期權掃描 | 雪佛龍、聯合包裹分紅引發期權套利？期權成交量大幅飆升；Strategy一看漲期權大漲近190%

一、大盤概覽

華盛資訊02月14日訊，截至周五收盤，道瓊斯指數漲幅0.1%，報49500.93點；納斯達克指數跌幅0.22%，報22546.67點；標普500指數漲幅0.05%，報6836.17點。

市場在本周受到人工智能顛覆性影響的擔憂衝擊，儘管通脹數據低於預期為潛在降息提供了希望，但AI相關恐慌情緒仍主導市場情緒，導致拋售波及多個板塊。投資者對被視為AI「輸家」的資產毫不留情，軟件、房地產及金融服務領域首當其衝，科技巨頭亦未能倖免。

值得注意的是， $SPX 的看跌期權成交量280.81萬張，看漲期權成交量204.09萬張，看跌/看漲交易量比率約1.38，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中， $SPX 的一看跌期權SPXW_260309_P_6100.00成交量達0.50萬張，VOL/OI值錄得39.10。該合約的行權價為6100.00美元，該張期權跌11.60%。

二、個股期權成交量TOP 10

隔夜個股期權成交量前十位分別為：英偉達、特斯拉、雪佛龍、聯合包裹運送服務公司、亞馬遜、蘋果、Palantir、Coinbase、Strategy、微軟。

第1名英偉達 ：隔夜跌2.21%，當日期權成交總量達305.75萬張，環比前一日放量0.18倍，其中看跌期權佔比41.6%，看漲期權佔比58.4%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看跌期權（NVDA_260220_P_175.0）交易量達5.48萬張，該合約行權價為175.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲27.54%。

第2名特斯拉 ：隔夜漲0.09%，當日期權成交總量達278.42萬張，環比前一日放量0.33倍，其中看跌期權佔比47.5%，看漲期權佔比52.5%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看跌期權（TSLA_260220_P_375.0）交易量達3.53萬張，該合約行權價為375.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌35.48%。

第3名雪佛龍 隔夜漲0.73%，當日期權成交總量達162.69萬張，環比前一日放量27.89倍，其中看跌期權佔比0.8%，看漲期權佔比99.2%。期權鏈：雪佛龍 CVX 期權鏈

其中一看漲期權（CVX_260220_C_170.0）交易量達49.61萬張，該合約行權價為170.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲8.0%。

消息面上，公司2月11日宣佈中標利比亞蘇爾特盆地106號陸上合同區，並與利比亞國家石油公司簽署諒解備忘錄，評估陸上鑽探潛力。

該公司於2月17日除淨，分紅1.78美元。本次期權量暴增屬股息驅動的短期事件性交易，完全依賴分紅窗口，不反映公司基本面變化，可持續性較弱。除淨日后套利窗口關閉，成交量將回歸常態看漲期權可能隨股價調整面臨回調壓力。

第4名聯合包裹 ：隔夜漲0.99%，當日期權成交總量達150.24萬張，環比前一日放量31.6倍，其中看跌期權佔比0.5%，看漲期權佔比99.5%。期權鏈：聯合包裹 UPS 期權鏈

其中一看漲期權（UPS_260220_C_110.0）交易量達22.52萬張，該合約行權價為110.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲1.38%。

該公司於2月17日除淨，分紅1.64美元。本次期權量暴增屬股息驅動的短期事件性交易，完全依賴分紅窗口，不反映公司基本面變化，可持續性較弱。除淨日后套利窗口關閉，成交量將回歸常態看漲期權可能隨股價調整面臨回調壓力。

第5名亞馬遜 ：隔夜跌0.41%，當日期權成交總量達130.94萬張，環比前一日降低0.15倍，其中看跌期權佔比39.7%，看漲期權佔比60.3%。期權鏈：亞馬遜 AMZN 期權鏈

其中一看跌期權（AMZN_260220_P_230.0）交易量達7.16萬張，該合約行權價為230.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲1.6%。

亞馬遜股價九連跌，周四進入技術性熊市，成為Mag7中第二家跌入熊市的公司后，周五繼續下挫。

第6名蘋果 ：隔夜跌2.27%，當日期權成交總量達124.66萬張，環比前一日降低0.2倍，其中看跌期權佔比49.1%，看漲期權佔比50.9%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈

第7名Palantir ：隔夜漲1.77%，當日期權成交總量達83.45萬張，環比前一日降低0.45倍，其中看跌期權佔比53.2%，看漲期權佔比46.8%。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈

第8名Coinbase Global ：隔夜漲16.46%，當日期權成交總量達81.11萬張，環比前一日放量0.13倍，其中看跌期權佔比55.3%，看漲期權佔比44.7%。期權鏈：Coinbase Global COIN 期權鏈

儘管業績低於預期，但周五Coinbase股價飆升近17%，創下自2025年6月以來最大單日漲幅，交易量達到日均水平三倍。分析認為投資者此前已對更糟糕的結果有所準備，低預期和抄底資金為股價大幅反轉留出空間。

第9名Strategy ：隔夜漲8.85%，當日期權成交總量達78.18萬張，環比前一日降低0.1倍，其中看跌期權佔比38.7%，看漲期權佔比61.3%。期權鏈：Strategy MSTR 期權鏈

其中一看漲期權（MSTR_260220_C_135.0）交易量達2.38萬張，該合約行權價為135.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲186.11%。

消息面上，周五比特幣價格也打破近期頹勢，五個交易日來首次上漲，一度逼近7萬美元附近。

第10名微軟 ：隔夜跌0.13%，當日期權成交總量達69.83萬張，環比前一日放量0.13倍，其中看跌期權佔比33.8%，看漲期權佔比66.2%。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈

PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。

三、期權異動追蹤：Vol/OI 異動榜

1、挪威郵輪：隔夜跌7.57%，收盤價報21.49美元

• 一看跌期權（NCLH_260306_PUT_20.0 ）Vol/OI 比率高達159.79，成交量達2.06萬張，未平倉量129張，行權價為20.0美元，行權日在2026-03-06，該張期權漲79.59%。該看跌期權 Vol/OI 極高、成交量暴增但未平倉量極少，顯示資金在暴跌后集中新開倉，押注股價繼續下探。

2、C3.ai：隔夜漲3.85%，收盤價報10.78美元

• 一看漲期權（AI_260220_CALL_11.0 ）Vol/OI 比率高達113.36，成交量達4.12萬張，未平倉量363張，行權價為11.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲37.5%。

3、Strategy：隔夜漲8.85%，收盤價報133.88美元

• 一看漲期權（MSTR_260220_CALL_143.0 ）Vol/OI 比率高達102.64，成交量達1.44萬張，未平倉量140張，行權價為143.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲172.15%。

4、雪佛龍：隔夜漲0.73%，收盤價報183.74美元

• 一看漲期權（CVX_260227_CALL_170.0 ）Vol/OI 比率高達68.21，成交量達2.35萬張，未平倉量344張，行權價為170.0美元，行權日在2026-02-27，該張期權跌5.54%。

5、Pinterest：隔夜跌16.83%，收盤價報15.42美元

• 一看跌期權（PINS_260220_PUT_13.0 ）Vol/OI 比率高達58.71，成交量達1.64萬張，未平倉量279張，行權價為13.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌70.0%。

vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

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