財報速睇 | 安朗傑安防 2025財年Q4營收10.33億美元，同比增長9.3%；歸母淨利潤1.48億美元，同比增長2.4%

華盛資訊2月18日訊，安朗傑安防公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收10.33億美元，同比增長9.3%，歸母淨利潤1.48億美元，同比增長2.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 第四季度總營收表現強勁，同比增長9.3%至10.33億美元，超出了市場普遍預期。

② 美洲業務部門作為核心增長引擎，收入同比增長6.1%至7.96億美元，主要得益於非住宅業務實現高個位數的有機增長。

③ 盈利能力得到提升，調整后營業利潤率從去年同期的22.1%擴大至22.4%，顯示出公司通過價格調整和生產率提升成功抵消了通脹壓力。

④ 國際業務部門報告收入大幅增長21.5%至2.38億美元，這主要由收購活動帶來16.0%的積極影響以及外匯匯率7.8%的順風效應共同推動。

⑤ 全年現金流表現卓越，2025財年可用現金流同比增長17.6%，達到6.86億美元，體現了公司強大的現金生成能力。

2、業績不足：

① 國際業務部門的有機增長乏力，第四季度有機收入同比下降2.3%，主要原因是銷量出現下滑。

② 美洲業務部門的住宅業務面臨挑戰，第四季度有機銷售額呈現高個位數下降，反映出該細分市場的需求疲軟。

③ 整體有機增長依賴價格提升，第四季度3.3%的有機增長完全由價格實現驅動，而銷量實則有所下滑，這可能暗示了潛在的市場需求壓力。

④ 核心的美洲業務部門利潤率承壓，其調整后營業利潤率同比收縮30個基點至27.1%，表明該關鍵市場的盈利能力面臨挑戰。

⑤ 税務負擔顯著增加，第四季度調整后有效税率從去年同期的13.1%急劇上升至18.8%，這直接限制了淨利潤的增長幅度。

三、公司業務回顧

安朗傑安防: 我們為在2025年取得的強勁業績感到自豪，兑現了對客户和股東的承諾。全年實現了高個位數的企業收入增長、增值性資本部署和強勁的現金生成。在第四季度，公司報告的淨收入為10.33億美元，淨利潤為1.48億美元。有機收入增長了3.3%，這主要得益於美洲地區的引領，價格實現抵消了銷量的下降。我們將繼續保持敏捷，執行我們的戰略，以應對2026年由美洲非住宅市場引領的持續增長。

四、回購情況

根據現金流量表，在截至2025年12月31日的全年，公司用於回購普通股的金額為0.80億美元。報告中未提供關於回購計劃授權額度或剩余額度的進一步細節。

五、分紅及股息安排

公司在2025年第四季度支付了每股0.51美元的季度股息，總計支付約0.44億美元。

六、重要提示

① 公司在2025財年積極進行資本部署，其中用於業務收購和股權投資的淨現金支出高達5.92億美元，這對報告期內的收入增長及國際業務的擴張起到了關鍵作用。② 公司的税務狀況發生顯著變化，第四季度調整后有效税率從去年同期的13.1%大幅上升至18.8%，對淨利潤的增長構成了一定壓力。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

安朗傑安防: 我們預計2026財年全年收入將在報告基礎上增長5%至7%，有機收入增長預計為2%至4%。調整后每股收益預計在8.70美元至8.90美元之間。此外，我們預計全年可用現金流將佔調整后淨收入的85%至95%。

八、公司簡介

安朗傑安防（Allegion plc, NYSE: ALLE）是一家全球領先的安防產品和解決方案供應商，致力於設計和製造創新的安防門禁解決方案，保障人們在生活、學習、工作和連接場所的安全。公司擁有CISA®、Interflex®、LCN®、Schlage®、SimonsVoss®和Von Duprin®等眾多領先品牌。其全面的硬件、軟件和電子解決方案產品組合銷往世界各地，涵蓋住宅和商用鎖具、閉門器和逃生裝置、鋼門和門框、門禁控制和勞動力生產力系統。公司在2025年的收入為40.67億美元。

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