Arrow Financial Corporation宣佈戰略收購Adirondack Bancorp，Inc.

紐約州格倫斯·希爾斯以及紐約州UTICA 2026年2月26日/美通社/ -- Arrow Financial Corporation（NASDAQGS：AROW）（「Arrow」或「AROW」）、Arrow Bank National Association的母公司和Adirondack Bancorp，Inc.阿迪朗達克銀行的母公司（「阿迪朗達克」）今天聯合宣佈，兩家公司董事會一致批准了一項協議和合並計劃（「協議」），根據該協議，阿迪朗達克將與Arrow合併。

此次戰略收購將Arrow在八個縣的業務範圍進一步擴大到阿迪朗達克地區和莫霍克山谷，包括奧奈達縣、赫爾基默縣和富蘭克林縣，同時加強了其對埃塞克斯縣和克林頓縣的承諾。根據截至2025年12月31日的財務業績，合併后的公司預計總資產為54億美元，存款總額為48億美元，貸款總額為41億美元。1

David S. Arrow總裁兼首席執行官DeMarco表示：「Arrow Bank和Adirondack Bank是兩家根基深厚、文化一致的社區銀行，長期致力於建立牢固的關係，瞭解我們在當地經濟增長和社區支持中發揮的重要作用。在我們公司慶祝成立175周年之際，此次戰略收購表明了艾睿電子致力於加速我們的增長和擴大我們的市場佔有率。將這兩個機構結合在一起，使我們能夠通過財富管理和保險服務補充阿迪朗達克目前的產品，併爲我們的股東提供有意義的價值。"

羅科·F老阿庫里，阿迪朗達克總裁兼首席執行官將繼續留在Arrow擔任區域總裁，並加入Arrow董事會。「在Arrow，我們找到了一位擁有我們自己文化和價值觀的合作伙伴，並且像阿迪朗達克一樣，在提供優質客户服務的同時支持其所服務的社區的歷史。將我們的兩家社區銀行整合起來將創建一個更強大的組織，為未來做好準備，同時使我們的客户受益，他們將通過獲得更多產品、服務和地點來獲得他們所期望的本地支持。我很高興能夠繼續與Arrow合作，進一步協調我們的使命，並幫助確保所有相關人員的順利過渡。"

阿迪朗達克成立於1898年，於2003年12月轉為州憲章，經營着19個分支機構，遍佈奧奈達、赫爾基默、富蘭克林、埃塞克斯和克林頓縣，並在奧農達加縣設有貸款製作辦公室。截至2025年12月31日，阿迪朗達克的總資產為9.42億美元，存款總額為8.48億美元，貸款總額為6.24億美元。2

交易詳情根據協議條款，阿迪朗達克股東將在與Arrow的合併完成后獲得股票和現金的組合。每股已發行的阿迪朗達克普通股將轉換為1.8610股Arrow普通股加上18.72美元現金。根據截至2026年2月25日AROW普通股收盤價34.43美元，每股隱含對價價值為82.79美元，隱含交易總價值約為8，910萬美元。

在收到監管機構的批准、阿迪朗達克股東的批准以及其他慣例成交條件得到滿足后，預計交易將於2026年第二季度末完成。

收購完成后，Arrow將在紐約州北部擁有58個辦事處，提供全方位的金融產品和服務。

合併的財務效益預計該交易在財務上具有吸引力，預計2027年每股收益增長約為18%，內部回報率約為20%，每股實際淨現值收益期為2.9年。在形式上，該業務預計將在強勁的資產負債表的支持下提供令人信服的回報指標，包括：

Hovde Group，LLC擔任Arrow的財務顧問，並提供公平性意見，Spierer、Woodward、Corbalis & Goldberg擔任法律顧問。Keefe，Bruyette & Woods，A Stifel Company擔任阿迪朗達克的財務顧問，並提供公平性意見，Luse Gorman擔任法律顧問。

