美國牛羣萎縮至1951年水平，碎牛肉觸及創紀錄的6.67美元

2026年初，通脹已基本上從投資者的腦海中消失。

1月份年通脹率降至2.4%，而核心通脹率（不包括食品和能源）放緩至2.5%，為2021年3月以來的最低水平。

但在更廣泛的通貨緊縮趨勢下，有一個項目正在向相反的方向急劇移動。

牛肉

美國碎牛肉的平均價格已攀升至創紀錄的每磅6.67美元。

過去12個月，價格上漲了20.5%，這是自2018年以來最快的年度漲幅，自2020年1月以來上漲了約72%，當時碎牛肉平均價格約為每磅3.88美元。

那麼，為什麼牛肉通脹卻加速，而籃子中的其余部分則降温呢？

在周三分享的一篇帖子中，科比西信強調了核心問題：供應。

根據美國農業部的數據，美國牛和小牛庫存已降至約8500萬頭，為1951年以來的最低水平。

這比1975年約1.3億的峰值減少了約4500萬，比2020年減少了近1000萬。

隨着牛羣規模縮小，價格上漲。1月份牛肉和小牛肉價格同比上漲15%，是整個食品籃子中漲幅最快的價格之一。

相比之下，雞肉價格僅上漲1.1%，而牛奶價格大致持平。

即使牧場主今天開始擴大牛羣，由於生物生產滯后，新的供應最早也要到2028年纔會有意義地到達雜貨貨架上。

牛周期進展緩慢--目前的萎縮是幾十年來最嚴重的一次。

美國正面臨着嚴重的牛短缺：根據美國農業部的數據，美國牛和小牛庫存已降至約8500萬頭，為1951年以來的最低水平。牛羣數量已從1975年的峰值約1.3億減少了約4500萬，自2020年以來減少了約1000萬。因此，牛肉和小牛肉價格. pic.twitter.com/tvDyUnZWoX

美國農業部（USDA）在弗吉尼亞州阿靈頓舉行的農業展望論壇上預計，2026年牲畜價格將保持堅挺。

預計2026年紅肉和家禽總產量將達到1084億英鎊，比2025年增長1%。

然而，預計明年牛肉產量將再次下降，豬肉、烤雞和火雞的增長抵消了這一下降。

在強勁的消費者需求和有限的牛供應的支持下，預計2026年5個地區的牛價格平均為每英擔240美元，比2025年的水平上漲7%。

與此同時，由於玉米大豐收和大豆壓榨量增加壓低了投入成本，預計2026年飼料價格將進一步下跌。

尋找牛肉周期風險的投資者可以考慮主要公開交易的肉類加工商。

泰森食品公司(NYSE：TSN）在美國擁有大量牛肉業務，還經營豬肉和雞肉。它仍然是流動性最強的美國大型牛定價代理機構。

JBS NV（紐約證券交易所代碼：JBS）是全球最大的肉類加工商，廣泛涉足美國牛肉業務。它對全球牛動態具有高度敏感性。

Marfrig Global Foods SA (OTC：MBRFY）控制着美國的National Beef，並具有重要的牛肉影響力。

米勒娃SA (OTC：MRVSY）專注於新鮮和冷凍牛肉出口，併爲全球牛肉定價提供高Beta風險敞口。

圖片來自Shutterstock/ BearFotos