期權掃描 | 特斯拉期權成交總量達188.96萬張，較前一日減少25.21萬張

一、大盤概覽

華盛資訊02月20日訊，截至周四收盤，道瓊斯指數跌幅0.54%，報49395.16點；納斯達克指數跌幅0.31%，報22682.73點；標普500指數跌幅0.28%，報6861.89點。

華爾街情緒因多重利空因素而惡化，市場承壓。Blue Owl Capital出售私募債務基金資產引發對私募貸款領域的擔憂，導致資產管理公司股價普遍下跌。同時，人工智能技術可能顛覆軟件行業的預期加劇了科技板塊的疲軟。此外，特朗普考慮對伊朗實施軍事打擊的消息推升能源股，但整體市場仍受沃爾瑪盈利指引不及預期的拖累。多重因素交織，市場風險偏好下降，投資者情緒趨於謹慎。

值得注意的是，$SPX的看跌期權成交量237.57萬張，看漲期權成交量194.22萬張，看跌/看漲交易量比率約1.22，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX的一看漲期權SPXW_260220_C_7060.00成交量達3.38萬張，VOL/OI值錄得21.25。該合約的行權價為7060.00美元，該張期權跌62.50%。

二、個股期權成交量TOP 10

隔夜個股期權成交量前十位分別為：特斯拉、英偉達、微軟、亞馬遜、Palantir、英國石油、蘋果、Strategy、美國超微公司、Shell Plc Sponsored ADR。

第1名特斯拉 ：隔夜漲0.09%，當日期權成交總量達188.96萬張，環比前一日降低0.12倍，其中看跌期權佔比50.2%，看漲期權佔比49.8%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260220_C_400.0）交易量達6.2萬張，該合約行權價為400.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌7.43%。

值得關注的是，造成TSLA（特斯拉）價格漲的原因是多方面的。首先，特斯拉Cybercab無人駕駛電動車首臺量產車型已在得州超級工廠提前下線，展現了公司在自動駕駛技術方面的領先地位。其次，加州監管機構解除了對特斯拉的銷售禁令，公司通過調整營銷用語和產品説明來滿足監管要求，消除了潛在的銷售障礙。這些積極因素可能抵消了全球電動車需求放緩的負面影響，最終導致股價小幅上漲。

第2名英偉達 ：隔夜跌0.04%，當日期權成交總量達179.75萬張，環比前一日降低0.25倍，其中看跌期權佔比39.9%，看漲期權佔比60.1%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260220_C_190.0）交易量達16.52萬張，該合約行權價為190.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌57.46%。

值得關注的是，造成NVDA（英偉達）價格跌的原因是多方面的。首先，軟銀集團出售了英偉達公司的股份，可能引發市場對大股東減持的擔憂。其次，投資者正在重新評估人工智能領域的投資價值，對英偉達未來業績存在分歧。部分投資者警告可能存在泡沫風險，導致股價承壓。此外，英偉達清空了持有的Arm股份，這可能被解讀為公司戰略調整，引發市場短期波動。儘管與Meta達成重要合作，但市場可能已經消化了這一利好消息。

第3名微軟 隔夜跌0.06%，當日期權成交總量達111.14萬張，環比前一日放量0.9倍，其中看跌期權佔比63.6%，看漲期權佔比36.4%。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈

其中一看漲期權（MSFT_260220_C_410.0）交易量達5.17萬張，該合約行權價為410.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌73.33%。

值得關注的是，造成MSFT（微軟）價格跌的原因是投資者對人工智能領域的激烈競爭和鉅額投資回報存在擔憂。微軟面臨來自谷歌Gemini和Anthropic的Claude Cowork AI的競爭壓力，這可能威脅其人工智能部門的增長和估值。同時，投資者對大型雲服務提供商高額資本支出和回報周期過長表示擔憂。這些因素導致微軟今年市值蒸發約6130億美元，股價遭遇近六年最大跌幅。

第4名亞馬遜 ：隔夜漲0.03%，當日期權成交總量達91.11萬張，環比前一日降低0.19倍，其中看跌期權佔比61.9%，看漲期權佔比38.1%。期權鏈：亞馬遜 AMZN 期權鏈

其中一看跌期權（AMZN_260220_P_230.0）交易量達11.64萬張，該合約行權價為230.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌0.31%。

