財報速睇 | Schrodinger 2025財年Q4營收0.87億美元，同比下降1.1%；歸母淨利潤0.33億美元，扭虧為盈

華盛資訊2月26日訊，Schrodinger公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收0.87億美元，同比下降1.1%，歸母淨利潤0.33億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 2025財年總營收實現23.3%的強勁增長，達到2.56億美元，主要得益於藥物發現業務的卓越表現。

② 藥物發現業務成為關鍵增長引擎，全年收入同比飆升107.4%，從上一年的0.27億美元增至0.56億美元。

③ 盈利能力顯著改善，全年淨虧損從1.87億美元大幅收窄至1.03億美元；第四季度更是實現扭虧為盈，錄得淨利潤0.33億美元。

④ 公司有效實施成本控制，全年運營費用同比下降9.3%至3.10億美元。

⑤ 核心客户羣展現強大粘性，來自全球前20大製藥公司的年度合同價值（ACV）同比增長15.3%，達到0.81億美元。

2、業績不足：

① 第四季度總收入同比微降1.3%，至0.87億美元，顯示出季度性增長乏力。

② 核心的軟件業務在第四季度表現疲軟，收入同比下降13.0%至0.69億美元，主要受多年度合同收入確認節奏變化的影響。

③ 客户增長指標出現放緩，全年總年度合同價值（ACV）僅增長4.0%至1.99億美元，而貢獻超過100萬美元ACV的大型商業客户數量從29家降至27家。

④ 現有客户的消費擴張能力減弱，商業客户的淨美元保留率從上一年的113%大幅下降至100%。

⑤ 全年毛利率承壓，整體毛利率從63.6%降至55.7%，軟件業務的毛利率也從79.5%下降至74%，反映出成本壓力增加。

三、公司業務回顧

Schrodinger: 我們在2025年的業績彰顯了公司的業務韌性和獨特價值，總收入增長了23%，軟件收入增長了11%。在快速擴張的藥物發現AI領域，我們憑藉變革性的平臺脫穎而出，該平臺集成了基於物理的模擬與尖端AI技術，持續帶來顯著的實際影響。這體現在我們強勁的客户粘性、高客户保留率以及在合作與內部管線中一系列高度差異化的候選藥物。展望未來，我們準備通過新的平臺增強功能和商業化推出預測性毒理學解決方案，進一步擴大我們的影響力。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司宣佈正在加速向託管軟件和許可服務器解決方案的業務模式轉型，此舉預計將導致軟件收入在短期至中期內下降，但不會影響年度合同價值（ACV）或現金流。此外，公司正在為其兩款關鍵在研藥物SGR-1505（MALT-1抑制劑）和SGR-3515（Wee1/Myt1抑制劑）完成I期臨牀試驗準備工作，並計劃在2026年第二季度公佈SGR-3515的初步數據，同時正為這些項目尋求戰略合作伙伴。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Schrodinger: 我們正在加速向託管許可模式轉型，這一轉變將使收入確認從前期轉向按比例確認，從而建立一個更可預測、更高可見度的收入流，且不影響現金流。我們預計2026財年軟件年度合同價值（ACV）將增長10-15%，達到2.18億美元至2.28億美元之間；藥物發現收入預計在0.55億美元至0.65億美元之間，同時運營費用將低於2025年。我們的長期目標是，到2028年底實現調整后EBITDA轉正，並維持10-15%的軟件ACV年增長率。

八、公司簡介

Schrödinger 正在通過其計算平臺改變分子發現，該平臺能夠發現用於藥物開發和材料設計的新型、高度優化的分子。公司的軟件平臺建立在超過30年的研發投資基礎之上，並授權給全球的生物技術、製藥和工業公司以及學術機構使用。Schrödinger 還利用該平臺推進其合作和自有的項目組合。

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