英偉達(NVDA.US)重挫拖累大盤 納指跌逾1% AI熱潮下市場分化加劇

在人工智能(AI)主題引發劇烈波動的背景下，英偉達(NVDA.US)遭遇去年春季以來最差單日表現，周四大跌近5.5%，拖累美股整體走低。

當天，標普500指數下跌0.5%，報6,908.86點；道瓊斯工業平均指數微漲17.05點，收於49,499.20點；納斯達克綜合指數則重挫近1.2%，報22,878.38點。盤面顯示，儘管指數走弱，標普500指數中上漲個股數量約為下跌個股的兩倍以上，市場結構性分化明顯。

英偉達「利好出盡」？

智通財經APP獲悉，作為AI算力浪潮的核心受益者，英偉達最新公佈的季度業績再次大幅超出市場預期，利潤增長強勁，且對當前季度的營收指引也高於華爾街估算。公司首席執行官黃仁勛表示：「我們的客户正加速投資AI算力，這些‘工廠’正驅動AI工業革命及其未來增長。」

然而，正因業績「超預期」已成為常態，市場對其驚喜程度逐漸下降。投資者擔憂，隨着企業在AI領域投入數十億美元，未來能否通過生產率提升收回成本仍存疑問。一旦客户削減對高端芯片的採購和相關投資，英偉達的高增長邏輯或面臨挑戰。

作為當前美股市值最大的公司，英偉達對標普500指數權重極高。數據顯示，其單日跌幅幾乎貢獻了標普500指數超過五分之四的跌幅，成為拖累大盤的關鍵因素。

賽富時股價反彈 AI競爭擔憂仍存

與英偉達形成對比的是，賽富時(CRM.US)股價上漲超4%。公司最新季度利潤同樣超出分析師預期，並宣佈將通過股票回購向股東返還最高500億美元資金，同時提高股息水平。

首席執行官Marc Benioff表示：「代理式AI正成為我們業務的順風因素。」

不過，儘管短線反彈，賽富時年內累計跌幅仍接近25%。此前市場擔憂，AI驅動的新興競爭者可能對其核心客户管理業務構成衝擊。

事實上，今年以來，從卡車物流到金融服務等多個行業的公司股價均遭遇投資者猛烈拋售，原因在於市場擔憂其商業模式可能在AI衝擊下被削弱甚至淘汰。軟件板塊波動尤為劇烈。一隻廣受關注的軟件行業ETF周四上漲2.1%，但年內仍累計下跌逾22%。

油價劇烈震盪 美伊談判成焦點

除科技股外，油市波動同樣劇烈。美國與伊朗就核計劃展開間接談判，令能源市場高度敏感。市場普遍認為，若談判取得突破，將緩解戰爭風險，避免全球石油供應受阻並推高油價。

美國基準原油盤中一度跌至63.60美元，隨后反彈至66.50美元上方，最終收於65.21美元，漲幅0.3%。布倫特原油則收報70.75美元/桶，微跌0.1%。Macquarie策略師指出，本輪談判具有「成敗攸關」的意味。

債市走穩 就業數據温和

債券市場方面，美國國債收益率小幅回落。10年期美債收益率由周三尾盤的4.05%一度降至4.01%。一份最新報告顯示，上周美國初請失業金人數小幅上升，但基本符合經濟學家預期，且仍處於歷史相對低位。

海外市場方面，歐洲股市普遍小幅上漲。亞洲市場漲跌不一，韓國Kospi指數大漲3.7%，再創歷史新高，年初以來累計漲幅已接近50%；香港恆生指數則下跌1.4%。

分析人士指出，在AI革命帶來巨大機遇的同時，市場也在重新評估高估值科技龍頭的持續增長能力。隨着企業盈利兑現與估值預期之間的博弈加劇，美股波動性或將持續上升。