分析師：即使面臨費用阻力，Twilio仍表現出持久盈利能力

Twilio Inc. (NYSE：TWLO）股價周五上漲，此前該雲通信平臺第四季度盈利取得了決定性的突破，併發布了強於預期的2026年指引。

羅森布拉特對該股保持了建設性立場，理由是需求加速和人工智能驅動通信的吸引力不斷增長。

分析師Catharine Trebnick維持對Twilio的買入評級和180美元的價格預測。

Trebnick表示，Twilio第四季度表現強勁，隨着其從傳統的CPVaas提供商轉型為人工智能時代的通信基礎設施平臺，顯示出需求重新加速和持久盈利能力的明顯跡象。

分析師指出，Twilio收入同比增長14%，達到約13.6億美元，產品和渠道實力廣泛。

她説，Voice實現了三年來的最佳增長，消息傳遞趨勢保持穩健，自助服務和ISC收入增長了25%以上。

Trebnick表示，多產品客户的採用率也增長了26%，而Verify等軟件附加組件增長了20%以上。

該分析師指出，Twilio對2026財年的展望超出了預期，管理層指導中期收入增長約12%，調整后營業收入和自由現金流約10.5億美元，這意味着營業利潤率接近18.5%。

她強調了Voice AI的強勁勢頭，同比激增超過60%，以及主要客户的勝利，支持Twilio作為人工智能驅動通信基礎層的定位。

Trebnick指出，儘管A2P費用上漲帶來利潤率壓力，但盈利能力仍保持良好，Twilio通過平臺效率和成本紀律抵消了逆風。

分析師表示，營業利潤率擴大至18.8%，調整后每股收益達到1.33美元，遠高於預期。

Trebnick預計第一季度收入為13.4億美元，每股收益為1.30美元。

TWLO價格行動：根據Benzinga Pro的數據，Twilio股價在周五公佈時上漲1.68%，至112.26美元。

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