數基礎上，保單銷售、投資收益、利潤增長確定性較高，建議關注新業務價值增速快、盈利派息穩定、估值較低的頭部保險公司。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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