1包括截至2025年12月31日採購會計調整的估計影響2資料來源：S & P Capital IQ Pro

關於Arrow Financial Corporation Arrow Financial Corporation是一家總部位於紐約州格倫斯福爾斯的銀行控股公司，提供從普拉茨堡到奧爾巴尼的銀行、保險和財富管理服務。Arrow的全方位商業銀行Arrow Bank National Association前身為Glens Falls National Bank and Trust Company和Saratoga National Bank and Trust Company。該銀行將在2026年慶祝成立175周年，提供廣泛的金融產品，包括在線和移動銀行、抵押貸款、商業貸款、投資等。其他子公司包括保險公司UpState Agency，LLC。該公司的普通股通過納斯達克交易所交易，代碼為「AROW」。「請訪問arrowfinancial.com瞭解更多信息。

關於阿迪朗達克銀行公司阿迪朗達克銀行（Adirondack Bancorp，Inc）是阿迪朗達克銀行的銀行控股公司。阿迪朗達克銀行是一家紐約州特許金融機構，總部位於紐約州尤蒂卡。1898年10月31日，阿迪朗達克銀行開始以薩拉納克湖合作社儲蓄貸款協會的名義滿足紐約州北部的需求。1990年，該銀行被重新資本化為股份公司，所有權的變更也導致該銀行作為新特許的聯邦儲蓄銀行的運營發生了變化。1995年晚些時候，它被重新特許為國家銀行，並更名為阿迪朗達克銀行，NA爲了更好地服務於客户，阿迪朗達克於2003年12月改用州憲章。阿迪朗達克銀行現在服務於紐約州北部，從歷史悠久的莫霍克山谷到加拿大邊境。請訪問adirondackbank.com瞭解更多信息。

前瞻性陳述

本新聞稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27 A條（經修訂）和1934年《證券交易法》第21 E條（經修訂）含義內的「前瞻性陳述」，包括有關（或基於）Arrow和Adirondack對擬議交易、收入、收益、每股收益、貸款產量、資產質量和資本水平的信念、目標、意圖和期望，除其他事項外;我們對可能採取的行動的未來成本和收益的估計;我們對貸款預期損失的評估;我們對利率和其他市場風險的評估;我們實現財務和其他戰略目標的能力;擬議交易的預期完成時間;擬議交易的預期成本節省、協同效應、回報和其他預期收益;以及其他非歷史事實的陳述。

此外，前瞻性陳述僅限於其做出之日;阿羅和阿迪朗達克不承擔任何責任，也不承諾更新可能不時做出的此類前瞻性陳述，無論是書面還是口頭，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。此外，由於前瞻性陳述受假設和不確定性的影響，因此由於多種因素，實際結果或未來事件可能與此類前瞻性陳述中所示或暗示的結果存在重大差異，其中許多因素超出了Arrow和Adirondack的控制範圍。此類聲明基於阿迪朗達克和阿羅管理層當前的信念和期望，並面臨雙方無法控制的重大風險和不確定性。應謹慎行事，不要過度依賴前瞻性陳述。可能導致實際結果產生重大差異的因素包括：發生任何事件、變化或其他情況，可能導致一方或雙方有權終止Arrow和Adirondack之間的最終合併協議;可能對Arrow和Adirondack提起的任何法律訴訟的結果;由於未收到所需的監管、股東或其他批准，或未及時滿足或根本未滿足完成交易的其他條件，擬議交易可能無法按預期完成或根本無法完成，或在未預期的條件下獲得（以及所需的監管批准可能導致施加可能對合並后的公司或擬議交易的預期利益產生不利影響的條件的風險）; Arrow和Adirondack滿足有關擬議交易的時間、完成以及會計和税務處理的預期的能力;與擬議交易有關的任何公告可能對擬議交易的任何一方或雙方的普通股市場價格產生不利影響的風險;擬議交易的預期利益無法實現或根本無法實現的可能性，包括由於以下因素的影響或由此產生的問題，兩家公司的整合，或由於Arrow和Adirondack開展業務的地區的經濟實力和競爭因素，在擬議交易懸而未決期間可能會影響雙方的能力，某些商業機會或戰略交易;完成交易的成本可能比預期更高，包括由於意外因素或事件導致管理層的注意力從正在進行的業務運營和機會轉移，導致雙方可能無法在預期時間範圍內或根本無法在合併中實現預期的協同效應和運營效率，並且成功整合阿迪朗達克的運營和艾睿的運營;此類整合可能比預期更困難、更耗時或成本更高;擬議交易后的收入可能低於預期;艾睿和阿迪朗達克成功執行各自的業務計劃和戰略以及管理上述內容涉及的風險; Arrow因擬議交易而額外發行其股本而造成的稀釋;該公告的影響，關於Arrow和Adirondack保留客户、保留和僱用關鍵人員以及維護與供應商關係的能力的擬議交易懸而未決或完成，以及與一般經濟、政治和市場因素對公司或擬議交易的潛在影響相關的風險 其他可能影響阿羅和阿迪朗達克未來業績的因素;以及Arrow截至2024年12月31日的10-K表格年度報告及其截至2025年3月31日的季度10-Q表格季度報告的「風險因素」和「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」部分中討論的其他因素，6月30日，2025年和2025年9月30日，以及Arrow向SEC提交的其他報告。

