摩根大通在拋售后標記「人工智能彈性」軟件名稱

摩根大通表示，對人工智能（AI）將迅速顛覆軟件公司的擔憂有些過頭了。該銀行的策略師認為，該行業的某些部分比想象的更具彈性，為投資者創造了潛在的機會。

全球市場策略主管Dubravko Lakos-Bujas表示：「鑑於頭寸充足、對人工智能軟件破壞的過度悲觀前景以及堅實的基本面，我們認為風險的平衡越來越傾向於反彈。」

該團隊在最近的一份報告中表示，市場對短期人工智能顛覆的定價水平似乎不切實際。策略師認為，軟件股的「極端價格走勢」為可能重返該行業創造了條件，特別是轉向對人工智能相關變化更具彈性的高質量公司。

該銀行重點介紹了微軟公司（納斯達克股票代碼：MSFT）和CrowdStrike Holdings，Inc.等公司。（納斯達克股票代碼：CRWD）具有人工智能彈性。它認為這些企業有望從人工智能驅動的工作流程改進中受益。與此同時，他們的企業客户羣周圍有一道護城河，因為高轉換成本和多年期合同降低了突然中斷的風險。

該銀行認為，其他17家軟件公司對人工智能顛覆相對抵抗。其中包括Twilio Inc. (NYSE：TWLO）、Okta Inc.（納斯達克股票代碼：OKTA）、ServiceNow Inc. (NYSE：NOW）、帕洛阿爾託網絡公司（納斯達克股票代碼：PANW）、Zscaler Inc.（納斯達克股票代碼：ZZ）、Check Point Software Technology Ltd.（納斯達克股票代碼：CHKP）、SentinelOne Inc. (NYSE：S）、Snowflake Inc. (NYSE：SNOW）、Datadog Inc.（納斯達克股票代碼：DDOG）、Veeva Systems Inc. (NYSE：VEEV）、Guidewire Software Inc. (NYSE：GWRE）、CoStar Group Inc.（納斯達克股票代碼：CGP）、泰勒技術公司(NYSE：TYL）、JFrog Ltd.（納斯達克股票代碼：FROG）、SailPoint Inc. (NYSE：SAIL）、Netskope Inc.（納斯達克股票代碼：NTSK）和Q2 Holdings Inc. (NYSE：QToo）。

最近幾周，新的人工智能工具引發了人們對傳統軟件即服務業務可能被顛覆的擔憂，軟件股面臨壓力。在人工智能開發人員發佈的新模型提出了可以執行與現有企業軟件功能重疊的編碼、數據分析和費用跟蹤等任務的系統的前景后，拋售加劇。下跌將該行業推入超賣區域，標準普爾軟件指數進入熊市。

摩根大通全球投資策略師克里蒂·古普塔（Kriti Gupta）表示，拋售範圍過於廣泛。

她説：「市場正在不分青紅皁白地銷售。」她澄清説，即使是預計受益於人工智能基礎設施需求的公司，也與軟件名稱一起下跌。

古普塔認為，這種反應可能反映了由於擔心人工智能有一天可能會讓某些軟件產品過時而導致的重新定價。然而，她也指出了一個關鍵的反趨勢：企業採用人工智能已經在提高盈利能力。

標準普爾500指數中使用人工智能的公司的淨利潤率比同行和整體指數高出約2至3個百分點，這表明該技術已經在提高生產力。

價格觀察：道富SPDR S & P Software & Services ETF（NYSE：XSW）今年迄今下跌20.58%。

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