值得關注的是，造成AMZN（亞馬遜）價格漲的原因是多方面的。首先，亞馬遜股價在經歷了長達9天的連續下跌后出現反彈，周二收盤上漲超1%，顯示市場情緒有所改善。其次，公司計劃在2026年投入高達2000億美元的資本支出，主要用於擴建AI基礎設施，這可能提振了投資者對公司未來發展的信心。此外，AWS雲計算業務營收增速達24%，廣告業務開始持續盈利，也為股價提供了支撐。

第5名Palantir ：隔夜跌0.36%，當日期權成交總量達77.18萬張，環比前一日放量0.03倍，其中看跌期權佔比66.5%，看漲期權佔比33.5%。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈

其中一看漲期權（PLTR_260220_C_140.0）交易量達1.4萬張，該合約行權價為140.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌71.21%。

值得關注的是，造成PLTR（Palantir）價格跌的原因是多方面的。首先，科技股整體走低，市場對AI工具可能替代行業專用軟件的擔憂影響了軟件板塊。其次，Palantir將總部從丹佛遷至邁阿密，但未説明具體原因，可能引發投資者疑慮。此外，儘管公司2025財年業績亮眼，但運營成本持續上升，地理收入集中度上升也帶來風險。這些因素綜合導致投資者對Palantir的短期前景產生一定擔憂，從而引發輕微跌幅。

第6名英國石油 ：隔夜漲1.25%，當日期權成交總量達65.78萬張，環比前一日放量31.27倍，其中看跌期權佔比2.3%，看漲期權佔比97.7%。期權鏈：英國石油 BP 期權鏈

其中一看漲期權（BP_260220_C_37.0）交易量達13.05萬張，該合約行權價為37.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲40.69%。

值得關注的是，造成BP（英國石油）價格漲的原因是多重因素疊加。首先，地緣政治緊張局勢持續，特別是霍爾木茲海峽部分區域將關閉數小時進行演習，引發市場對石油供應的擔憂。其次，國際油價大幅上漲近2.6%，直接推動石油股上揚。此外，意大利能源巨頭埃尼考慮重新進入油氣交易業務，並提到BP等大型能源公司在該領域的盈利能力，凸顯了BP在油氣交易市場的重要地位，進一步提振了投資者信心。

第7名蘋果 ：隔夜跌1.43%，當日期權成交總量達63.67萬張，環比前一日降低0.13倍，其中看跌期權佔比49.8%，看漲期權佔比50.2%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈

其中一看漲期權（AAPL_260220_C_265.0）交易量達4.13萬張，該合約行權價為265.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌82.99%。

值得關注的是，造成AAPL（蘋果）價格跌的原因是多方面的。首先，伯克希爾哈撒韋連續第三個季度減持蘋果股票，可能引發市場擔憂。其次，蘋果在AI領域的進展相對緩慢，部分AI功能可能推迟發佈，影響投資者信心。此外，美國聯邦貿易委員會的警告信也給公司帶來一定壓力。儘管蘋果近期財報表現強勁，但增速落后於其他科技股，加上存儲芯片價格上漲可能影響利潤，都可能是導致股價下跌的因素。

第8名Strategy ：隔夜漲3.39%，當日期權成交總量達60.09萬張，環比前一日放量0.76倍，其中看跌期權佔比47.6%，看漲期權佔比52.4%。期權鏈：Strategy MSTR 期權鏈

其中一看漲期權（MSTR_260220_C_135.0）交易量達2.45萬張，該合約行權價為135.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲11.11%。

值得關注的是，造成MSTR（Strategy）價格漲的原因是公司持續增持比特幣，展現出對數字資產的堅定信心。近期，Strategy以1.684億美元購入2,486枚比特幣，平均價格為67,710美元，使其總持倉量達到717,131枚。儘管比特幣價格回調，公司仍選擇在低位加倉，體現了逆周期操作特徵。此外，公司通過發行優先股和普通股籌集資金來購買比特幣，顯示了其將股權融資轉換為比特幣的核心策略，這可能被市場視為積極信號。

第9名超威半導體 ：隔夜漲1.62%，當日期權成交總量達55.89萬張，環比前一日放量0.16倍，其中看跌期權佔比54.3%，看漲期權佔比45.7%。期權鏈：超威半導體 AMD 期權鏈