前瞻性陳述通常通過「相信」、「期望」、「預期」、「打算」、「展望」、「估計」、「預測」、「項目」、「將」、「應該」等詞語來識別，並且受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。前瞻性陳述包括但不限於與擬議交易的條款、時間和結束有關的陳述。

其他重要信息以及在哪里可以找到

就擬議交易而言，Arrow將向SEC提交S-4表格的登記聲明，以登記與擬議交易相關發行的Arrow普通股股份。註冊聲明將包括阿迪朗達克的代理聲明，該聲明也構成Arrow的招股説明書，該聲明將發送給阿迪朗達克的股東，尋求與擬議交易相關的某些批准。Arrow可能會向SEC提交有關擬議交易的其他相關文件。此通訊不構成出售要約或購買要約任何證券或要約的徵集，也不構成任何投票或批准的徵集，在任何司法管轄區，在根據任何該司法管轄區的證券法註冊或獲得資格之前，該要約、要約或出售均為非法的任何證券要約或出售。除非通過符合修訂后的1933年證券法要求的招股説明書，否則不得提出證券要約。建議投資者和股東閲讀（如果有的話）表S-4上的註冊聲明、表S-4上的註冊聲明中包含的代理聲明/展望以及與擬議交易相關的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修改或補充，因為它們將包含有關Arrow、Adirondack、以及擬議交易。投資者和股東將能夠在美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲得註冊聲明（包括委託書/招股説明書）以及向美國證券交易委員會提交的包含有關Arrow信息的其他相關文件的副本。Arrow向美國證券交易委員會提交的文件副本將在Arrow網站www.example.com的「文件」部分免費提供，標題為「文件」。www.arrowfinancial.com「Arrow網站上的信息不是也不應被視為本通訊的一部分，也不應被視為Arrow向SEC提交的其他文件的一部分。

徵集參與者

根據美國證券交易委員會的規則，阿迪朗達克、阿羅及其各自的某些董事和執行官可能被視為參與就擬議交易向阿迪朗達克股東征求委託書的參與者。有關Arrow董事和高管的信息可在其於2025年4月24日向SEC提交的最終委託書以及Arrow向SEC提交的某些其他文件中找到。有關就擬議交易徵求委託書參與者的其他信息以及他們通過證券持有或其他方式直接和間接利益的描述，將包含在委託書/招股説明書和其他向SEC提交的相關材料中。

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來源：Arrow Financial Corporation