聰明的資金如何在2026年獲勝

對衝基金剛剛公佈了他們的第四季度投資組合。全球最大的投資者也在進行同樣的賭注。

全球最大的14只對衝基金本周放棄了第四季度投資組合披露，而且這些舉動……並不微妙。軟銀出售了其擁有的Nvidia（納斯達克股票代碼：NVDA）的全部股份。巴菲特削減了亞馬遜（納斯達克股票代碼：AMZN）77%的股份。Druckenmiller單季度拋售了30多個頭寸。

剛剛進入：包括沃倫·巴菲特（Warren Buffett）、比爾·阿克曼（Bill Ackman）等人在內的許多著名投資者剛剛更新了他們的投資組合以下是截至2025年底他們的投資組合的情況.一條線索🧵概述️沃倫·巴菲特（Warren Buffett🐐）：（這是沃倫·巴菲特（Warren Buffett）作為首席執行官的最終投資組合. pic.twitter.com/yojeYjZsus

我們將深入研究這一切。

13 F FILINGS '這是近代記憶中最活躍的13 F周期之一。軟銀退出了其全部60億美元的Nvidia頭寸，並轉入加密貨幣（包括比特幣金庫公司的7.81億美元）。巴菲特將亞馬遜大幅削減77%，並增持了3.52億美元的《紐約時報》股份，但無人預見。Ackman在Meta上開了17.6億美元，而Druckenmiller、Lone Pine和Bridgewater都在出售該公司。Druckenmiller清除了30多隻持股，並增持了金融股（紐約證券交易所代碼：XLF）、巴西股（紐約證券交易所代碼：EWZ）和同等權重的標準普爾（RSP）。泰珀一口氣退出了六家地區銀行。13 F的全部故障在反彈。

打破：伯克希爾哈撒韋公司2025年第四季度13 F：將AMZN美元削減77%（出售約17億美元），將BAC美元削減5080萬股（-9%），開設價值3.52億美元的紐約時報新頭寸。活躍的季度持續出售科技和銀行股份，同時選擇性地增持保險、能源和媒體. pic.twitter.com/fWPN86xSsU

打破：Nvidia Corp 2025年第四季度13 F：開立價值793億美元的鉅額$INTC頭寸、新$SNPS（226億美元）、新$NOK（108億美元）、完全退出$ARM、$AAID、$RXRx和$WRD。英偉達戰略投資組合的戲劇性重組，超過110億美元部署到三個新職位. pic.twitter.com/7Q7yeKjwZ0

美聯儲1月份會議的紀要顯示，央行的分歧超出了預期。幾位官員提出，如果通脹持續低迷，可能會加息。市場仍認為3月份持有的可能性為93%，而2026年削減兩到三次仍然是基本情況。但語氣明顯是鷹派的。

商品-黃金首次突破5，000美元/盎司，上漲2.2%。Bridgewater顯然領先於此：他們的第四季度文件顯示，他們的Newmont（紐約證券交易所代碼：NEM）上漲了496%，Barrick（紐約證券交易所代碼：B）上漲了306%，Harmony Gold（紐約證券交易所代碼：HMY）上漲了1，973%。萬斯表示伊朗尚未解決美國的擔憂后，油價上漲4.6%，至65美元。

Ray Dalio和Bridgewater剛剛更新了他們的投資組合他們持有1，000多隻股票.以下是他們前20只最大的單一股票持有量https://t.co/NWmHpGIj1H pic.twitter.com/M4TTcEuiGx

本周提交的13 F文件講述了一個相當清晰的故事，儘管個人舉措似乎相互矛盾。世界上最大的投資者正在退出去年有效的交易。

德魯肯米勒拋棄了Meta、美國銀行、GE Vernova和其他20多個名字。Lone Pine出售了其價值9.71億美元的全部Meta頭寸。橋水將Meta削減52%，將Uber削減70%。軟銀清算了英偉達的全部股份。就連巴菲特也削減了蘋果公司（納斯達克股票代碼：AAPL）並摧毀了亞馬遜。

就在斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）和杜奎森家族辦公室（Duquesne Family Office）公佈了其投資組合中截至2025年底杜奎森投資組合中最大的單一股票持有量ðNatera$NTRAŸ $XLFðInsmed $INSM Stanley Druckenmiller和杜奎森家族辦公室（Duquesne Family Office）持有58只股票. pic.twitter.com/HGfXPRLsDB

那麼錢去哪兒了？

價值和周期性。Druckenmiller的新頭寸看起來像是對經濟廣度的押注：金融股（紐約證券交易所代碼：XLF）、同等權重的標準普爾（紐約證券交易所代碼：RSP）、航空公司（紐約證券交易所代碼：DAL）（納斯達克證券交易所代碼：UAL）和新興市場（紐約證券交易所代碼：EWZ），（紐約證券交易所代碼：YPF）。泰珀將美光公司（納斯達克股票代碼：MU）的股價增加了兩倍，並增持了美國航空公司（納斯達克股票代碼：AAL）。這些不是人工智能遊戲。他們押注經濟範圍比五隻股票更廣泛。

剛剛進入：Appaloosa 2025年第四季度13 F：MU增加兩倍至4.28億美元（+200%），清除了9個頭寸，其中包括6家地區銀行，AAL增加+53%至2.17億美元，開設新的$EWY韓國ETF（1.82億美元）。數據通過@ralliesai大衞泰珀的大規模投資組合改革與9個完整的退出，3個新的. pic.twitter.com/H0F0Lfqaas

硬資產。布里奇沃特裝載金礦工人。金價剛剛突破5000美元油價重回65美元上方。美聯儲現在公開討論如果通脹不降温就加息，通脹對衝交易再次獲得了真正的資本支持。

議員定罪選擇。巴菲特以3.52億美元收購了《紐約時報》（NYSE：NYT）。阿克曼全身心投入Meta（17.6億美元），而其他三家主要基金則退出了。英偉達本身以79.3億美元收購了英特爾，這種舉動會讓你讀兩遍這個數字。這些都是高信念、反大眾的立場。

這並不意味着您需要複製他們的確切交易。13 F文件是向后看的，其中一些立場可能已經有所不同。但方向很重要：世界上最大的基金正在多元化，遠離大型科技股的集中。

如果您的投資組合看起來仍然像2025年一樣，那就值得考慮。

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