2月27日美股成交額前20：英偉達跌逾5%，投資者擔心AI支出可持續性

　　周四美股成交額第1名英偉達收跌5.46%，成交664.55億美元。由於英偉達的大客户已表明他們大幅增加了硬件支出，市場對其重磅財報早有預期。

　　摩根士丹利的約瑟夫·摩爾稱這是芯片公司歷史性的「盈利超預期並上調指引」的表現。英偉達的營收比預期高出約30億美元，其業績指引比分析師此前的模型預測高出約50億美元。

　　這種程度的超預期或許已在預料之中，因為英偉達的超大規模客户最近提高了他們的資本支出預測，預示着芯片支出將持續激增。

　　摩爾表示，儘管股價反應平淡令人驚訝，但籠罩英偉達股票的爭議「本質上是長期性的」。

　　儘管資本支出預測有所提升，投資者一直擔心人工智能支出的可持續性，摩爾表示，從迄今為止的所有投資來看，超大規模企業的自由現金流生成似乎「面臨巨大壓力」。

　　第2名特斯拉收跌2.12%，成交217.25億美元。特斯拉Cybercab項目經理維克托-內基塔離職。內基塔於2017年作為Model 3生產線實習生加入特斯拉，當時公司正經歷馬斯克所稱的「生產地獄」。近九年間，他從工程崗位逐步晉升，最終成為Cybercab整車項目負責人。

　　第3名閃迪收高3.09%，成交149.25億美元。香櫞研究於2月24日發佈做空報告，宣佈建立閃迪空頭頭寸，指出閃迪當前估值高估，認為存儲芯片行業的高毛利階段是暫時的。

　　報告稱存儲供應緊張僅為暫時現象，一旦主要廠商良率修復並釋放產能，供需格局可能逆轉。NAND閃存作為閃迪主營產品，本質是大宗商品，價格和盈利能力受供需周期主導，行業歷史上反覆出現「繁榮—過剩—崩盤」周期，每次高毛利后迅速反轉。

　　與英偉達GPU生態系統不同，NAND閃存產品高度可替代，廠商競爭圍繞成本和規模。此外，西部數據近期以較當前市價低約25%的價格大規模減持閃迪股份，香櫞認為這是內部人士對周期見頂的提前判斷。

　　第4名美光收跌3.13%，成交145.81億美元。由於人工智能基礎設施需求和高帶寬內存供應緊張推高了定價和盈利預期，該股股價交易在接近紀錄高位的水平。此時分析師指出該股面臨周期性風險。

　　第7名博通收跌3.19%，成交103.05億美元。該公司印度裔高管、產品營銷副總裁Harish Bharadwaj表示，基於最新的堆疊式芯片設計技術，公司預計到2027年將至少售出100萬顆芯片。

　　Bharadwaj告訴媒體，銷量有望達到100萬顆的芯片基於一種自主研發的技術方案：將兩枚芯片上下堆疊，使不同的硅片緊密結合，從而顯著提升芯片之間的數據傳輸速度。

　　第10名AMD收跌3.41%，成交70.83億美元。該公司與Nutanix建立多年合作伙伴關係，旨在構建一個更開放、對企業更友好的人工智能平臺，以支持下一波智能體人工智能應用。

　　雙方的合作思路是將AMD的芯片與Nutanix的雲軟件及編排工具相結合，打造能夠跨數據中心、混合雲設置甚至邊緣環境平穩運行人工智能工作負載的系統。作為合作的一部分，AMD將以每股36.26美元的價格向Nutanix投資1.5億美元購買其股票，並承諾額外提供至多1億美元的資金。此項股權投資預計將於2026年第二季度完成。

　　第14名奈飛收高2.29%，成交57.77億美元。在美國司法部審查反壟斷問題、華納兄弟探索公司（WBD）評估派拉蒙天空之舞（PSKY）更高全現金報價之際，奈飛首席執行官泰德·薩蘭多斯將訪問白宮。

　　第15名臺積電收跌2.82%，成交54.18億美元。

　　第16名賽富時收高4.03%，成交51.19億美元。賽富時股價因財報超預期、鉅額回購及樂觀指引而上漲。周四，賽富時公司股價攀升，此前該公司公佈的第四季度業績強於預期，提高了股息，啟動了一項高達500億美元的新股票回購計劃，併發布了超出華爾街預期的業績指引。

　　強於預期的Q4業績提振信心。賽富時報告第四季度營收為112億美元，略高於預期，而調整后每股收益為3.81美元，遠超預期的3.04美元。營收同比增長12%，剩余履約義務達到724億美元，增長14%。

　　穩健展望及重大資本回報計劃。該公司將季度股息提高至每股44美分，並推出了一項新的500億美元股票回購計劃，取代了之前所有的授權。

　　賽富時還發布了樂觀的業績指引。對於第一季度，公司預計營收在110.3億至110.8億美元之間，高於分析師預期，調整后每股收益為3.11至3.13美元。對於2027財年，公司預計營收為458億至462億美元，調整后每股收益為13.11至13.19美元。

　　該公司CEO馬克·貝尼奧夫指出，人工智能仍然是一個主要的增長驅動力，並重申了賽富時到2030財年實現630億美元營收的長期目標。

　　儘管目標價下調，分析師仍持積極態度。在公司公佈季度業績后，幾位分析師維持了積極評級，但下調了該股的目標價。以下是周四一些最值得關注的變化。

　　（截圖來自新浪財經APP 行情-美股-股票市場板塊 左滑更多數據）下載新浪財經APP

　　

責任編輯：張俊 SF065