其中一看跌期權（AMD_260220_P_187.5）交易量達1.26萬張，該合約行權價為187.5美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌92.45%。

值得關注的是，造成AMD（超威半導體）價格漲的原因是多方面的。首先，AMD即將推出Instinct MI455加速器，被認為是一個重要產品，可能提升市場信心。其次，公司批准了新的高管薪酬方案，包括向CEO Lisa Su授予7500萬美元的長期股權激勵獎勵，顯示出對管理層的信心。此外，儘管數據中心業務增長略低於預期，但仍創下新紀錄，表明公司在這一重要領域持續增長。最后，知名投資者Cathie Wood領導的Ark Invest在AMD股價下跌時買入了該公司股票，可能提振了投資者信心。

第10名殼牌 ：隔夜漲0.64%，當日期權成交總量達46.92萬張，環比前一日放量24.77倍，其中看跌期權佔比0.6%，看漲期權佔比99.4%。期權鏈：殼牌 SHEL 期權鏈

其中一看漲期權（SHEL_260220_C_70.0）交易量達9.02萬張，該合約行權價為70.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲43.05%。

值得關注的是，造成SHEL（殼牌）價格漲的原因是土耳其石油公司與殼牌簽署了在保加利亞Khan Tervel油田進行勘探活動的協議。這一合作協議表明殼牌正在積極拓展其全球業務，特別是在歐洲地區的石油勘探活動。作為世界上市值最大的獨立石油和天然氣公司，殼牌通過這種戰略合作進一步擴大了其國際業務範圍，可能為公司帶來新的增長機會，從而推動了股價上漲。

PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。

三、期權異動追蹤：Vol/OI 異動榜

1、康明斯：隔夜漲0.66%，收盤價報596.91美元

• 一看漲期權（CMI_260220_CALL_530.0 ）Vol/OI 比率高達117.33，成交量達1.6萬張，未平倉量136張，行權價為530.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲2.08%。

2、特斯拉：隔夜漲0.09%，收盤價報411.71美元

• 一看漲期權（TSLA_260402_CALL_500.0 ）Vol/OI 比率高達91.2，成交量達1.02萬張，未平倉量112張，行權價為500.0美元，行權日在2026-04-02，該張期權跌4.66%。

3、PBF Energy, Inc. Class A：隔夜漲2.08%，收盤價報33.9美元

• 一看跌期權（PBF_260320_PUT_28.0 ）Vol/OI 比率高達89.59，成交量達1.6萬張，未平倉量179張，行權價為28.0美元，行權日在2026-03-20，該張期權跌15.0%。

4、XP：隔夜漲6.55%，收盤價報21.48美元

• 一看漲期權（XP_260515_CALL_24.0 ）Vol/OI 比率高達82.51，成交量達1.51萬張，未平倉量183張，行權價為24.0美元，行權日在2026-05-15，該張期權漲46.15%。

5、英偉達：隔夜跌0.04%，收盤價報187.9美元

• 一看跌期權（NVDA_260306_PUT_95.0 ）Vol/OI 比率高達68.01，成交量達0.7萬張，未平倉量103張，行權價為95.0美元，行權日在2026-03-06，該張期權漲0.0%。

vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

獲取更多期權內容，敬請關注《美股期權追蹤》專題>>

更多期權交易教學：

【美股指數期權·1】什麼是指數期權？散户「押注大盤」新玩法

【美股指數期權·2】指數期權 vs 股票期權：區別在哪里？

【美股指數期權·3】新手必看！指數期權交易注意事項

【美股指數期權·4】如何在華盛通APP交易指數期權？手把手教你操作

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

期權收益獵手全新上線

助你穩賺現金，還可低價抄底，詳情>>

温馨提示：請將您的華盛通APP更新2.8.010及以上版本；PC段版本號需要2.5.800及以上版本

PS：「收益獵手」實質上是賣出看跌期權 Sell Put的交易策略。賣出看跌期權后，客户不僅能立即獲得權利金收益，還有機會低價抄底買入心儀股票。

「收益獵手」精選高市值、高質量、低波動的優質標的，供客户選擇合適的期權合約，有效降低決策成本。

投資者進入「收益獵手」產品頁，可在精選票池中設置股票價格範圍和到期天數範圍，篩選合適的期權合約。進入合約詳情頁，輸入交易張數並確認下單后即可成功持倉。

風險提示：投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。