財報速睇 | 天寶導航 2025財年年度營收35.87億美元，同比下降2.6%；歸母淨利潤4.24億美元，同比下滑71.8%

華盛資訊2月26日訊，天寶導航公佈2025財年年度業績，公司年度營收35.87億美元，同比下降2.6%，歸母淨利潤4.24億美元，同比下滑71.8%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 盈利能力顯著增強，2025財年毛利率從去年同期的65.1%提升至69.1%，毛利潤同比增長3.4%至24.78億美元，主要得益於向高利潤的軟件、服務和經常性收入的業務轉型。

② 核心業務Architects, Engineers, Construction and Owners (AECO) 部門表現強勁，實現營收14.99億美元，同比增長10.3%，該部門的運營利潤也從4.64億美元增長至5.12億美元，增幅達10.5%。

③ 公司經常性收入持續增長，年度經常性收入（ARR）同比增長6%至23.92億美元，在剔除匯率、收購和剝離業務影響后，內生ARR增長率高達14%。

④ 整體運營效率提升，儘管總營收有所下滑，但運營利潤從2024財年的4.61億美元大幅增長28.5%至2025財年的5.92億美元，顯示了公司在成本控制和業務結構優化方面的成效。

⑤ Field Systems部門在營收基本持平（同比增長0.3%至15.40億美元）的情況下，運營利潤實現了8.2%的穩健增長，從4.42億美元增至4.78億美元，反映了該部門盈利能力的改善。

2、業績不足：

① 2025財年總營收同比下降2.6%，從36.83億美元降至35.87億美元，主要受部分業務剝離及國際市場需求疲軟的影響。

② 歸母淨利潤同比大幅下滑71.8%，從15.04億美元降至4.24億美元，這主要是由於2024財年錄得了一筆因剝離農業（Ag）業務而產生的17.00億美元的一次性高額收益，導致比較基數過高。

③ Transportation and Logistics (T&L) 部門業績顯著下滑，營收從7.89億美元鋭減30.4%至5.49億美元，主要原因是公司於2025年2月完成了對該部門下屬的Mobility業務的剝離。

④ 產品銷售收入出現萎縮，硬件和永久軟件許可等產品收入從12.84億美元下降11.6%至11.35億美元，表明公司硬件業務面臨壓力。

⑤ 國際市場表現疲軟，除北美市場外，歐洲、亞太地區以及世界其他地區的營收均出現下滑，其中「世界其他地區」的收入從1.89億美元下降至1.40億美元，降幅高達25.9%。

三、公司業務回顧

天寶導航: 我們是一家領先的技術解決方案和平臺提供商，通過我們的Connect & Scale戰略，持續推動業務向軟件、服務和經常性收入模式轉型。這一戰略在2025財年取得了顯著成效，我們的年度經常性收入（ARR）增長至23.92億美元，軟件、服務及經常性收入佔總收入的比重已提升至79%。為進一步聚焦核心業務，我們完成了對農業（Ag）業務和移動出行（Mobility）業務的剝離，這使我們的業務模式變得更加精簡和富有韌性。

四、回購情況

公司在2025年積極執行股票回購計劃。2025年12月3日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權額度高達10.00億美元，該計劃取代了2025年2月批准的早期計劃。在整個2025財年，公司通過公開市場購買方式，以8.75億美元的總價回購了約1220萬股普通股。截至2025財年末，新的回購計劃下仍有9.25億美元的授權額度可供未來使用。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在報告期內完成了重要的業務剝離。2025年2月8日，公司完成了旗下移動出行（Mobility）業務向Platform Science的出售，作為交換，獲得了價值2.54億美元的股權。此次交易導致公司確認了0.31億美元的税前虧損。這一舉措是公司戰略調整的一部分，旨在優化業務組合並專注於核心增長領域。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

公司在報告中未披露業務展望及下季度業績數據預期。

八、公司簡介

天寶導航是一家領先的技術解決方案和平臺提供商，致力於連接辦公室專業人員和現場工作人員的工作流程及行業生命周期，從而推動一個更高效、更可持續的未來。公司專注於服務那些建設、維護和移動世界的行業，其解決方案的深度和廣度正在改變世界的工作方式，使天寶的客户能夠更容易地專注於完成重要任務。

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